北京時(shí)間11月6日，下午3點(diǎn)，美國(guó)共和黨總統(tǒng)候選人特朗普宣布在2024年總統(tǒng)選舉中獲勝。在這一場(chǎng)選舉中，特斯拉的首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克成為最活躍的擁躉，通過各種手段為特朗普搖旗吶喊。或受上述消息影響，被視作“特朗普概念股”的特斯拉（TSLA）盤前上漲12.57%，報(bào)價(jià)283.04美元/股。

事實(shí)上，主打可再生能源的電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)，恰恰可能是特朗普上臺(tái)后的利益受損者。作為電動(dòng)汽車巨頭的特斯拉公司的掌門人，為何轉(zhuǎn)而支持特朗普？為何說(shuō)這背后或許也是一樁生意？上一次，特朗普上臺(tái)后，推出了高額的汽車進(jìn)口關(guān)稅，阻斷了中國(guó)車企赴美發(fā)展的步伐，更讓與中國(guó)車企合資的美國(guó)汽車企業(yè)遭遇了重創(chuàng)。

如此，他若再度上臺(tái)，中國(guó)的車企又會(huì)面臨什么？

“利空出盡是利好。”

在中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副總工程師許海東看來(lái)，盡管特朗普可能延續(xù)高關(guān)稅政策，但在許海東看來(lái)，這也為中國(guó)車企創(chuàng)造了談判和轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)。

他補(bǔ)充稱，今時(shí)不同往日，中國(guó)智能電動(dòng)汽車好開又劃算，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力很足，加上關(guān)稅，對(duì)部分消費(fèi)者仍有吸引力。他對(duì)《財(cái)經(jīng)》分析稱，相比拜登政府，特朗普或許更為務(wù)實(shí)——看重就業(yè)和產(chǎn)業(yè)回流。為此，手握技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的中國(guó)車企，完全可以重啟赴美建廠的談判。

01 特斯拉，非典型特朗普概念股

美國(guó)總統(tǒng)選戰(zhàn)正酣，伴隨候選人特朗普的優(yōu)勢(shì)越發(fā)顯著，一些“特朗普當(dāng)選概念股”正變得越發(fā)活躍。隨著特朗普獲勝，華爾街的分析師認(rèn)為一些知名科技公司可能從中受益，石油、天然氣和傳統(tǒng)能源公司也被視為潛在的受益者。

在一水的“特朗普概念股”中，特斯拉（TSLA）是最特別的存在。因?yàn)?，它所在的產(chǎn)業(yè)賽道更有可能因?yàn)樘乩势丈吓_(tái)，而遭遇利空。“特朗普對(duì)于可再生能源和電動(dòng)汽車并不感冒，他還曾抨擊過民主黨當(dāng)政時(shí)期對(duì)電動(dòng)汽車的補(bǔ)貼與支持。

相比之下，哈里斯和民主黨對(duì)電動(dòng)汽車和可再生能源更為友好一些。”在美國(guó)當(dāng)?shù)赜^察選情的鳳凰網(wǎng)國(guó)際主筆侯逸超如是對(duì)《財(cái)經(jīng)》分析道。“你問我未來(lái)美國(guó)街頭上最可能看到的是什么車？我覺得，還得是傳統(tǒng)燃油汽車。”

他對(duì)《財(cái)經(jīng)》補(bǔ)充稱，在一場(chǎng)特朗普副總統(tǒng)的演講集會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，聽到萬(wàn)斯如是說(shuō)。這并不讓人意外，正是在特朗普的任期內(nèi)，美國(guó)退出了《巴黎協(xié)定》。相比特朗普，民主黨對(duì)可再生、環(huán)保、綠色等概念加身的電動(dòng)汽車更友好。

被視作全球電動(dòng)汽車執(zhí)牛耳的特斯拉，當(dāng)年得到了政府大量的補(bǔ)貼和優(yōu)惠貸款，早期銷量也源自民主黨票倉(cāng)加利福尼亞州。在過去兩次總統(tǒng)選舉中，馬斯克曾都投票給了民主黨人，2016 年投票給了希拉里·克林頓，2020 年投票給了喬·拜登。當(dāng)時(shí)，他還反對(duì)特朗普退出《巴黎協(xié)定》。

然而，在過去的一段時(shí)間里，馬斯克卻調(diào)轉(zhuǎn)方向，不斷借助社交媒體和媒體平臺(tái)發(fā)聲，成為特朗普最活躍的擁躉之一。

2024年10月，埃隆·馬斯克還曾承諾，在選舉日之前，其創(chuàng)建的對(duì)特朗普持支持態(tài)度的美國(guó) 政治行動(dòng)委員會(huì)（America PAC），將每天隨機(jī)向簽署請(qǐng)?jiān)笗娜颂峁?00萬(wàn)美元的獎(jiǎng)勵(lì)。這為他引來(lái)了巨大的爭(zhēng)議。正是因?yàn)轳R斯克的堅(jiān)定支持，讓特斯拉逆勢(shì)化身“特朗普概念股”。11月6日，特斯拉股價(jià)在法蘭克福市場(chǎng)上漲近15%。

02 馬斯克支持特朗普，圖什么？

坐擁現(xiàn)金奶牛特斯拉，充滿想象空間的SpaceX，還有能夠影響輿論的社交網(wǎng)站X，成功押注特朗普，有望讓馬斯克補(bǔ)上“政治影響力”這一核心資產(chǎn)。北京時(shí)間11月6日，選情正酣時(shí)，馬斯克正和特朗普一起觀看美國(guó)大選的結(jié)果。

飛機(jī)追蹤網(wǎng)站JetSpy的信息顯示，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二下午，馬斯克的私人飛機(jī)從得州奧斯汀飛往SpaceX的總部所在地卡梅倫縣。馬斯克稱，他會(huì)在卡梅倫縣為總統(tǒng)大選投票。在這之后，他的私人飛機(jī)降落在了佛羅里達(dá)州的西棕櫚灘。

此前，有媒體報(bào)道稱，馬斯克將在佛羅里達(dá)州海湖莊園與共和黨總統(tǒng)候選人特朗普共度選舉之夜。稍早前，馬斯克在特朗普的海湖莊園接受媒體采訪時(shí)表示，他想幫助特朗普提高政府的效率。

馬斯克是特朗普的重要支持者，是特斯拉和SpaceX的首席執(zhí)行官，也是X（前身為Twitter）的所有者。“我們有一個(gè)龐大的官僚機(jī)構(gòu)，我們有過度監(jiān)管，”馬斯克直言，“我們需要讓美國(guó)的建設(shè)者去建設(shè)。”

“馬斯克是個(gè)非常自我的創(chuàng)新者，無(wú)論是火箭上天、腦機(jī)接口、還是自動(dòng)駕駛，他都希望迎來(lái)更寬松的政策環(huán)境，參與選舉，或許有助其提高自己的政治影響力。”一位不愿具名的跨國(guó)咨詢機(jī)構(gòu)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》分析稱，特斯拉已經(jīng)成熟的商業(yè)產(chǎn)品，SpaceX成為全球未上市估值最高的企業(yè)之一，X（原Twitter）有著強(qiáng)大的輿論影響力，“這些布局并非馬斯克的心血來(lái)潮或興趣，而是實(shí)現(xiàn)‘前無(wú)古人’創(chuàng)新項(xiàng)目的必要路徑。”

在華爾街的研報(bào)中，一些分析人士已將馬斯克“當(dāng)官”作為一個(gè)需要提前準(zhǔn)備的可選項(xiàng)，以分析其對(duì)股價(jià)和市場(chǎng)的影響。“作為一個(gè)偏執(zhí)的理想主義者，馬斯克在行動(dòng)上是一個(gè)非常實(shí)用主義的人”，上述分析人士補(bǔ)充稱，當(dāng)年馬斯克就曾對(duì)特朗普提出對(duì)出口美國(guó)的汽車收取高額關(guān)稅，轉(zhuǎn)頭又走進(jìn)新興市場(chǎng)，去談本地建廠。

也就是說(shuō)，如果特朗普上臺(tái)，電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)可能面臨沖擊，因此提前支持特朗普，可能有助于對(duì)沖這一潛在風(fēng)險(xiǎn)。

03  特斯拉渴望監(jiān)管寬松，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

強(qiáng)敵環(huán)伺，伴隨汽車產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力減弱，特斯拉把寶押在高階自動(dòng)駕駛上，而這需要更寬松的監(jiān)管環(huán)境。在馬斯克看來(lái)，此前的美國(guó)國(guó)內(nèi)，相關(guān)的監(jiān)管依然太保守了，阻礙技術(shù)發(fā)展的腳步。

2024年11月，乘聯(lián)會(huì)（CPCA）數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)汽車制造商特斯拉（TSLA.US) 10月交付了68,280輛中國(guó)生產(chǎn)的電動(dòng)汽車，同比下降5.3%，環(huán)比大降22.7%。其中國(guó)內(nèi)銷量超4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41%。其中，Model Y 10月國(guó)內(nèi)銷量超3.6萬(wàn)輛；今年累計(jì)在國(guó)內(nèi)銷量超37.3萬(wàn)輛。

客觀來(lái)說(shuō)，依靠幾款經(jīng)典車型，在全球競(jìng)爭(zhēng)最激烈的中國(guó)汽車消費(fèi)市場(chǎng)，連續(xù)多年維持現(xiàn)有銷量已經(jīng)不易。但面對(duì)越來(lái)越多的中國(guó)電動(dòng)汽車競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，特斯拉車型的競(jìng)爭(zhēng)力有所減弱。不只是中國(guó)市場(chǎng)，中國(guó)品牌的汽車正在加速海外布局，這意味著雙方的競(jìng)爭(zhēng)的范圍將逐漸覆蓋全球各主流市場(chǎng)。

據(jù)比亞迪披露的三季報(bào)顯示，今年三季度比亞迪實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2011.25億元，同比增長(zhǎng)24.04%，單季度營(yíng)收首次超過2000億元。反觀特斯拉，其三季度營(yíng)業(yè)收入為251.82億美元，折合人民幣約1797.43億元。三季度比亞迪在營(yíng)收上已經(jīng)超越了特斯拉，這是一個(gè)轉(zhuǎn)折，也是一個(gè)信號(hào)。

11月6日，比亞迪（002594.SZ）股價(jià)報(bào)收于300.36人民幣元/股。在此背景下，特斯拉將自動(dòng)駕駛出租車視作重要的破局之道，并在2024年10月的發(fā)布會(huì)上，展示了自己的無(wú)人駕駛技術(shù)。

在本次發(fā)布會(huì)亮相的特斯拉無(wú)人駕駛出租車Cybercab，是一款小型雙座電動(dòng)汽車。

整體外觀如同外界此前的預(yù)測(cè)高度一致：例如呈淚滴狀的車身設(shè)計(jì)，以及無(wú)方向盤和踏板。除此之外，CyberCab還支持感應(yīng)充電，但產(chǎn)品具體參數(shù)并沒有更進(jìn)一步透露。馬斯克曾自信地表示，特斯拉Robotaxi一經(jīng)推出，將不再需要公交車。因?yàn)樗鼤?huì)以與公交車近似的票價(jià)，將人們帶到目的地。

借助這項(xiàng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的巨大市場(chǎng)空間，特斯拉的估值有望從7500億美元（約合53067億元人民幣）提升至5萬(wàn)億美元（353780億元人民幣）。

特斯拉相關(guān)高管在今年二季報(bào)電話會(huì)議上表示，Robotaxi的具體部署時(shí)間取決于技術(shù)進(jìn)步和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)馬斯克表示，期望可以很快實(shí)現(xiàn)完全無(wú)人監(jiān)督的FSD。為此，他們將首先和美國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，之后在美國(guó)以外的其他區(qū)域，也將持續(xù)跟進(jìn)來(lái)自監(jiān)管方面的動(dòng)態(tài)。

04 若特朗普上臺(tái)，對(duì)于中國(guó)車企意味著什么？

“無(wú)論兩位候選人誰(shuí)上臺(tái)，短期內(nèi)，我們無(wú)意在美國(guó)下重注，”稍早前，曾有國(guó)資背景的整車廠高管如此對(duì)《財(cái)經(jīng)》感慨，在他看來(lái)，熱衷“小院高墻”的美國(guó)，對(duì)中國(guó)汽車頗為忌憚，無(wú)論是整車出口還是將產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到東南亞然后向北美出口散件組裝，均面臨著高額關(guān)稅的挑戰(zhàn)。“現(xiàn)在看上去，路只有一條，那就是讓我們直接去美國(guó)開廠，但這風(fēng)險(xiǎn)太大了。”

這一點(diǎn)也符合侯逸超在美國(guó)銹帶（鐵銹地帶最初指的是美國(guó)東北部－五大湖附近，傳統(tǒng)工業(yè)衰退的地區(qū)）一線的直觀感受，他告訴《財(cái)經(jīng)》，作為曾經(jīng)的汽車工業(yè)大州，隨著本地主流汽車公司的關(guān)閉，當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖牒统鞘薪缑婷黠@衰敗。無(wú)論是當(dāng)?shù)毓と诉€是政治家，在與其交流時(shí)均透露出，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)是美國(guó)汽車公司最重要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

“肉眼可見的是，銹帶地區(qū)選民越發(fā)傾向于支持特朗普；事實(shí)上，貿(mào)易保護(hù)的民族主義情緒正成為收獲選票的利器。基于此，無(wú)論特朗普還是哈里斯，無(wú)論誰(shuí)上臺(tái)施政，都會(huì)受到影響。”如今的中國(guó)汽車，無(wú)論在智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)上，還是產(chǎn)業(yè)鏈的成本控制上都占有優(yōu)勢(shì)，這樣物美價(jià)優(yōu)的產(chǎn)品難以惠及全球消費(fèi)者，無(wú)論是對(duì)中國(guó)車企，還是對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，都是遺憾。

利空出盡是利好。在中汽協(xié)副總工程師許海東更為樂觀，他認(rèn)為，特朗普的再次上臺(tái)，倒是給中國(guó)汽車業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇，中國(guó)車企完全直接把工廠開到美國(guó)本土去。

在他看來(lái)，相比特朗普的上一個(gè)任期，中國(guó)電動(dòng)智能汽車的競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)，產(chǎn)品力強(qiáng)了，完全有獨(dú)資、合資建廠的能力。如果是合資，那中方足以勝任技術(shù)和供應(yīng)鏈的主導(dǎo)者。

拜登政府時(shí)期，中國(guó)車企若要美國(guó)設(shè)廠，需要經(jīng)過包括審核出資方在內(nèi)的各種嚴(yán)苛到不合理的審核，幾無(wú)門路。許海東補(bǔ)充稱，相比拜登的意識(shí)形態(tài)掛帥，特朗普上臺(tái)后略顯務(wù)實(shí)——他更看重產(chǎn)業(yè)回流和促進(jìn)就業(yè)等實(shí)際利益，這將為中國(guó)車企赴美建廠的談判帶來(lái)新的轉(zhuǎn)機(jī)。