Q：怎么看當(dāng)前鋰價？

A：我認(rèn)為可以理解為季節(jié)性變化，補貼退坡后需求看不清楚，下游在Q4有明顯去庫存，但1月后我認(rèn)為庫存會是非常低的，去庫存是鋰價下行的直接原因。

看2023供需關(guān)系，我們認(rèn)為全年供給沒特別多，大概110萬噸供給量，過往經(jīng)驗看年初的數(shù)出來的數(shù)字是有水分的，需求是有大的爭議的，但我們認(rèn)為儲能需求會非常好，30-40%新增需求會來自儲能。電動車的需求恢復(fù)程度要到2-3月才看的清。

大家都覺得2023供大于求，但我們認(rèn)為只要需求不特別差，有望成為供需平衡的一年。

所以短期看庫存、中期看供需。

贛鋒本身沒太多要更新的，Q1開始會逐步檢修，是每年都做的，目前是進(jìn)入了一個修整的狀態(tài)，春節(jié)前的交易清淡，我們預(yù)計Q1碳酸鋰產(chǎn)線修整1個月，氫氧化鋰的4條線會輪流檢修，1/3-1/4產(chǎn)能會有檢修影響，全行業(yè)都是春節(jié)檢修，所以Q1成交偏淡。

項目繼續(xù)向前推進(jìn)，2023有2個關(guān)鍵項目，在阿根廷和澳洲。

2024有maira項目和馬里項目，馬里23H2就出原礦了，24H1出精礦。

2025有更多項目包括鋰黏土那個。

電池2023產(chǎn)能要到20GWH以上，含儲能和動力，儲能主要是鐵鋰，動力就是固態(tài)電池量產(chǎn)線會在今年投產(chǎn)2-4gwh。

回收產(chǎn)能從1萬噸LCE要2023翻倍。2023廢舊電池難找，所以產(chǎn)能利用率不會大增。

Q：海外氫氧化鋰需求展望？

A：還不錯，碳酸鋰跌價了但氫氧化鋰價格相對穩(wěn)定，較碳酸鋰要高些，這可能是未來2個月的趨勢吧。

Q：礦石庫存消耗差不多了？

A：到年底確實沒有多的庫存，Q1是檢修狀態(tài)，礦石消耗會減少，2023產(chǎn)量還會增加對應(yīng)礦石采購增加，我們自己礦山是在擴(kuò)建的，另外也有新的包銷來源。

Q：2023新投產(chǎn)2個項目具體進(jìn)展？

A：上半年特別一季度的量很少，Q2逐漸開始放量和采購礦石，全年采購是階梯型上漲的。

Q：PPG項目進(jìn)展？

A：周邊3礦權(quán)都由我們相關(guān)方有參股或控制能整合，會有些協(xié)同效應(yīng)。原預(yù)計一期3萬噸，二期合計到5萬噸，不排除一期直接做5萬噸，目前有一條中試線每年產(chǎn)幾百噸。

Q：固態(tài)電池布局方面看2023有30-40%需求增量來自儲能，我們固態(tài)電池客戶？主要是儲能嗎？

A：固態(tài)電池客戶還是動力電池為主，2-4gwh客戶已經(jīng)有意向了，跟誰合作會陸續(xù)有消息出來，以前合作伙伴也會有新的合作。

Q：金屬鋰負(fù)極進(jìn)展較快？

A：宜春產(chǎn)線已經(jīng)開始做金屬鋰負(fù)極了，此外我們也對外賣金屬鋰，給做半固態(tài)固態(tài)電池的客戶，是賣超薄鋰帶做成負(fù)極材料。今年他們有望實現(xiàn)商業(yè)化，具體時間點不好說。今年的中試線是可以達(dá)到商業(yè)化標(biāo)準(zhǔn)的。

Q：儲能訂單拆分？

A：大儲訂單更多，不好拆分，有的國內(nèi)客戶也是出口的。儲能毛利率15-20%吧，還是有一定盈利能力的。

Q：天齊鋰業(yè)收購澳大利亞資源企業(yè)100%股份，超出市場預(yù)期？是限制放開了嗎？后續(xù)有并購的可能性嗎？

A：他們具體情況我們不了解，我認(rèn)為這是個好的信號，它代表中國企業(yè)控股收購，我個人認(rèn)為是很好信號，也聽說澳洲對中國的監(jiān)管的放松，但預(yù)計這個放松也不會走極端。中國是澳洲鋰礦最重要的買方。

Q：2023有什么供需風(fēng)險？

A：貿(mào)易商出售尾礦手抓礦的原礦DSO，透鋰長石、云母的情況比較多，環(huán)保要求會不一樣。貿(mào)易商賣的原礦的品位可能是虛標(biāo)的。

需求端要看復(fù)蘇進(jìn)展和政策情況，美國的法案拿補貼可能也會有好消息但也有不確定性吧。

Q：Mt maria會不會礦價碳酸鋰價格倒掛？

A：這是個合資公司兩家持股，會協(xié)商，現(xiàn)在它采購結(jié)構(gòu)我們是持股一半也采購一半，礦賣貴點礦那邊權(quán)益利潤會多些，只是會有些現(xiàn)金流和稅收的問題要權(quán)衡。

Q：還會繼續(xù)做代工合作嗎？之前給的代工費還比較高？

A：暫無可披露的新進(jìn)展，我們雙方會有更多合作關(guān)系后續(xù)再做披露。

Q：怎么看23-24鋰價中樞？會大幅下跌嗎？

A：我們不好主管判斷，這會受很多因素影響，2023大概率還是比較平衡的，需要走一步看一步，2024供給會稍微多些，成本會比較關(guān)鍵，新的項目的成本是漲的比較快的，另外一些替代品類的電池比如鈉電的進(jìn)展也要考慮，鋰電如果再跌些對鈉電的壓制會加大，那么需求會再回來一些，不是很好說。