1、負極供給長期來看會過剩嗎？或者說出現(xiàn)需求分層的情況？
回復(fù)：負極材料產(chǎn)能是否過剩主要看供給和需求匹配情況。
從需求側(cè)來看，鋰電池的市場空間很大、增長非常確定。2021 年國內(nèi)電動化滲透 率在 13%左右，未來還有很大的提升空間；從全球來看，汽車行業(yè)的電動化轉(zhuǎn)型才剛剛 開始。除動力電池外，儲能電站的需求也是非常龐大的，預(yù)計未來的長期增長空間并 不亞于動力電池市場。從技術(shù)路線的角度看，雖然鈉離子電池、固態(tài)電池這些新的電池體系也在逐步產(chǎn)業(yè)化，但是并不會動搖鋰電池的主導地位。此外，未來鋰電池的應(yīng)用場景會越來越多，預(yù)計到2025年鋰電池的年產(chǎn)量相比2021年大概會有4倍的市場空間。
從供給端來看，負極材料的生產(chǎn)會面臨產(chǎn)業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)的瓶頸制約，比如人造 石墨的石墨化用電和焦原料供應(yīng)、天然石墨的礦石供應(yīng)等。相對于需求的快速增長， 供給的增長要慢一些，主要原因是每個環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)都會涉及資源、能源、環(huán)境等方面 的約束條件。
目前負極市場整體供應(yīng)還是偏緊張，負極規(guī)劃新建產(chǎn)能主要是面向未來的新增需 求，有效產(chǎn)能釋放也需要一個時間過程?；谪愄厝鹱陨砜蛻艚Y(jié)構(gòu)的特性和企業(yè)自身 競爭優(yōu)勢，我們對于公司產(chǎn)能的釋放還是比較樂觀的。
2、公司如何看待近期負極行業(yè)的新進入者數(shù)量大幅增長？未來負極市場如果出現(xiàn)一定程度的過剩，公司如何看待負極行業(yè)的核心競爭力？
回復(fù)：目前發(fā)布負極材料產(chǎn)能規(guī)劃的公司很多，其中不乏有新進入者，但負極材 料的研發(fā)和生產(chǎn)工藝具有較高的門檻，包括材料制成電池后的性能驗證、工廠生產(chǎn)穩(wěn) 定性的驗證，這些都需要較長的周期。如果沒有獨立研發(fā)的能力，沒有量產(chǎn)工藝的積 累，新進入者難以把握住快速變化的市場機會。此外，技術(shù)和工藝是在不斷進步的， 作為新進入者，投入大量資源建設(shè)的產(chǎn)能如果沒有足夠的競爭力，并不能形成有效的 產(chǎn)能。
如果未來市場產(chǎn)能過剩，最可能出現(xiàn)的情況是缺少產(chǎn)品特色、缺少性價比優(yōu)勢的 低端產(chǎn)能過剩。我們認為，負極行業(yè)的核心競爭力包括產(chǎn)品研發(fā)能力、供應(yīng)鏈整合能 力及客戶服務(wù)能力。
3、在目前用電需求逐步寬松/上游原料價格企穩(wěn)的情況下，公司對于目前石墨化 價格拐點如何看待？
回復(fù)：難以準確預(yù)測。目前來看石墨化價格是有企穩(wěn)回落的趨勢。相信隨著用電 需求的逐步滿足及石墨化新建產(chǎn)能陸續(xù)釋放，價格也將回歸理性水平。
4、公司對于未來 3-5 年硅基負極的需求量如何判斷？對于硅氧/硅碳或者其他新 型負極技術(shù)路線的選擇情況是如何考慮的？
回復(fù)：未來 3-5 年硅基需求量將穩(wěn)步增長。硅氧和硅碳可滿足不同市場領(lǐng)域的需 求，公司將契合終端客戶技術(shù)路線進行規(guī)劃。
5、公司如何看待未來天然石墨的競爭情況？天然石墨是否會“有摻混量提升以提 升產(chǎn)品效能”的邏輯？
回復(fù)：未來天然石墨在動力上的應(yīng)用會越來越成熟，通過不斷摸索與優(yōu)化，會越來越具競爭力。天然石墨存在“有摻混量提升以提升產(chǎn)品效能”的邏輯。
6、上海疫情是否會對公司產(chǎn)品供應(yīng)鏈的影響情況？
回復(fù)：有一定影響，但對公司整體生產(chǎn)經(jīng)營及產(chǎn)品供應(yīng)影響不大。
7、今年一季度上游原材料（針狀焦/石墨化）都出現(xiàn)了一定程度的漲價，但公司 依然保持了較高的利潤率，請問后續(xù)公司是否能通過持續(xù)提價，去傳導原材料漲價？
回復(fù)：目前公司產(chǎn)品售價有所上調(diào)，但難以完全傳導成本壓力。
8、僅從今年來看，石墨化價格爬升對全年負極單噸凈利影響？
回復(fù)：目前公司石墨化加工以委外為主，2022 年石墨化加工費上漲，在對客戶提 出漲價后，仍不能完全傳導成本，對公司利潤有一定不利影響。
9、由于負極原材料占比較高，長期來看，公司如何應(yīng)對負極行業(yè)“高投入，但利 潤率可能會受到石墨化、原材料等影響”的境況？
回復(fù)：公司重視整體供應(yīng)鏈能力的打造，特別是核心關(guān)鍵材料的穩(wěn)定供應(yīng)機制， 以及石墨化等關(guān)鍵工序自建產(chǎn)能的建設(shè)和產(chǎn)能保證；天然石墨方面則一直圍繞從礦山 到成品的全產(chǎn)業(yè)鏈思路布局；同時，注重用技術(shù)創(chuàng)新來降本增效，不斷優(yōu)化客戶服務(wù) 和供應(yīng)鏈體系，保證利潤率水平。
10、公司在石墨化方面的布局進展如何？
回復(fù)：公司已在山西長治、云南大理、四川宜賓等地布局石墨化及一體化產(chǎn)能項 目，目前已陸續(xù)開工建設(shè)，產(chǎn)能將逐步釋放。
11、公司提到了連續(xù)石墨化技術(shù)，能否就連續(xù)石墨化的降本原理給我們進行大致 的梳理？
回復(fù)：相比于傳統(tǒng)石墨化爐，連續(xù)石墨化爐通過直接加熱物料，能量利用率高， 單噸能耗實現(xiàn)了大幅降低；此外，連續(xù)石墨化爐相比傳統(tǒng)石墨化爐，生產(chǎn)周期更短， 生產(chǎn)效率提升；綜合來看，連續(xù)石墨化加工成本大幅降低，具備明顯的成本優(yōu)勢。
12、公司目前負極的客戶主要是哪些？如果未來的增量主要是來自國內(nèi)企業(yè)的 話，利潤率是否會受到影響？
回復(fù)：公司負極客戶包括了國內(nèi)外主流電池廠商。公司將持續(xù)拓展及深化與國內(nèi) 優(yōu)質(zhì)客戶的合作，開拓新客戶，導入新產(chǎn)品，把握國內(nèi)市場增量契機，提升公司未來 整體盈利能力及利潤率。
13、公司的硅基負極是否會考慮更多涉及消費類的客戶？
回復(fù)：公司硅基負極已應(yīng)用于數(shù)碼消費類電子產(chǎn)品領(lǐng)域，同時與消費類電池企業(yè) 也有緊密合作。
14.公司目前正極的客戶主要是哪些？
回復(fù)：公司正極客戶主要有松下、SKon 等。
CONTACT US
ICC APP
