寧德時(shí)代首個(gè)超級(jí)科技日，正式開(kāi)啟新能源行業(yè)多核時(shí)代

2025年4月21日，寧德時(shí)代首個(gè)超級(jí)科技日重磅發(fā)布了三款動(dòng)力電池產(chǎn)品——鈉新乘用車(chē)動(dòng)力電池、驍遙雙核電池、第二代神行超充電池，以及一款蓄電池產(chǎn)品——鈉新24V重卡啟駐一體蓄電池，以顛覆式創(chuàng)新突破技術(shù)邊界，開(kāi)啟新能源行業(yè)的多核時(shí)代！
 

開(kāi)年以來(lái)三元材料市場(chǎng)需求繼續(xù)分化，國(guó)內(nèi)中鎳高電壓訂單延續(xù)，海外個(gè)別項(xiàng)目起量但整體需求仍顯疲軟。根據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度全球三元材料產(chǎn)量為21.2萬(wàn)噸，同比下滑9.3%，中國(guó)企業(yè)的全球份額提升至66.1%。2025年Q1年中國(guó)6系三元材料占比進(jìn)一步上升，滲透率超過(guò)30%，高鎳材料占比整體維穩(wěn)，中低鎳材料份額繼續(xù)萎縮。一季度對(duì)三元材料行情影響較大的主要是鈷價(jià)的波動(dòng)，2月末開(kāi)始在剛果金暫停鈷出口、實(shí)施配額制度、與印尼建立戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種政策因素干擾下，鈷產(chǎn)品價(jià)格迎來(lái)飆升，短短2周左右上漲超80%，對(duì)三元成本影響明顯，特別是中低鎳型號(hào)，但由于三元整體需求對(duì)其價(jià)格支撐有限，當(dāng)前已進(jìn)入盤(pán)整階段。
 

據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)鈷酸鋰一季度產(chǎn)量為2.21萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22%。一季度高端數(shù)碼市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)2024年的良好發(fā)展勢(shì)頭，一季度全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到3.049億部，同比增長(zhǎng)1.5%，其中中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量在“國(guó)補(bǔ)”政策疊加春節(jié)銷售旺季的拉動(dòng)下，一季度同比增長(zhǎng)3.3%。一季度，筆記本電腦(包括移動(dòng)工作站)出貨量達(dá)到4940萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)10%。受2月底剛果金（鈷）事件的影響，國(guó)內(nèi)鈷酸鋰價(jià)格在歷史最低位出現(xiàn)了快速反彈，截止3月底的環(huán)比漲幅達(dá)到70%。
 

根據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)，2025年Q1國(guó)內(nèi)電解液總產(chǎn)量達(dá)43.59萬(wàn)噸，同比增幅75.9%。與2024年相比，頭部企業(yè)通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)升級(jí)鞏固優(yōu)勢(shì)，第二梯隊(duì)企業(yè)需通過(guò)差異化策略尋求突破。未來(lái)，行業(yè)將圍繞“降本增效”“高端化”兩條主線發(fā)展，具備技術(shù)儲(chǔ)備與資本實(shí)力的企業(yè)有望持續(xù)領(lǐng)跑，而依賴低端產(chǎn)能的企業(yè)或逐步出清。二季度市場(chǎng)需重點(diǎn)關(guān)注政策導(dǎo)向與技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)態(tài)，以把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
 

由印尼總統(tǒng)簽署的鎳產(chǎn)品新政將于4月26日正式實(shí)施。政策主要對(duì)鎳礦、鎳锍、鎳生鐵和鎳鐵產(chǎn)品的版稅進(jìn)行了調(diào)整，各鎳產(chǎn)品的版稅將根據(jù)基準(zhǔn)價(jià)格HMA進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。其中鎳礦稅率從固定10%調(diào)整為14%-19%，鎳锍稅率從2%調(diào)整為3.5%-5.5%，鎳鐵稅率從固定2%調(diào)整為4%-6%，鎳生鐵稅率由固定5%調(diào)整為5%-7%。
 

  

本周?chē)?guó)內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格先抑后揚(yáng)，反彈原因主要是消息面影響，智鋰鹽湖因價(jià)格太低暫停了5月的發(fā)貨，對(duì)供應(yīng)端有個(gè)收縮的預(yù)期。不過(guò)本周?chē)?guó)內(nèi)供應(yīng)面沒(méi)有明顯改善，礦價(jià)持續(xù)走弱，目前減產(chǎn)的企業(yè)主要是鋰輝石，云母企業(yè)基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)。需求方面：下游需求雖維持小幅增量，但沒(méi)有超預(yù)期的表現(xiàn)，五一節(jié)前市場(chǎng)會(huì)有個(gè)補(bǔ)庫(kù)的需求出現(xiàn)，價(jià)格即便反彈，也顯得較弱。

電池級(jí)99.5%：7.06-7.16萬(wàn)元/噸

工業(yè)級(jí)99.2%：6.86-6.98萬(wàn)元/噸

 

三元材料： 

目前來(lái)看海外三元材料訂單需求放緩，國(guó)內(nèi)則相對(duì)平穩(wěn)，做海外項(xiàng)目為主的三元材料廠反饋電池廠拿貨有延后的情況，4月份的量級(jí)多少會(huì)有下調(diào)。國(guó)內(nèi)的訂單則反饋維持平穩(wěn)的狀態(tài)，但不少材料廠也擔(dān)心后續(xù)訂單的持續(xù)性問(wèn)題。綜合來(lái)看，4月份三元材料的產(chǎn)量環(huán)比微增的一個(gè)狀態(tài)。不過(guò)需要注意的是，個(gè)別材料廠有在人形機(jī)器人等新興領(lǐng)域開(kāi)始一定量的出貨，數(shù)量在數(shù)百噸左右。價(jià)格方面：原料端趨于穩(wěn)定，終端需求支撐并不強(qiáng)，后期像鎳鈷可能有走弱的趨勢(shì)，隨之也會(huì)帶動(dòng)三元材料的走弱。 

三元材料5系單晶型：12.5-13.4萬(wàn)元/噸

三元材料8系811型：14.5-15萬(wàn)元/噸

 

磷酸鐵鋰： 

最近受部分企業(yè)挺價(jià)，部分企業(yè)做產(chǎn)品升級(jí)的影響，某頭部企業(yè)的需求量突然減少不少，畢竟產(chǎn)品做升級(jí)，由二代提升到三代尚需時(shí)間，因此進(jìn)度沒(méi)那么快。目前市場(chǎng)上對(duì)五月份的預(yù)計(jì)不是非常明朗，都認(rèn)為不確定性因素較大。從磷酸鐵鋰價(jià)格來(lái)看，總體穩(wěn)定。磷酸鐵市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，后期價(jià)格仍有被壓價(jià)的趨勢(shì)。

磷酸鐵鋰動(dòng)力型：3.25-3.4萬(wàn)元/噸

磷酸鐵鋰儲(chǔ)能型：3.19-3.3萬(wàn)元/噸

 

本周?chē)?guó)內(nèi)負(fù)極材料市場(chǎng)價(jià)格變化不大，客戶反饋兩家頭部企業(yè)的采購(gòu)量沒(méi)怎么增加，但美國(guó)關(guān)稅的不確定性，有可能會(huì)影響到后續(xù)的生產(chǎn)。不過(guò)目前正處于豐水期，負(fù)極材料廠做庫(kù)存的需求，因此5月排產(chǎn)還會(huì)有所增加。價(jià)格方面，最近石油焦價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，不少企業(yè)集中檢修，挺價(jià)為主，而石墨化依舊不溫不火。目前儲(chǔ)能電池對(duì)負(fù)極材料價(jià)格壓得更低。4月22日國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局信息顯示，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司申請(qǐng)一項(xiàng)名為“人造石墨及其制備方法、負(fù)極極片、電池和用電設(shè)備”的專利，公開(kāi)號(hào)CN119855785A，申請(qǐng)日期為2023年8月。該實(shí)施方式中，石墨化工藝是連續(xù)的，工序之間不需要中停轉(zhuǎn)換，均在同一石墨化爐中進(jìn)行，縮短了生產(chǎn)周期，有利于提高產(chǎn)能。

負(fù)極材料天然石墨高端產(chǎn)品：50000-65000元/噸

高端動(dòng)力負(fù)極材料人造石墨：32000-65000元/噸

中端負(fù)極材料人造石墨：24000-39000元/噸
 

隔膜：
一季度整體市場(chǎng)維持相對(duì)較高的水平，不過(guò)儲(chǔ)能需求還是受到很大影響，動(dòng)力方面沒(méi)有超預(yù)期的表現(xiàn)。進(jìn)入二季度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，濕法基膜和涂覆市場(chǎng)價(jià)格或有下跌的趨勢(shì)，干法市場(chǎng)雖然恢復(fù)到之前正常水平，但生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)盟想有意向進(jìn)一步的去提升這個(gè)單品售價(jià)，以減少當(dāng)下面臨的一個(gè)虧損的境地。本周恩捷股份披露2024年年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入101.64億元，同比下降15.60%，歸母凈利潤(rùn)虧損5.56億元，由此可見(jiàn)，目前頭部的隔膜企業(yè)也面臨較大壓力。

基膜9μm/ 濕法：0.65-0.85元/平方米

基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米

基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.825-1.05元/平方米

 

電解液： 

本周?chē)?guó)內(nèi)電解液市場(chǎng)總體平穩(wěn)，價(jià)格有小幅下調(diào)，由于目前市場(chǎng)價(jià)格處于低位，部分企業(yè)有降低開(kāi)工率的打算。6F方面：由于市場(chǎng)不及預(yù)期，龍頭企業(yè)也想降低開(kāi)工率，以維持市場(chǎng)穩(wěn)定。后期如果碳酸鋰?yán)^續(xù)下調(diào)，其價(jià)格也會(huì)隨之再下調(diào)。溶劑市場(chǎng)價(jià)格目前也處于歷史低位，添加劑總體維穩(wěn)為主。4月份穩(wěn)中微增，而5月目前來(lái)看，暫未有增量出現(xiàn)。

六氟磷酸鋰電解液：5.6-5.9（國(guó)產(chǎn)）萬(wàn)元/噸

動(dòng)力三元電解液：2.18-2.55萬(wàn)元/噸

動(dòng)力磷酸鐵鋰電解液：1.73-2.3萬(wàn)元/噸

儲(chǔ)能磷酸鐵鋰電解液：1.55-2.1萬(wàn)元/噸

 

電池： 

目前來(lái)看市場(chǎng)的預(yù)期較月初還是下滑的，由于前期積累了一定的庫(kù)存，近期電池廠有去庫(kù)的需求，導(dǎo)致材料出現(xiàn)拿貨放緩的趨勢(shì)。從終端需求這塊來(lái)看，仍以動(dòng)力支撐偏強(qiáng)，儲(chǔ)能相較于之前偏弱。由于美國(guó)關(guān)稅調(diào)整豁免期的存在，發(fā)往美國(guó)的訂單有不確定性，目前主要是以歐洲及新興市場(chǎng)為主。數(shù)碼市場(chǎng)維持較高的需求水平，暫未出現(xiàn)明顯回落的趨勢(shì)，4-5月屬于618傳統(tǒng)旺季的需求節(jié)點(diǎn)前的備貨期，總體維持穩(wěn)中有增的預(yù)期。

方形三元?jiǎng)恿﹄娦荆?.4-0.47元/Wh

方形磷酸鋰鐵動(dòng)力電芯：0.29-0.385元/Wh

方形三元（高鎳）電芯：660-770元/KWh

 

新能源車(chē)： 

上周乘用車(chē)銷量38.7萬(wàn)，同比+9.32%，環(huán)比+12.11%；新能源銷量20.5萬(wàn)，同比+28.93%，環(huán)比+11.29%；周度新能源滲透率52.97%，比去年同期+8.06個(gè)百分點(diǎn)；年累新能源滲透率：47.93%，比去年同期+9.97個(gè)百分點(diǎn)。上海車(chē)展及5.1假期的銷售沖量，預(yù)計(jì)汽車(chē)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)更卷。

 

華為 ADS 4，高速 L3 商用解決方案正式發(fā)布，已為高速L3量產(chǎn)商用做好準(zhǔn)備。特斯拉幾乎交出了史上最差的一個(gè)成績(jī)單：交付量Q1交付336,681輛，同比下降13%；汽車(chē)毛利率降至12.5%，低于2024年同期的16.4%；2025年Q1營(yíng)收193.35億美元，同比下降9%；凈利潤(rùn)：4.09億美元，同比下降71%。
 

儲(chǔ)能： 

本周?chē)?guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行。江蘇省發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于征求優(yōu)化工商業(yè)分時(shí)電價(jià)結(jié)構(gòu)促進(jìn)新能源消納支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展有關(guān)政策意見(jiàn)通知》，其中拉大了峰谷電價(jià)上下浮動(dòng)比例，同時(shí)取消早高峰時(shí)段、新增了午間低谷時(shí)段。預(yù)計(jì)后期其他省份也會(huì)出臺(tái)相應(yīng)政策，對(duì)工商業(yè)儲(chǔ)能收益影響將非常大。4月21日，無(wú)錫市市場(chǎng)監(jiān)督管理局發(fā)布《2025年無(wú)錫市儲(chǔ)能產(chǎn)品產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查實(shí)施細(xì)則》。主要抽查內(nèi)容為電力儲(chǔ)能用鋰離子電池單體、電力儲(chǔ)能用鋰離子電池模組。抽查實(shí)施細(xì)則嚴(yán)格了技術(shù)指標(biāo)要求，這將促使企業(yè)提升產(chǎn)品性能，加大出廠前的檢驗(yàn)力度，確保在實(shí)際使用中的性能穩(wěn)定并符合要求。在檢查項(xiàng)方面比較全面，對(duì)于過(guò)充、過(guò)放、短路等安全保護(hù)功能，擠壓、跌落、熱失控等性能均提出了檢驗(yàn)需求。