特斯拉上海超級(jí)工廠將暫停部分生產(chǎn)線，優(yōu)化新款Model Y生產(chǎn)

據(jù)外媒及國(guó)內(nèi)媒體報(bào)道，特斯拉計(jì)劃在春節(jié)期間暫停上海超級(jí)工廠部分生產(chǎn)線約三周，以優(yōu)化設(shè)備并為煥新Model Y的生產(chǎn)做準(zhǔn)備，具體來說，受影響的Model Y生產(chǎn)線將在1月22日至2月14日期間停工，而另一條生產(chǎn)Model 3的生產(chǎn)線則會(huì)從1月26日停工至2月3日。

知情人士表示，特斯拉此次停工將有助于更高效地調(diào)整生產(chǎn)線，以應(yīng)對(duì)該車型產(chǎn)量的提升。據(jù)彭博社最新報(bào)道稱，特斯拉計(jì)劃在 1 月 22 日至 2 月 14 日左右關(guān)閉部分新款 Model Y 生產(chǎn)線。相比之下，特斯拉僅計(jì)劃在 1 月 26 日至 2 月 3 日期間停產(chǎn)該工廠生產(chǎn)的唯一另一款車型 Model 3。特斯拉最近才開始生產(chǎn)其暢銷電動(dòng) SUV 的升級(jí)版。報(bào)道稱，該汽車制造商將利用農(nóng)歷新年延長(zhǎng)停工時(shí)間升級(jí)部分生產(chǎn)線，以精簡(jiǎn)和提高生產(chǎn)能力。

2024年，特斯拉在中國(guó)交付了約480,000輛Model Y，同比增長(zhǎng)約5%。據(jù)報(bào)道，新款特斯拉在發(fā)布后的24小時(shí)內(nèi)就收到了超過50,000 份新車版本的訂單。特斯拉煥新 Model Y 于 1 月 10 日開啟預(yù)售，相比舊版本漲價(jià) 1.26~1.36 萬元，預(yù)計(jì) 3 月開始交付。

億緯鋰能斥資5.79億元收購(gòu)億緯動(dòng)力全資股權(quán)

1月14日，鋰電巨頭億緯鋰能（300014.SZ）發(fā)布公告稱，擬通過現(xiàn)金方式收購(gòu)有限合伙企業(yè)持有的億緯動(dòng)力1.0962%的股權(quán)，交易總金額約為5.79億元。億緯鋰能交易完成后，公司將持有億緯動(dòng)力100%的股權(quán)。

早在2021年的時(shí)候，億緯動(dòng)力曾以增資擴(kuò)股的方式引進(jìn)有限合伙企業(yè)，億緯鋰能及其控股子公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心員工通過認(rèn)購(gòu)有限合伙企業(yè)份額的方式間接持有億緯動(dòng)力的股權(quán)。

據(jù)了解，5.79億元的交易總金額，與此前認(rèn)購(gòu)價(jià)格相比溢價(jià)約200%。

億緯鋰能稱，本次收購(gòu)有利于公司進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)億緯動(dòng)力的整體經(jīng)營(yíng)管理，提升其經(jīng)營(yíng)決策效率，符合公司整體長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。“本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司合并范圍發(fā)生變化，不存在損害公司及股東利益的情況，不會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生不利影響。”

市場(chǎng)公開資料顯示，億緯動(dòng)力成立于2012年，是億緯鋰能子公司，也是其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的主要載體。

香港首座“巧克力換電站”動(dòng)工，一汽紅旗E-QM5首批投放

日前，寧德時(shí)代、一汽紅旗與龍昇新能源聯(lián)合宣布，香港首座巧克力換電站在新界粉嶺坪輋路正式動(dòng)工，這也是香港第一座乘用車換電站，標(biāo)志著香港新能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)邁入新階段。

作為寧德時(shí)代支持的首批“巧克力換電”車型之一，一汽紅旗E-QM5將在香港市場(chǎng)率先投入使用。按照規(guī)劃，寧德時(shí)代下屬全資子公司時(shí)代電服運(yùn)用其“巧克力換電”解決方案，利用寧德時(shí)代專業(yè)的電池資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理能力，聯(lián)合一汽紅旗與龍昇新能源計(jì)劃在香港全區(qū)建設(shè)巧克力換電站，并投放紅旗E-QM5電動(dòng)的士，通過“巧克力換電”模式，構(gòu)建覆蓋香港、輻射東盟的新能源出行網(wǎng)絡(luò)，為區(qū)域綠色出行轉(zhuǎn)型提供重要支撐。

一周鋰電市場(chǎng)概覽

本周鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出供需兩端分化的特征。上游碳酸鋰價(jià)格震蕩上行，主要受益于鹽湖產(chǎn)量季節(jié)性回落疊加下游補(bǔ)庫(kù)需求；中游材料端開工率保持高位，但在原料成本壓力下，三元材料和磷酸鐵鋰廠商陸續(xù)釋放提價(jià)意向；下游需求雖顯淡季特征，但儲(chǔ)能招標(biāo)持續(xù)放量，部分緩解了車用動(dòng)力需求的短期波動(dòng)。

值得關(guān)注的是，今年產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格傳導(dǎo)邏輯出現(xiàn)微妙變化。以磷酸鐵鋰為代表的材料廠商開始主動(dòng)調(diào)整定價(jià)策略，低端產(chǎn)品已有1000-1500元不等的漲幅。這一方面反映出企業(yè)對(duì)原料成本波動(dòng)的應(yīng)對(duì)更趨成熟，另一方面也顯示出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)重心正從規(guī)模向效益轉(zhuǎn)變。

國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)分化加劇。國(guó)內(nèi)車企提前備戰(zhàn)二三月份的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，儲(chǔ)能項(xiàng)目則呈現(xiàn)出從高壓化到規(guī)?；难葸M(jìn)趨勢(shì)；而北美市場(chǎng)的貿(mào)易摩擦升級(jí)，可能推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈加速全球化布局。短期來看，春節(jié)因素或?qū)⒂绊?月份15-20%的需求釋放，但不改變行業(yè)基本面向好的整體判斷。

鋰電材料端

碳酸鋰：

本周，碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出震蕩上行的態(tài)勢(shì)。這一趨勢(shì)的背后，主要受到了鋰鹽廠挺價(jià)情緒較強(qiáng)勁的影響，1月下游正極材料企業(yè)的開工率依然保持在較高水平，并未出現(xiàn)明顯的減產(chǎn)現(xiàn)象。從供應(yīng)方面來看，四川地區(qū)的碳酸鋰生產(chǎn)維持著穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量保持平穩(wěn)，江西地區(qū)的鹽廠則迎來了復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量有了一定的提升。然而，鹽湖地區(qū)由于冬季能耗的增加，生產(chǎn)受到了一定程度的影響，產(chǎn)量出現(xiàn)了小幅下滑。在需求方面，春節(jié)前材料企業(yè)都會(huì)進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)操作，疊加下游需求表現(xiàn)出了淡季不淡的態(tài)勢(shì)，材料廠的補(bǔ)庫(kù)意愿因較往年更強(qiáng)，直接帶動(dòng)了碳酸鋰的采購(gòu)量上升，從而推動(dòng)碳酸鋰期貨價(jià)格上漲，由于下游拿貨較為充分，短期內(nèi)碳酸鋰市場(chǎng)仍將維持震蕩態(tài)勢(shì)。

碳酸鋰1月17日最新價(jià)格：

電池級(jí)99.5%：7.69-7.79萬元/噸

工業(yè)級(jí)99.2%：7.24-7.39萬元/噸

三元材料：

本周三元材料市場(chǎng)情況顯示，1月份市場(chǎng)預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定。大部分企業(yè)1月份的開工率環(huán)比降低，部分企業(yè)在12月份提前多生產(chǎn)了一些，因此1月份的生產(chǎn)節(jié)奏有所放緩，以出貨為主。由于本周是企業(yè)春節(jié)前備貨的最后節(jié)點(diǎn)，市場(chǎng)采購(gòu)原料的需求較強(qiáng)，主要原料供應(yīng)企業(yè)如鎳鈷鹽、碳酸鋰和氫氧化鋰的整體報(bào)價(jià)未見大幅讓步，三元材料的報(bào)價(jià)小幅上漲，主要是由于原材料報(bào)價(jià)上行所致。

海外和國(guó)內(nèi)的需求方面，由于開工天數(shù)影響，一二月份整體需求預(yù)計(jì)不會(huì)反彈，大部分市場(chǎng)需求的轉(zhuǎn)變要等到2月中下旬及3月份的開工情況和訂單需求來決定。

三元材料1月17日最新價(jià)格：

三元材料5系單晶型：11-11.6萬元/噸

三元材料8系811型：13.8-14.7萬元/噸

磷酸鐵鋰：

市場(chǎng)最關(guān)心的產(chǎn)品價(jià)格是否上漲的問題，目前傳出的消息顯示低端產(chǎn)品漲幅約為1000元，高端產(chǎn)品約為1500元，但信息較為雜亂，尚未完全確定。據(jù)悉，有三四家公司價(jià)格已確定，另有三四家公司仍在談判中。

此外，邦普時(shí)代計(jì)劃在宜昌擴(kuò)建45萬噸的磷酸鐵鋰產(chǎn)能，在原規(guī)劃的22萬噸基礎(chǔ)上大幅提升。市場(chǎng)對(duì)邦普的擴(kuò)產(chǎn)表示擔(dān)憂，擔(dān)心其將復(fù)制三元材料市場(chǎng)的模式，大量?jī)?nèi)部供應(yīng)導(dǎo)致外部采購(gòu)減少，對(duì)其他公司的市場(chǎng)份額造成擠壓。同時(shí)，部分國(guó)企內(nèi)部對(duì)于繼續(xù)大規(guī)模投資磷酸鐵鋰的觀點(diǎn)存在分歧，反對(duì)聲音逐漸增多。

磷酸鐵鋰1月17日最新價(jià)格：

磷酸鐵鋰動(dòng)力型：3.3-3.43萬元/噸

負(fù)極材料：

本周負(fù)極材料市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。由于春節(jié)臨近，整體行情較為清淡，春節(jié)期間企業(yè)開工情況預(yù)計(jì)有所分化，部分企業(yè)春節(jié)不停產(chǎn)。價(jià)格方面，負(fù)極材料價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定，上游原料漲價(jià)下材料企業(yè)挺價(jià)情緒較濃，短期內(nèi)原料漲價(jià)勢(shì)頭或有所放緩，負(fù)極價(jià)格以維穩(wěn)為主。

價(jià)格方面，負(fù)極材料價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定，挺價(jià)情緒較濃，主要由于上游原料價(jià)格上漲較多。預(yù)計(jì)后續(xù)漲價(jià)趨勢(shì)將有所放緩，負(fù)極材料價(jià)格大幅上漲的可能性較小，整體仍以維穩(wěn)為主。

本周負(fù)極焦類材料市場(chǎng)表現(xiàn)較好。針狀焦方面，出貨情況良好，多家廠商庫(kù)存已經(jīng)基本售罄，有些廠商計(jì)劃在二三月份復(fù)工。負(fù)極材料的需求量有所增加，企業(yè)對(duì)針狀焦的使用量提高。然而，石墨電極的出貨情況相對(duì)疲軟。針狀焦的整體價(jià)格由于出貨量好，廠商有提價(jià)意愿，且原料價(jià)格也有上漲趨勢(shì)。煅后焦價(jià)格目前保持穩(wěn)定狀態(tài)。石油焦方面，東北低硫焦價(jià)格保持穩(wěn)定，整體出貨訂單情況較好。下游需求良好，按訂單提貨，后續(xù)價(jià)格仍有提升空間。

本周石墨化材料市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。海外方面，美國(guó)商務(wù)部對(duì)中國(guó)負(fù)極材料發(fā)起了反傾銷和反補(bǔ)貼稅的調(diào)查。反傾銷幅度最高可達(dá)915%，補(bǔ)貼率調(diào)查則針對(duì)高于1%和2%的補(bǔ)貼限度。反傾銷節(jié)點(diǎn)為1月8日，美國(guó)商務(wù)部宣布啟動(dòng)調(diào)查，2月3日美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)將進(jìn)行初步裁定，若認(rèn)定情況存在，調(diào)查將繼續(xù)。之后預(yù)計(jì)于5月27日商務(wù)部初步裁決、8月11日商務(wù)部終裁以及9月25日國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)終裁。若一切順利，10月2日將正式執(zhí)行反傾銷措施。同時(shí)，反補(bǔ)貼稅調(diào)查節(jié)點(diǎn)為2月3日初步裁決、3月13日商務(wù)部初步裁決、5月27日商務(wù)部終裁和7月11日國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)終裁，預(yù)計(jì)7月18日開始執(zhí)行。

總體來看，反傾銷調(diào)查時(shí)間較長(zhǎng)且幅度較高，對(duì)中國(guó)負(fù)極產(chǎn)品征稅可能對(duì)美國(guó)本土不利，預(yù)計(jì)最終落實(shí)的可能性較低，而反補(bǔ)貼稅美方目前尚未明確“超額補(bǔ)貼的程度”，調(diào)查可能持續(xù)，需留意進(jìn)一步的調(diào)查結(jié)果。

負(fù)極材料1月17日價(jià)格：

負(fù)極材料天然石墨高端產(chǎn)品：50000-65000元/噸

高端動(dòng)力負(fù)極材料人造石墨：32000-65000元/噸

中端負(fù)極材料人造石墨：23000-38000元/噸

隔膜

本周隔膜市場(chǎng)整體表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。年前整體市場(chǎng)沒有出現(xiàn)太大變化，排產(chǎn)情況也沒有明顯下調(diào)。預(yù)計(jì)2月份因春節(jié)假期和工作天數(shù)減少，排產(chǎn)環(huán)比1月份會(huì)有小幅下降。近期市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)在招標(biāo)價(jià)格和溢價(jià)，但目前下游電池廠商和隔膜廠商仍在商談，價(jià)格尚未明確。針對(duì)涂覆原材料PVDF，去年價(jià)格整體較低，生產(chǎn)企業(yè)虧損嚴(yán)重。今年年初，正極用PVDF價(jià)格已有所上漲，但隔膜級(jí)別的PVDF價(jià)格尚未明顯上漲。市場(chǎng)傳言供應(yīng)可能緊張，可能影響后期涂覆隔膜價(jià)格。此外，恩捷與衛(wèi)藍(lán)達(dá)成戰(zhàn)略合作，衛(wèi)藍(lán)將采購(gòu)用于半固態(tài)電池的涂覆隔膜和硫化物電解質(zhì)。恩捷在全固態(tài)電池電解質(zhì)方面也有布局，顯示出明顯的市場(chǎng)動(dòng)作。

隔膜1月17日最新價(jià)格：

基膜9μm/ 濕法：0.65-0.85元/平方米

基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米

基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.825-1.05元/平方米

電解液

本周電解液市場(chǎng)需求偏弱，部分電池小廠已經(jīng)停產(chǎn)放假，大廠開工率小幅調(diào)整，在需求影響下，本周電解液廠家開工率及出貨量皆有不同程度下調(diào)。價(jià)格方面，本周電解液價(jià)格穩(wěn)定，無明顯波動(dòng)，部分電池大廠已完成2025年電解液招標(biāo)工作，鋰鹽加工費(fèi)有所上調(diào)，但是電解液加工費(fèi)上漲可能性較小。

原料方面，六氟磷酸鋰需求減弱，整體市場(chǎng)開工率小幅調(diào)整，六氟磷酸鋰漲價(jià)預(yù)期已經(jīng)落地，去鋰加工費(fèi)有明顯上調(diào)，六氟磷酸鋰廠家利潤(rùn)空間有明顯改善，預(yù)計(jì)2025年會(huì)出現(xiàn)短期的供應(yīng)緊平衡，六氟市場(chǎng)價(jià)格在供需影響下將會(huì)有明顯上漲。溶劑產(chǎn)能產(chǎn)量充足，部分廠家已經(jīng)開始停產(chǎn)，整體市場(chǎng)開工率下調(diào)，價(jià)格小幅下降。添加劑市場(chǎng)供應(yīng)充足，價(jià)格無明顯變化。

短期來看，春節(jié)原因，部分廠家已經(jīng)開始放假，1月份市場(chǎng)需求將會(huì)受到影響，整體降幅預(yù)計(jì)在15%-20%左右。

電解液1月17日價(jià)格：

六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)：6.1-6.4萬元/噸

動(dòng)力三元電解液：2.2-2.58萬元/噸

動(dòng)力磷酸鐵鋰：1.76-2.33萬元/噸

儲(chǔ)能磷酸鐵鋰：1.58-2.12萬元/噸

鋰電下游需求：

電池

本周鋰離子電池市場(chǎng)整體變化不大。電池企業(yè)按計(jì)劃進(jìn)行生產(chǎn)，主要以提前生產(chǎn)和備庫(kù)為主。盡管實(shí)際需求相較往年淡季并不算弱，但周期性下滑仍然存在。頭部企業(yè)操作較多，預(yù)期年后市場(chǎng)需求回暖。當(dāng)前備貨主要集中在動(dòng)力端，為迎接二三月份的價(jià)格戰(zhàn)和年初車展的新車備貨需求。

價(jià)格方面，本周了解到的報(bào)價(jià)有所下行，盡管原料價(jià)格波動(dòng)，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。磷酸鐵鋰和三元電芯的主流成交價(jià)格中樞有所下移。

鋰電池1月17日最新價(jià)格：

方形三元?jiǎng)恿﹄娦荆?.4-0.47元/Wh

方形磷酸鋰鐵動(dòng)力電芯：0.29-0.385元/Wh

方形三元（高鎳）：660-770元/KWh

新能源車：

本周電動(dòng)汽車市場(chǎng)表現(xiàn)較為不佳。上周乘用車銷量為40.9萬輛，同比下降5.98%；燃油車銷量為24.8萬輛，同比下降17.61%；新能源車銷量為16.1萬輛，同比增長(zhǎng)20.15%。年初整體汽車銷量較差，主要原因是年底車市沖量，購(gòu)買需求提前釋放。新能源滲透率連續(xù)兩周保持在約40%的水平。

中汽協(xié)公布了2024年中國(guó)汽車市場(chǎng)的年度成績(jī)單。2024年中國(guó)汽車銷量為3143.6萬輛，同比增長(zhǎng)4.5%；汽車出口為585.9萬輛，同比增長(zhǎng)19.3%；新能源汽車銷量為1286.6萬輛，同比增長(zhǎng)35.5%；新能源汽車出口為128.4萬輛，同比增長(zhǎng)6.7%。目前已進(jìn)入財(cái)報(bào)披露階段，長(zhǎng)城汽車2024年扣非凈利潤(rùn)為94億至100億之間，而廣汽母公司扣費(fèi)凈利潤(rùn)則虧損33億至47億之間。

儲(chǔ)能：

本周儲(chǔ)能市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為穩(wěn)健。山東省公布了2025年儲(chǔ)能重大項(xiàng)目名單，總計(jì)6.5GW/10.48GWh，涵蓋磷酸鐵鋰、全釩液流、壓縮空氣和二氧化碳儲(chǔ)能，特別是壓縮空氣項(xiàng)目功率較大，達(dá)到600至800MW。

此外，中國(guó)電建開標(biāo)了1GWh電芯項(xiàng)目，280Ah電芯項(xiàng)目中標(biāo)企業(yè)包括天合儲(chǔ)能、力神、贛鋒鋰電等，314Ah電芯項(xiàng)目中標(biāo)企業(yè)有天和儲(chǔ)能、億緯鋰能、遠(yuǎn)景動(dòng)力和中航鋰電。中廣核的10.5GWh項(xiàng)目也開標(biāo)，標(biāo)段中標(biāo)企業(yè)包括海博儲(chǔ)能、南瑞繼保、中車株洲所等，價(jià)格在0.51至0.56元/Wh之間。

近期，儲(chǔ)能項(xiàng)目市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，無顯著變化。值得注意的是，明陽(yáng)智能下線了50MW和100MW高壓級(jí)聯(lián)項(xiàng)目訂單，高壓級(jí)聯(lián)適用于大容量?jī)?chǔ)能項(xiàng)目，轉(zhuǎn)換效率較低壓型更高，市場(chǎng)前景看好。

價(jià)格方面，近期開標(biāo)價(jià)格維持穩(wěn)定，購(gòu)網(wǎng)型項(xiàng)目?jī)r(jià)格有所下降，由0.67元降至約0.56元/Wh。海外儲(chǔ)能市場(chǎng)目前處于庫(kù)存銷售階段，無明顯變化。