4月12日，拓邦股份（002139）發(fā)布最新投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表披露，新能源汽車具有較大的不確定性和政策依賴性，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。2017公司會(huì)緊跟行業(yè)的動(dòng)向，按照既定的思路，做好產(chǎn)品性能的提升和成本的優(yōu)化，抓住行業(yè)高速增長(zhǎng)的機(jī)遇。同時(shí)會(huì)加大儲(chǔ)能應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)開(kāi)拓和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，將已有產(chǎn)能進(jìn)行充分利用。材料體系方面，以磷酸鐵鋰為主，同時(shí)會(huì)研發(fā)更高能量密度的產(chǎn)品應(yīng)用于儲(chǔ)能市場(chǎng)。目前這塊業(yè)務(wù)和我們培育多年的高效電機(jī)一起成為智能控制器核心業(yè)務(wù)的兩個(gè)翅膀，形成一體兩翼的業(yè)務(wù)形態(tài)，智能控制器客戶同時(shí)存在電機(jī)和電池產(chǎn)品需求，如電動(dòng)工具類客戶，在業(yè)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)及一體化戰(zhàn)略已經(jīng)得到很好的實(shí)施和落地；2017年會(huì)繼續(xù)強(qiáng)化執(zhí)行這種戰(zhàn)略。

 

    一、簽署《調(diào)研來(lái)訪承諾書》

 

    二、董事會(huì)秘書對(duì)公司情況介紹、2016年年報(bào)的解讀

 

    公司成立于1996年，2007年在中小板上市。是一家專業(yè)從事智能控制器研發(fā)、為智能社會(huì)智能化提供解決方案的提供商。產(chǎn)品主要應(yīng)用于家用電器、電動(dòng)工具、開(kāi)關(guān)電源、個(gè)人護(hù)理、工業(yè)控制、醫(yī)療器械等諸多領(lǐng)域。同時(shí)，經(jīng)過(guò)公司多年在智能家居領(lǐng)域的研發(fā)投入，持續(xù)對(duì)關(guān)鍵技術(shù)的攻堅(jiān)、突破和整合，現(xiàn)已具備提供控制器+通訊模塊+云服務(wù)+APP在內(nèi)的一站式智能電器解決方案的能力，在2017年3月的AWE展上公司也已經(jīng)發(fā)布了T-SMART解決方案。

 

    2016年，公司實(shí)現(xiàn)銷售收入18.27億，同比增長(zhǎng)26.36%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.44億元，同比增長(zhǎng)約80%，毛利率22.09%；2016年研發(fā)投入總額為1.37億元，同比增長(zhǎng)49.73%。公司作為一家技術(shù)密集型的公司會(huì)持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，打造企業(yè)在行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位，在投入方面會(huì)我們兼顧短期利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)和持續(xù)盈利能力的打造。

 

    2016年外延式并購(gòu)上實(shí)現(xiàn)二個(gè)并購(gòu)、二個(gè)參股。通過(guò)收購(gòu)研控科技55%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)公司向工控領(lǐng)域的布局；通過(guò)收購(gòu)合信達(dá)公司100%的股權(quán)，迅速進(jìn)入燃?xì)饪刂祁I(lǐng)域，并擴(kuò)充公司的產(chǎn)品線。收購(gòu)后借助雙方優(yōu)勢(shì)不僅可以延伸物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，助力合信達(dá)搭建智能供暖燃燒平臺(tái)，同時(shí)借助拓邦成熟的管理平臺(tái)和優(yōu)秀的供應(yīng)鏈資源，合信達(dá)公司的盈利能力也將得到較大的提升。公司為推進(jìn)智能控制器業(yè)務(wù)發(fā)展及在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，加速建立公司物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈，報(bào)告期公司還用自有資金投資參股了歐瑞博和大咖光電。

 

    從公司近5年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，通過(guò)對(duì)客戶結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整，進(jìn)入了新的上升通道；受社會(huì)專業(yè)化分工、智能控制器滲透率提高、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域拓展、智能家居和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展等因素共同影響，智能控制器行業(yè)仍有巨大的發(fā)展空間。

 

    未來(lái)公司將持續(xù)強(qiáng)化在大客戶營(yíng)銷能力、全球資源整合、柔性供應(yīng)鏈管理、同步研發(fā)能力、解決方案能力等各方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

 

    持續(xù)增強(qiáng)公司在感知、檢測(cè)、處理、控制、物聯(lián)、智能、人機(jī)交互等方面的技術(shù)儲(chǔ)備。

 

    三、董事長(zhǎng)介紹公司未來(lái)的戰(zhàn)略布局

 

    拓邦三大戰(zhàn)略：

 

    1.差異化發(fā)展：推動(dòng)高速優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)

 

    （1）業(yè)務(wù)模式戰(zhàn)略：做強(qiáng)ODM、做精OEM；

 

    （2）技術(shù)產(chǎn)品戰(zhàn)略：已向客戶提供如智能煙機(jī)、電動(dòng)工具、工業(yè)內(nèi)窺鏡等2000多個(gè)智能控制器的解決方案，服務(wù)近千家客戶；技術(shù)驅(qū)動(dòng)是公司發(fā)展的DNA，未來(lái)公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效應(yīng)將進(jìn)一步凸顯；

 

    （3）客戶結(jié)構(gòu)和服務(wù)戰(zhàn)略：優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、快速靈活服務(wù)，公司會(huì)繼續(xù)優(yōu)化紡錘形客戶結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)客戶粘性；

 

    （4）價(jià)值觀和使命愿景：培養(yǎng)全體員工獨(dú)特的使命、愿景、價(jià)值觀。

 

    2.平臺(tái)化強(qiáng)企：增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力

 

    市場(chǎng)營(yíng)銷平臺(tái)；IPD研發(fā)體系；ISC集成供應(yīng)鏈；智能制造平臺(tái)。

 

    3.智能+升級(jí)：共建開(kāi)放生態(tài)

 

    （1）公司在智能物聯(lián)時(shí)代面臨重大機(jī)遇：未來(lái)社會(huì)將是更加智能的社會(huì)，讓我們有更多機(jī)會(huì)用智能控制技術(shù)不斷創(chuàng)新、解放人的勞動(dòng)，使人類生活更便捷，為客戶提供價(jià)值，使人人收益；

 

    （2）公司認(rèn)為智能物聯(lián)時(shí)代的生態(tài)邏輯是：先聯(lián)網(wǎng)、后生態(tài)，無(wú)聯(lián)網(wǎng)、不生態(tài)，伴隨智能化產(chǎn)品出貨量的快速上升，智能時(shí)代引爆點(diǎn)即將來(lái)臨；我們以智能控制器專業(yè)優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，提供兩個(gè)一站式服務(wù)閉環(huán)，即從需求概念到規(guī)模量產(chǎn)的一站式業(yè)務(wù)服務(wù)、從控制器、模塊、云到APP的一站式技術(shù)服務(wù)，聚合專業(yè)合作伙伴，共建開(kāi)放生態(tài)，在智能物聯(lián)時(shí)代，攜手共進(jìn)，決勝未來(lái)；

 

    （3）在智能物聯(lián)時(shí)代，從為客戶提供智能控制解決方案向?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼街悄芗译娊鉀Q方案轉(zhuǎn)變；

 

    （4）一站式智能電器解決方案T-Smart四大客戶價(jià)值：加速智能物聯(lián)創(chuàng)新、高效實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品落地、助力產(chǎn)品融入開(kāi)放生態(tài)、助力企業(yè)價(jià)值鏈提升

 

    （5）拓邦智能+戰(zhàn)略投資布局

 

    生態(tài)圈戰(zhàn)略合作方：阿里云、京東云、國(guó)美、機(jī)智云、Ayla等物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、品牌客戶；參股優(yōu)秀初創(chuàng)企業(yè)，如歐瑞博（物聯(lián)網(wǎng)與智能家居）等；橫向并購(gòu)：細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)，如：合信達(dá)（燃?xì)饪刂疲?、研控（工控領(lǐng)域）；縱向拓展：優(yōu)秀技術(shù)公司，如人工智能、傳感器技術(shù)公司等。

 

    四、回答調(diào)研提問(wèn)，主要問(wèn)答簡(jiǎn)述如下：

 

    提問(wèn)1：公司是否面臨用工問(wèn)題，惠州、重慶的人工成本是否穩(wěn)定；公司產(chǎn)品產(chǎn)量和銷量的關(guān)系？

 

    回復(fù)：我國(guó)已從“人口紅利”時(shí)代轉(zhuǎn)向“工程師紅利”時(shí)代，控制器行業(yè)從OEM向ODM、JDM升級(jí)轉(zhuǎn)型，公司通過(guò)實(shí)現(xiàn)本地化戰(zhàn)略，降低人工成本對(duì)公司的影響，重慶意園為公司研發(fā)、銷售中心，西南片區(qū)工程師資源豐富，可為公司提供優(yōu)質(zhì)研發(fā)人才，隨著產(chǎn)品附加值提高，人工及材料成本的上升在可承受范圍；目前公司產(chǎn)能在逐步擴(kuò)長(zhǎng)，未來(lái)形成深圳、惠州、蘇州、印度等地共同發(fā)展產(chǎn)業(yè)布局，通過(guò)以銷定產(chǎn)，產(chǎn)銷量基本持平，優(yōu)化供應(yīng)鏈，控制存貨。

 

    提問(wèn)2：兩會(huì)中提到的“智能制造”，公司如何落實(shí)？

 

    回復(fù)：公司始終認(rèn)可智能制造的發(fā)展趨勢(shì)，從2016年收購(gòu)研控自動(dòng)化開(kāi)始，踐行“智能制造”理念。公司通過(guò)減少生產(chǎn)工人、采用自動(dòng)化設(shè)備、信息化系統(tǒng)進(jìn)行“智能生產(chǎn)”，注重“智能制造”平臺(tái)體系的搭建，使之逐步發(fā)展成為公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

 

    提問(wèn)3：印度公司整個(gè)資本投入，產(chǎn)能部署，未來(lái)幾年在印度市場(chǎng)？大的家電廠商放出份額的趨勢(shì)？縱向布局：未來(lái)具體怎么考慮？

 

    回復(fù)：印度目前在建設(shè)期，預(yù)計(jì)投入1億-1.5億元人民幣，后期通過(guò)向當(dāng)?shù)劂y行貸款等方式投入實(shí)現(xiàn)本地化生產(chǎn)，提高印度市場(chǎng)產(chǎn)能、擴(kuò)大印度及周邊市場(chǎng)份額；大型家電廠商從“成本驅(qū)動(dòng)型”向“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型”轉(zhuǎn)型，專業(yè)化分工，未來(lái)會(huì)越來(lái)越開(kāi)放；智能化發(fā)展離不開(kāi)傳感器，智能化也是個(gè)學(xué)習(xí)的過(guò)程，通過(guò)學(xué)習(xí)提高智能化水平，公司會(huì)通過(guò)參股在人工智能、傳感器技術(shù)有核心優(yōu)勢(shì)技術(shù)的公司，共同研發(fā)新產(chǎn)品，打造在智能生態(tài)、智能大潮下的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

 

    提問(wèn)4：2016年動(dòng)力電池發(fā)展低于預(yù)期，今年規(guī)劃？

 

    回復(fù)：新能源汽車具有較大的不確定性和政策依賴性，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。2017公司會(huì)緊跟行業(yè)的動(dòng)向，按照既定的思路，做好產(chǎn)品性能的提升和成本的優(yōu)化，抓住行業(yè)高速增長(zhǎng)的機(jī)遇。同時(shí)會(huì)加大儲(chǔ)能應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)開(kāi)拓和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，將已有產(chǎn)能進(jìn)行充分利用。材料體系方面，以磷酸鐵鋰為主，同時(shí)會(huì)研發(fā)更高能量密度的產(chǎn)品應(yīng)用于儲(chǔ)能市場(chǎng)。目前這塊業(yè)務(wù)和我們培育多年的高效電機(jī)一起成為智能控制器核心業(yè)務(wù)的兩個(gè)翅膀，形成一體兩翼的業(yè)務(wù)形態(tài)，智能控制器客戶同時(shí)存在電機(jī)和電池產(chǎn)品需求，如電動(dòng)工具類客戶，在業(yè)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)及一體化戰(zhàn)略已經(jīng)得到很好的實(shí)施和落地；2017年會(huì)繼續(xù)強(qiáng)化執(zhí)行這種戰(zhàn)略。

 

    提問(wèn)5：2017年一季度增長(zhǎng)來(lái)源，公司業(yè)績(jī)受季節(jié)性影響大不大？

 

    回復(fù)：公司一季度增長(zhǎng)主要受公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的拓展、客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整影響，收入及毛利率均有提升；其次，研控、合信達(dá)并表也會(huì)帶來(lái)部分業(yè)績(jī)；隨著應(yīng)用領(lǐng)域的拓展及產(chǎn)品種類的豐富，季節(jié)性影響不是很明顯，一般情況下半年會(huì)好于上半年。

 

    提問(wèn)6：公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)？

 

    回復(fù)：公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域從家電向開(kāi)關(guān)電源、電動(dòng)工具、個(gè)人護(hù)理、工業(yè)控制、燃?xì)饪刂祁I(lǐng)域拓展；公司形成的紡錘形客戶結(jié)構(gòu)，既有大客戶的優(yōu)勢(shì)，又沒(méi)有對(duì)單一客戶的依賴性，逐步發(fā)展壯大中高端優(yōu)質(zhì)客戶。

 

    提問(wèn)7：公司縱向、橫向一體化戰(zhàn)略和現(xiàn)有產(chǎn)品、現(xiàn)有客戶對(duì)智能化需求提升相比哪個(gè)發(fā)展更快？智能家居領(lǐng)域客戶集中度會(huì)提高還是降低？公司收購(gòu)的業(yè)務(wù)協(xié)同性的具體體現(xiàn)？

 

    回復(fù)：產(chǎn)品智能化的提升作為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，現(xiàn)有業(yè)務(wù)的智能化提升無(wú)疑會(huì)比外延拓展發(fā)展更快；控制器行業(yè)集中度發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)規(guī)律有所不同，在行業(yè)發(fā)展的每個(gè)階段，集中度也會(huì)有所不同，創(chuàng)新度將是決定未來(lái)發(fā)展的重要因素；業(yè)務(wù)協(xié)同主要體現(xiàn)在客戶協(xié)同、技術(shù)協(xié)同，通過(guò)共享客戶資源、整合優(yōu)質(zhì)技術(shù)資源，提升盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

 

    提問(wèn)8：未來(lái)毛利率提高空間？

 

    回復(fù)：所謂毛利率即是對(duì)客戶享有的話語(yǔ)權(quán)，公司作為技術(shù)密集型企業(yè)，未來(lái)將繼續(xù)保持調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，做好做精OEM產(chǎn)品，做大、做強(qiáng)ODM、JDM產(chǎn)品，提高產(chǎn)品價(jià)值密度，供應(yīng)鏈的規(guī)模效益也會(huì)為公司毛利率提升帶來(lái)積極影響。

 

    提問(wèn)9：智能控制器市場(chǎng)規(guī)模？2017年智能化產(chǎn)品產(chǎn)量、單價(jià)？原材料價(jià)格上漲對(duì)公司影響？