一、交易策略：
為了更好實(shí)現(xiàn)套期保值目的，企業(yè)在進(jìn)行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。
1.堅持"均等相對"的原則。"均等"，就是進(jìn)行期貨交易的商品必須和現(xiàn)貨市場上將要交易的商品在種類上相同或者相關(guān)數(shù)量上相一致。"相對"，就是在兩個市場上采取相反的買賣行為，如在現(xiàn)貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反。
2.投資者應(yīng)該選擇有一定風(fēng)險的現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值。若市場價格較為穩(wěn)定，就不需進(jìn)行套期保值，進(jìn)行保值交易需支付一定費(fèi)用。
3.比較凈冒險額與保值費(fèi)用，最終確定是否要進(jìn)行套期保值。
4.根據(jù)價格短期走勢預(yù)測，計算出基差預(yù)期變動額，并據(jù)此作出進(jìn)入和離開期貨市場的時機(jī)規(guī)劃，然后據(jù)實(shí)際情況開始執(zhí)行。
二、套期保值的操作原則
套期保值的原則在期貨知識中也都有介紹，大致有品種相同、交易方向相反、數(shù)量相當(dāng)、月份相同或相近等原則。
1.標(biāo)的品種相同或相近原則
在做套期保值交易的時候，選擇的期貨品種應(yīng)盡量和所需套保的現(xiàn)貨品種相同，在沒有完全相同的期貨品種時，應(yīng)選擇最相近的期貨品種來保值。只有期貨標(biāo)的和所需套保的現(xiàn)貨品種相同或相近時，期貨價格和所需套保的現(xiàn)貨價格之間才有可能形成緊密的關(guān)系，從而在兩個市場上采取反向操作才能有效規(guī)避風(fēng)險。
2.交易方向相反原則
交易方向相反原則是指在做套期保值交易時，套期保值者應(yīng)在現(xiàn)貨和期貨市場上采取相反的買賣行動，即在兩個市場上處于相反的買賣頭寸位置。由于期貨和相應(yīng)現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，只有遵循交易方向相反原則，交易者才能在一個市場上虧損的同時在另一個市場上盈利，從而達(dá)到風(fēng)險中性的目的。
3.數(shù)量相當(dāng)原則
這里的數(shù)量相當(dāng)并不是指期貨數(shù)量與現(xiàn)貨數(shù)量一致，而是指為達(dá)到套期保值目的所需的期貨合約數(shù)量是與現(xiàn)貨數(shù)量有一定關(guān)系，必須依據(jù)現(xiàn)貨數(shù)量合理確定期貨合約數(shù)量。
4.月份相同或相近原則
月份相同或相近原則是指在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現(xiàn)貨市場上實(shí)際買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨的時間相同或相近。因?yàn)殡S著期貨合約交割期的到來，期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致，套期保值的損益受期末期貨和現(xiàn)貨差異的影響較小，而是完全由期初建倉時期貨和現(xiàn)貨價格決定。
CONTACT US
ICC APP
