鋁塑膜是鋰電池材料壁壘最高的環(huán)節(jié)。鋁塑膜是軟包鋰電池的封裝材料,目前是鋰電池材料領域技術難度最高的環(huán)節(jié),遠超過隔膜、正極、負極、電解液。關鍵材料是進口的,設備是非標化的,難度主要在工藝。國產(chǎn)鋁塑膜只有幾個廠家的其中幾個指標達到國外領先指標,大多是耐電池液性能和沖深不過關,總體與國外產(chǎn)品還有一定差距。
市場空間廣闊:根據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計,目前國內(nèi)市場在15億元左右,全球在20-30億元人民幣。從市場規(guī)模來看,基本和電解液一個數(shù)量級別。由于能量密度高,可塑性強,不容易爆炸,軟包電池在消費電子如智能手機、平板電腦,可穿戴式設備得到快速滲透,目前主流的電動車企vot、eaf、寶馬、眾泰、萬向也在大量采用鋁塑膜包裝的電池路線,從過去的經(jīng)驗數(shù)據(jù)來看,軟包電池的比例正在逐漸提高,鋁塑膜全球市場空間將超過鋰電池的增長速度,預計每年將達40%甚至更高的增速。預計未來三到五年內(nèi)有望成長為100億級別的且具備超額利潤的高端市場。
市場形成寡頭壟斷格局:基本全由日韓公司生產(chǎn):昭和電工,DNP兩家寡頭壟斷,另外日本大倉、凸版、韓國栗村也有一些產(chǎn)量。因此,只要能實現(xiàn)國產(chǎn)化,通過性價比優(yōu)勢就能獲得部分市場。在寡頭壟斷的競爭格局中,產(chǎn)品盈利能力極強,遠超過其他材料,預計毛利率將達60-80%左右,這種高毛利也反應了進入壁壘和產(chǎn)業(yè)鏈地位。
率先國產(chǎn)化的有望大幅受益。國內(nèi)龍頭企業(yè)技術水平日趨成熟,正在逐步進入國內(nèi)頂尖鋰電池企業(yè)供應鏈,個別企業(yè)也處于國際上頂尖鋰電池企業(yè)的認證過程中,目前國內(nèi)所產(chǎn)鋁塑膜已經(jīng)進入消費電子領域。
主要風險因素。(1)鋁塑膜市場開拓不順利;(2)鋁塑膜價格戰(zhàn);(3)印刷包裝競爭加劇。
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