5月15日，天齊鋰業(yè)（002466）發(fā)布最新關(guān)系活動(dòng)記錄表披露，目前公司擁有的泰利森鋰精礦產(chǎn)能份額可以滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)射洪和江蘇基地滿(mǎn)產(chǎn)所需；隨著2019年西澳氫氧化鋰項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后鋰鹽加工能力提高，同時(shí)完成的泰利森鋰精礦擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目能夠滿(mǎn)足需求。以下是詳細(xì)交流互動(dòng)情況：
一、證券事務(wù)代表付旭梅介紹公司2016年度及2017年一季度經(jīng)營(yíng)情況，具體內(nèi)容詳見(jiàn)公司定期報(bào)告。
二、董事會(huì)秘書(shū)李波就投資者關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行解讀
1、鋰資源稟賦決定了鋰電產(chǎn)業(yè)鏈終端產(chǎn)品的品質(zhì)和性能，因此如果鋰資源的品位低、雜質(zhì)較多，會(huì)增加加工環(huán)節(jié)的成本，降低鋰鹽產(chǎn)品的等級(jí)和品質(zhì)的穩(wěn)定性；尤其是在動(dòng)力電池的應(yīng)用中，下游客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的要求必然傳導(dǎo)到對(duì)上游的資源要求。
2、天齊堅(jiān)持以銷(xiāo)定產(chǎn)的同時(shí)，多年以來(lái)為下游高端客戶(hù)提供定制化服務(wù)；正是由于擁有優(yōu)質(zhì)的資源和個(gè)性化的化工產(chǎn)品，公司的產(chǎn)品更能得到優(yōu)質(zhì)核心客戶(hù)的認(rèn)可，從而實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。
3、關(guān)于碳酸鋰生產(chǎn)線(xiàn)轉(zhuǎn)換為氫氧化鋰的可行性，沒(méi)有理論技術(shù)上的障礙，相當(dāng)于把碳酸鋰生產(chǎn)環(huán)節(jié)的主要設(shè)備、設(shè)施和技術(shù)路線(xiàn)推倒重建，還要重新申請(qǐng)必要的安全、環(huán)保等行政許可，而且建造成本、時(shí)間成本不可忽視；雖然碳酸鋰的應(yīng)用存量基數(shù)較大、增量相對(duì)低，隨著儲(chǔ)能領(lǐng)域的逐步成熟，未來(lái)市場(chǎng)空間值得期待；目前碳酸鋰和氫氧化鋰的價(jià)格差異還沒(méi)有大到足以彌補(bǔ)這些成本。
4、行業(yè)趨勢(shì)：宏觀(guān)向好，微觀(guān)競(jìng)爭(zhēng)；我們?nèi)匀粓?jiān)信目前處于新能源汽車(chē)行業(yè)長(zhǎng)景氣周期的上升階段；同時(shí)國(guó)內(nèi)重復(fù)投資嚴(yán)重，造成低端產(chǎn)能過(guò)剩，洗牌在所難免，行業(yè)格局重塑正在進(jìn)行時(shí)。市場(chǎng)最終競(jìng)爭(zhēng)依靠的是資源、技術(shù)和人才，擁有這些才能在競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)地位，我們已經(jīng)擁有了優(yōu)質(zhì)資源，高度重視技術(shù)革新（尤其是新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域的技術(shù)革新），廣納優(yōu)秀人才，高起點(diǎn)開(kāi)展技術(shù)研發(fā)。
5、關(guān)于市值管理，天齊堅(jiān)持做自己擅長(zhǎng)的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，向既定的戰(zhàn)略目標(biāo)注入國(guó)際化的元素，包括資源國(guó)際化、技術(shù)國(guó)際化、市場(chǎng)國(guó)際化和人才國(guó)際化。
三、投資者提問(wèn)環(huán)節(jié)：
1、問(wèn)：公司戰(zhàn)略中的滲透下游，是指公司會(huì)進(jìn)入電池行業(yè)嗎？公司2015、2016年度研發(fā)占比較低，怎么理解公司戰(zhàn)略中技術(shù)化的提法？現(xiàn)在碳酸鋰、氫氧化鋰價(jià)格較高，給下游成本帶來(lái)壓力，長(zhǎng)期來(lái)看是否會(huì)引導(dǎo)下游改變技術(shù)路線(xiàn)？張家港復(fù)產(chǎn)后產(chǎn)能將達(dá)到多少？如果國(guó)內(nèi)2017年滿(mǎn)產(chǎn)，澳洲鋰精礦能否滿(mǎn)足需要？公司簽訂長(zhǎng)單，是否會(huì)錯(cuò)失漲價(jià)帶來(lái)的利潤(rùn)？澳洲氫氧化鋰基地開(kāi)工典禮，特斯拉有沒(méi)有派人參加？
答：（1）公司戰(zhàn)略中，在下游使用滲透，意味著相較于上游資源和中游加工環(huán)節(jié)而言投放的精力和匹配資源相對(duì)更少，對(duì)資源和加工環(huán)節(jié)會(huì)更重視更聚焦，更加要求精雕細(xì)琢，所以用的是“夯實(shí)”和“做強(qiáng)”；如果下游有合適的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目或標(biāo)的，公司也會(huì)考慮。
（2）2015、2016年度研發(fā)投入占比不大，并不意味著公司不重視研發(fā)；2017年已在成都天府新區(qū)成立子公司，負(fù)責(zé)打造“天齊鋰業(yè)全球研發(fā)中心暨新能源產(chǎn)業(yè)投資總部項(xiàng)目”，該事項(xiàng)董事會(huì)已同意，管理層也在積極推動(dòng)，正說(shuō)明公司對(duì)研發(fā)、對(duì)技術(shù)越來(lái)越重視。
（3）關(guān)于鋰電新能源的技術(shù)路線(xiàn)會(huì)不會(huì)被替代，理論上有這個(gè)可能性；但是我們預(yù)計(jì)未來(lái)十年內(nèi)不會(huì)有新的技術(shù)路線(xiàn)工業(yè)化量產(chǎn)替代鋰電技術(shù)。
（4）本次技改檢修是張家港基地最后一次大規(guī)模的停產(chǎn)技改，預(yù)計(jì)完成后達(dá)到年產(chǎn)能1.7萬(wàn)噸。
（5）目前公司擁有的泰利森鋰精礦產(chǎn)能份額可以滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)射洪和江蘇基地滿(mǎn)產(chǎn)所需；隨著2019年西澳氫氧化鋰項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后鋰鹽加工能力提高，同時(shí)完成的泰利森鋰精礦擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目能夠滿(mǎn)足需求。
（6）長(zhǎng)期以來(lái)，天齊的產(chǎn)品定位為高端客戶(hù)，客戶(hù)忠誠(chéng)度和市場(chǎng)占有率及客戶(hù)依存度較高，公司和客戶(hù)一道對(duì)行業(yè)形成深刻理解，越來(lái)越注重產(chǎn)品供應(yīng)的穩(wěn)定性和產(chǎn)品一致性，公司正在探索長(zhǎng)單模式，上下游深度合作形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，這將建立在雙方對(duì)行業(yè)的理解、雙方互信程度、市場(chǎng)成熟度等多種因素的基礎(chǔ)上。至于是否錯(cuò)失漲價(jià)的利潤(rùn)，還需要辯證的看待。
（7）公司正在西澳建設(shè)的2.4萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目，面對(duì)的就是國(guó)際主流的鋰電新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)。目前已有意向客戶(hù)，主要是我們認(rèn)為未來(lái)氫氧化鋰需求翻番、增長(zhǎng)潛力較大的客戶(hù)，如果有具體的進(jìn)展會(huì)向市場(chǎng)披露。
2、問(wèn)：產(chǎn)品毛利率多少，能否長(zhǎng)期維持？
答：公司年報(bào)已經(jīng)披露，鋰精礦毛利63%左右，鋰化工的毛利率在74%左右。投資者在關(guān)注產(chǎn)品毛利率的同時(shí)，建議更加關(guān)注成本的穩(wěn)定性和可控性；格林布什鋰精礦成熟開(kāi)采多年，成本可控，而且基于優(yōu)質(zhì)的資源稟賦，其成本相對(duì)于同行業(yè)較低；加工環(huán)節(jié)由于規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)成熟，加之原料資源優(yōu)勢(shì)和供應(yīng)穩(wěn)定，成本相較于同行業(yè)更加穩(wěn)定可控。
3、問(wèn)：目前碳酸鋰市場(chǎng)供應(yīng)緊張，公司將張家港基地選在5月份檢修是基于何種考慮？
答：張家港基地地處華東沿海城市，冬季檢修因?yàn)闅夂蛟蛄弦毫鲃?dòng)性差，不適宜檢修；射洪按照慣例都是在春節(jié)期間檢修，為更好滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求，張家港基地錯(cuò)時(shí)檢修更好。
4、問(wèn)：目前不斷有礦山在建設(shè)、投產(chǎn)，公司如何看待鋰鹽對(duì)礦山的磨合時(shí)間？
答：鋰行業(yè)是一個(gè)比較細(xì)分的行業(yè)，相關(guān)技術(shù)人才較少，隨著不斷的礦山建設(shè)投產(chǎn)，人才攤薄的比較厲害。磨合時(shí)間不確定，因?yàn)檫@受到多種因素影響，比如礦的粗細(xì)，天齊江蘇張家港基地以前使用凱特琳的礦，后來(lái)改用格林布什礦，因?yàn)楦窳植际驳V更細(xì)，在張家港基地使用時(shí)鋰回收率不夠理想因此沒(méi)有達(dá)產(chǎn)，能耗等也會(huì)消耗更多；鐵含量也會(huì)影響磨合時(shí)間，如果礦中的鐵含量太高，在煅燒過(guò)程中可能會(huì)有其他額外的影響，甚至影響大窯的壽命。公司張家港基地目前已經(jīng)磨合了近兩年，產(chǎn)線(xiàn)綜合效果才逐步顯現(xiàn)，其他鋰鹽廠(chǎng)對(duì)新礦的磨合還是要取決于礦的規(guī)格、品質(zhì)、大窯的適應(yīng)性以及建新廠(chǎng)的周期等因素。
5、問(wèn)：請(qǐng)分析鋰鹽價(jià)格近期走勢(shì)，并就4月底、5月初董事及高管拋售公司股票進(jìn)行解釋?zhuān)?/div>
答：公司不認(rèn)為2016年度兩個(gè)項(xiàng)目的收購(gòu)失敗，正是公司海外并購(gòu)成熟有為、長(zhǎng)袖善舞的體現(xiàn)；有客觀(guān)原因，也有主動(dòng)放棄的。未來(lái)如果有合適的項(xiàng)目公司肯定會(huì)考慮；截止目前，沒(méi)有應(yīng)披露而未披露的并購(gòu)計(jì)劃。
答：關(guān)于碳酸鋰、氫氧化鋰的產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)，公司多次公開(kāi)表態(tài)，我們長(zhǎng)期看好鋰鹽行業(yè)未來(lái)發(fā)展；目前鋰精礦、碳酸鋰、氫氧化鋰的供應(yīng)依然維持緊平衡狀態(tài)。
關(guān)于高管減持，大家可以在公告中明確看到，董事、高管基于個(gè)人資金需求，只減持了部分可流通股份，并未清倉(cāng)，說(shuō)明大家是看好公司未來(lái)發(fā)展的，并且承諾未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)不減持。另外，也請(qǐng)大家注意，作為公司董事和高管，買(mǎi)賣(mài)公司股票受到法律法規(guī)的嚴(yán)格限制，可以買(mǎi)賣(mài)的時(shí)間段相較于二級(jí)市場(chǎng)的其他投資者非常少，因此基于其個(gè)人的資金需求在適當(dāng)?shù)臅r(shí)點(diǎn)減持合情合理。
6、問(wèn)：關(guān)于鹽湖，公司此前也曾經(jīng)試圖收購(gòu)SQM，是否說(shuō)明公司對(duì)鹽湖技術(shù)突破對(duì)礦石提鋰造成沖擊這方面有所擔(dān)憂(yōu)？目前公司氫氧化鋰供應(yīng)緊張，公司為什么不考慮在國(guó)內(nèi)建廠(chǎng)？
答：公司試圖收購(gòu)SQM，是基于對(duì)優(yōu)質(zhì)鋰資源的戰(zhàn)略追求；但鹽湖里面除了鋰以外，還含有其他化學(xué)元素，從目前較大的鹽湖提鋰公司來(lái)看，鋰都不是他們最主要的業(yè)務(wù)，所以鹽湖是需要綜合開(kāi)發(fā)利用的。鹽湖提鋰技術(shù)一直在持續(xù)改進(jìn)，尤其是國(guó)內(nèi)鹽湖，我們認(rèn)為要工業(yè)化量產(chǎn)、甚至為鋰電新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定供貨，還需要時(shí)間。
基于資源和加工的協(xié)同和戰(zhàn)略需要，公司新的氫氧化鋰項(xiàng)目建設(shè)在澳洲，但面對(duì)的是全球市場(chǎng)，包括國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
7、問(wèn)：泰利森鋰精礦占鋰資源供給的比例為30%，是全球占比還是全國(guó)占比？
答：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，泰利森供應(yīng)全球30%的鋰資源。
8、問(wèn)：公司2016年度兩個(gè)收購(gòu)項(xiàng)目失敗，未來(lái)是否還會(huì)繼續(xù)考慮類(lèi)似收購(gòu)？
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