一、董事會(huì)秘書兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人江敏女士介紹公司情況

2024年，公司緊緊圍繞“精耕細(xì)作、顆粒歸倉”和“質(zhì)量年”的經(jīng)營(yíng)策略，全面推進(jìn)滿產(chǎn)滿銷、市占率提升等重要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)達(dá)成。同時(shí)，公司進(jìn)一步提升產(chǎn)品能力、成本能力、品牌能力和服務(wù)能力，篤實(shí)千億平臺(tái)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

2024上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入216.59億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)21.37億元；其中，扣非凈利潤(rùn)14.99億元，同比增長(zhǎng)19.32%。分業(yè)務(wù)板塊看，上半年公司動(dòng)力電池出貨量13.54GWh，同比增長(zhǎng)7.03%，儲(chǔ)能電池出貨量20.95GWh，同比增長(zhǎng)133.18%，實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)。

報(bào)告期內(nèi)，公司市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提升。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，公司上半年國(guó)內(nèi)新能源商用車裝車量排名第二，市占率13.59%，國(guó)內(nèi)電動(dòng)重卡裝機(jī)量排名第二，市占率16.4%。儲(chǔ)能領(lǐng)域，根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，公司上半年儲(chǔ)能電芯出貨量位列全球第二，較2023年全球儲(chǔ)能電芯出貨排名前進(jìn)一位。公司正式推出全球CLS業(yè)務(wù)模式，報(bào)告期內(nèi)，公司首個(gè)CLS模式落地項(xiàng)目ACT公司在美國(guó)密西西比州順利動(dòng)工。

二、公司管理層回答投資者提問

問題一：如何看待儲(chǔ)能電池市場(chǎng)今年第三、四季度的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)？

回復(fù)：目前公司儲(chǔ)能產(chǎn)能已經(jīng)是滿產(chǎn)狀態(tài)，從下半年在手訂單需求看，預(yù)計(jì)依然滿產(chǎn)。現(xiàn)階段公司在思考如何進(jìn)一步提升效率、做好產(chǎn)品質(zhì)量、保證生產(chǎn)穩(wěn)定，以滿足客戶的交付需求。

問題二：請(qǐng)問公司儲(chǔ)能電池的出貨目標(biāo)，以及是否考慮把部分動(dòng)力電池產(chǎn)線轉(zhuǎn)換成儲(chǔ)能電池產(chǎn)線？

回復(fù)：公司儲(chǔ)能電池在2024年的出貨目標(biāo)是50GWh。公司會(huì)合理評(píng)估改建成本，如果有可改造的經(jīng)濟(jì)性，會(huì)考慮去改。而且，電池型號(hào)存在差異，如果測(cè)算下來需要投入過多的資金量，可能只會(huì)考慮改一部分。此外，在公司今年推出的全新商業(yè)模式CLS中，我們可以通過技術(shù)授權(quán)、服務(wù)支持等方式，依托我們?cè)趦?chǔ)能領(lǐng)域積累的領(lǐng)先經(jīng)驗(yàn)，把一些好的資源協(xié)同起來。

問題三：請(qǐng)問公司上半年儲(chǔ)能出貨中，國(guó)內(nèi)以及海外的占比和盈利差別？以及公司對(duì)未來海外儲(chǔ)能市場(chǎng)的布局？

回復(fù)：上半年儲(chǔ)能電池從出貨角度看，國(guó)內(nèi)和海外占比大概是7：3，從毛利率來看，海外毛利率比國(guó)內(nèi)高。公司持續(xù)在推進(jìn)全球化布局，在馬來西亞建設(shè)了海外第一個(gè)儲(chǔ)能工廠，伴隨海外產(chǎn)能建成投產(chǎn)及海外相關(guān)業(yè)務(wù)的持續(xù)拓展，海外占比預(yù)計(jì)會(huì)穩(wěn)步提升。

問題四：如何展望明年儲(chǔ)能需求的增速？公司自己的增速目標(biāo)？

回復(fù)：從整體看，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)保持了快速的增長(zhǎng)，根據(jù)部分第三方機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模未來幾年復(fù)合增速在35%以上，公司在未來還將努力維持并且進(jìn)一步拓展現(xiàn)有的市占率及海外市場(chǎng)出貨占比，預(yù)計(jì)未來公司儲(chǔ)能整體還將維持35%以上的增速。伴隨海外新興市場(chǎng)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大以及公司市場(chǎng)地位的提升，公司有信心保持較高的出貨增速，也有信心提升海外占比。

問題五：第三季度儲(chǔ)能電池價(jià)格預(yù)計(jì)是怎么樣的演繹趨勢(shì)？

回復(fù)：從兩個(gè)方面來看，一是從目前的銷售價(jià)格來說，最近材料的價(jià)格有些許下調(diào)，整體銷售價(jià)格略有波動(dòng)，目前我們判斷儲(chǔ)能電池的價(jià)格基本上趨于見底。另一方面，公司后續(xù)出貨結(jié)構(gòu)中，儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨占比預(yù)計(jì)會(huì)提升，單價(jià)相對(duì)而言會(huì)進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)盈利能力可以提升。

問題六：請(qǐng)問公司儲(chǔ)能訂單周期有多長(zhǎng)？公司在手訂單情況？

回復(fù)：公司和部分國(guó)內(nèi)及海外客戶通過簽訂合作框架或者說是長(zhǎng)期訂單的方式建立合作關(guān)系，比如今年上半年在德國(guó)和海外客戶簽訂15GWh的框架。與中長(zhǎng)期客戶的合作，雖然說前期導(dǎo)入時(shí)間長(zhǎng)，但是后續(xù)的需求是穩(wěn)定的。

問題七：公司儲(chǔ)能系統(tǒng)和電芯的出貨占比？未來儲(chǔ)能系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃？

回復(fù)：2024上半年系統(tǒng)的占比大概是15%左右。隨著海外占比提升，越來越多的客戶希望我們提供電芯以上層級(jí)產(chǎn)品的解決方案和服務(wù)，因此我們預(yù)計(jì)未來系統(tǒng)的占比會(huì)進(jìn)一步提升。

問題八：280Ah和314Ah儲(chǔ)能電芯出貨占比？后續(xù)大容量電芯出貨節(jié)奏，以及盈利上的溢價(jià)？

回復(fù)：從結(jié)構(gòu)看，目前280Ah和314Ah電芯產(chǎn)品需求都比較旺盛，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)向314Ah型號(hào)，部分海外客戶因?yàn)?80Ah產(chǎn)品相對(duì)成熟，仍有項(xiàng)目在使用，目前兩款電池都保持著穩(wěn)定供應(yīng)。628Ah產(chǎn)品按照計(jì)劃會(huì)在年底投入量產(chǎn)，明年批量交付。大容量電池產(chǎn)品除電池本身技術(shù)進(jìn)步帶來的成本優(yōu)化外，更大的價(jià)值在于系統(tǒng)層面成本節(jié)省。從這個(gè)角度看，大容量電池產(chǎn)品可以讓客戶使用過程更加簡(jiǎn)潔，實(shí)現(xiàn)更高的效率。同時(shí)，成本端的節(jié)省也讓大Ah儲(chǔ)能電池經(jīng)濟(jì)性凸顯，盈利能力將提升。

問題九：280Ah和314Ah的產(chǎn)能是可以共用還是需要改線？

回復(fù)：目前產(chǎn)線可以兼容。  

問題十：消費(fèi)類小圓柱電池的出貨量目標(biāo)？

回復(fù)：公司希望能夠在2024年實(shí)現(xiàn)10億顆小圓柱電池的出貨，同時(shí)希望能夠超額完成出貨目標(biāo)。

問題十一：公司在馬來西亞小圓柱電池布局的進(jìn)展？

回復(fù)：預(yù)計(jì)2024年底就會(huì)投產(chǎn)。公司有信心做到投產(chǎn)即量產(chǎn)，量產(chǎn)即出貨。

問題十二：2024上半年公司消費(fèi)電池實(shí)現(xiàn)30%的增速，增速在明年是否能夠維持？后續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力來自哪里？

回復(fù)：公司有信心保持這個(gè)增速。首先，公司小圓柱電池的產(chǎn)能還在增加；其次，公司消費(fèi)鋰離子電池的出貨型號(hào)在向更大容量的電芯去靠攏；最后，公司消費(fèi)電池板塊持續(xù)開拓新增應(yīng)用場(chǎng)景，如醫(yī)療電池市場(chǎng)。

問題十三：目前公司各品類產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率情況？ 

回復(fù)：公司產(chǎn)能分為三大板塊：消費(fèi)電池、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池。消費(fèi)電池滿產(chǎn)滿銷，尤其是小圓柱電池連續(xù)多月產(chǎn)出超1億顆；儲(chǔ)能電池也是滿產(chǎn)狀態(tài)；動(dòng)力電池中乘用車板塊稍微差一些，而商用車、重卡等板塊處于供不應(yīng)求、滿產(chǎn)的狀態(tài)。綜合看，公司整體產(chǎn)能利用率84%左右，動(dòng)力和儲(chǔ)能產(chǎn)能利用率合在一起大概在70%左右。

問題十四：之前公告中提到CLS模式預(yù)計(jì)從今年7月到年底會(huì)有2,300萬美元的收入確認(rèn)，這部分確認(rèn)的節(jié)奏如何？

回復(fù)：美國(guó)的合資項(xiàng)目今年預(yù)計(jì)有2,300萬美金的收益，第三季度已經(jīng)拿到一部分，全部金額預(yù)計(jì)會(huì)在四季度確認(rèn)完成。

問題十五：財(cái)務(wù)費(fèi)用第二季度有明顯提升，匯兌的影響能否展開說明？

回復(fù)：雖然上半年匯率持續(xù)向上，但是波動(dòng)的幅度相比去年存在差異，導(dǎo)致今年的匯兌收益有所減少，有大約1億元的影響。今年下半年匯兌收益的情況要看匯率的走勢(shì)。

問題十六：對(duì)第三季度經(jīng)營(yíng)情況的展望？

回復(fù)：公司的消費(fèi)電池表現(xiàn)良好，第三季度相比第二季度預(yù)計(jì)會(huì)更好一些，因?yàn)樾A柱電池出貨數(shù)量環(huán)比會(huì)進(jìn)一步提升。動(dòng)力、儲(chǔ)能電池板塊，首先從出貨量方面看，儲(chǔ)能電池在手訂單充足；動(dòng)力電池前兩個(gè)季度出貨雖然沒有太大變化，但是也有積極因素，比如三元方形電池已經(jīng)在寶馬實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定交付，公司在想辦法進(jìn)一步提升乘用車電池產(chǎn)線產(chǎn)能利用率。商用車板塊預(yù)計(jì)在第三季度還會(huì)有進(jìn)一步的提升。綜上判斷，出貨量層面預(yù)計(jì)三季度環(huán)比二季度整體穩(wěn)中有升。價(jià)格方面，公司認(rèn)為電芯價(jià)格已趨于見底，已經(jīng)少有因素能更進(jìn)一步推動(dòng)價(jià)格下行。因此，公司認(rèn)為，伴隨量的提升和價(jià)格的穩(wěn)定，第三季度經(jīng)營(yíng)的結(jié)果是向好的。