行業(yè)前沿

小米汽車單月交付量首超2萬(wàn)大關(guān)

據(jù)小米汽車消息，2024年10月，小米SU7交付量超過(guò)20000輛，單月交付量首次突破2萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)本月將提前完成10輛臺(tái)全年交付目標(biāo)。

比亞迪季度財(cái)報(bào)首超特斯拉

日前，比亞迪公布第三季度財(cái)報(bào)，第三季度營(yíng)收2011億元，同比增長(zhǎng)24.04%，前三季度營(yíng)收5022億元，同比增長(zhǎng)18.94%；歸屬上市公司公司股東的凈利潤(rùn)116億元，同比增長(zhǎng)11.47%，前三季度凈利潤(rùn)252億元，同比增長(zhǎng)18.1%。

第三季度比亞迪推出了新款宋Pro DM-i、海獅05 DM-i、比亞迪海豹07 DM-i、比亞迪宋L DM-i、新款宋PLUS DM-i等多款搭載第五代DM技術(shù)車型上市，再加上此前5月底已經(jīng)上市的秦L DM-i和海豹06DM-i，多款車型的助陣，助力第三季度比亞迪銷量不斷再創(chuàng)新高，今年9月，比亞迪單月銷量419426臺(tái)，而1月份比亞迪單月銷量為201019臺(tái)，銷量實(shí)現(xiàn)翻倍。

值得注意的是，比亞迪第三季度營(yíng)收首次超越特斯拉，第三季度特斯拉營(yíng)收252億美元（約合1796億元人民幣），但凈利潤(rùn)還未超越，第三季度非GAAP凈利潤(rùn)為25億美元（178億元人民幣），同時(shí)，在車輛交付上，比亞迪也超過(guò)了特斯拉，第三季度特斯拉交付新車46.3萬(wàn)臺(tái)。

國(guó)軒高科發(fā)布三季度財(cái)報(bào)：營(yíng)收83.81億元，同比增長(zhǎng)28.16%

10月29日，國(guó)軒高科發(fā)布三季度報(bào)告，今年三季度國(guó)軒高科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入83.81億元，同比增長(zhǎng)28.16%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.41億元，同比增長(zhǎng)69.82%。

今年前三季度，國(guó)軒高科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入251.75億元，同比增長(zhǎng)15.60%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.12億元，同比增長(zhǎng)41.11%。對(duì)于前三季度營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，國(guó)軒高科方面表示主要系銷售規(guī)模增加所致。

國(guó)軒高科股份有限公司創(chuàng)立于2006年，總部位于安徽合肥，是具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的新能源電池企業(yè)和綠色能源解決方案商。公司主營(yíng)磷酸鐵鋰材料及電芯、三元材料及電芯、動(dòng)力電池組、儲(chǔ)能電池組及電池管理系統(tǒng)等，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于乘用車、商用車、專用車等新能源汽車領(lǐng)域，并為儲(chǔ)能客戶提供綠色能源系統(tǒng)解決方案。

上汽集團(tuán)2024年前三季度營(yíng)收下降17.74%，但新能源表現(xiàn)亮眼

報(bào)告顯示，上汽集團(tuán)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4304.8億元，同比下降17.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)69.07億元，同比下降39.45%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1425.6億元，同比下降25.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.79億元，同比下降93.53%。業(yè)績(jī)下降的主要原因包括燃油車市場(chǎng)下滑、價(jià)格戰(zhàn)空前激烈，導(dǎo)致公司銷售收入減少、毛利下降、現(xiàn)金流入減少。

盡管面臨多重挑戰(zhàn)，上汽集團(tuán)在新能源汽車和海外市場(chǎng)方面依然表現(xiàn)出色。前三季度，上汽新能源汽車?yán)塾?jì)交付88.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29.5%，占整體銷量比重顯著提升。同時(shí)，海外市場(chǎng)終端交付量達(dá)到80.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.5%，顯示出公司在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

 鋰電材料端

碳酸鋰：

本周碳酸鋰現(xiàn)貨成交價(jià)格重心小幅回落，供應(yīng)方面，目前碳酸鋰仍然維持供應(yīng)充足狀態(tài)，外礦減產(chǎn)消息對(duì)短期供應(yīng)影響有限，當(dāng)前江西鋰鹽端未聞進(jìn)一步減產(chǎn)消息，開工情況平穩(wěn)，冬季鹽湖提鋰的減產(chǎn)也和鋰輝石提鋰增產(chǎn)相抵消，供給端并未有明顯縮量, 碳酸鋰庫(kù)存也一直處于緩慢消化的過(guò)程，短期庫(kù)存壓力有所緩解，近期某鹽湖提鋰企業(yè)出貨5000噸左右，結(jié)算價(jià)貼水3000-4000元/噸。需求方面，需求短期雖然維持，但12月之后或季節(jié)性減量，因此整體供需預(yù)期仍然不佳，鋰價(jià)或階段性在7-7.5萬(wàn)元/噸維持震蕩。

碳酸鋰10月31日最新價(jià)格：

電池級(jí)99.5%：7.29-7.53萬(wàn)元/噸

工業(yè)級(jí)99.2%：6.89-6.99萬(wàn)元/噸

鋰電材料端：

三元材料：

本周三元材料市場(chǎng)整體表現(xiàn)符合預(yù)期。10月作為四季度高峰期，市場(chǎng)環(huán)比9月略有回升，主要受國(guó)內(nèi)外動(dòng)力電池新增訂單的支撐，但隨著11月、12月的到來(lái)，預(yù)計(jì)需求將逐步下滑。

需求方面，國(guó)內(nèi)中鎳高電壓訂單展現(xiàn)一定韌性，而高鎳的需求則面臨一定的減量壓力。海外市場(chǎng)方面，受年底例行備貨需求的推動(dòng)，部分海外供應(yīng)鏈提前于10-11月進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)操作。

然而，由于美國(guó)大選將至，市場(chǎng)對(duì)新政策的預(yù)期存在不確定性，這可能導(dǎo)致部分供應(yīng)鏈前置備貨，但實(shí)際需求拉動(dòng)較為有限。因此，全年原材料需求量將大致與去年持平或微幅增長(zhǎng)。

價(jià)格方面，雖然有一定的備貨需求支撐，但供應(yīng)鏈對(duì)需求下行的預(yù)期較強(qiáng)，因此短期內(nèi)價(jià)格波動(dòng)幅度可能有限。

三元材料10月31日最新價(jià)格：

三元材料5系單晶型：11-11.9萬(wàn)元/噸

三元材料8系811型：14.2-15.1萬(wàn)元/噸

磷酸鐵鋰：

本周磷酸鐵鋰市場(chǎng)需求維持高位運(yùn)行，龍頭企業(yè)訂單穩(wěn)定，但部分中小企業(yè)出現(xiàn)減產(chǎn)動(dòng)作。從整體來(lái)看，今年市場(chǎng)表現(xiàn)超出預(yù)期約10%。本周雖然產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)小幅下跌，但跌幅有限。隨著年底臨近，下游企業(yè)采購(gòu)意愿保持穩(wěn)定，市場(chǎng)整體呈現(xiàn)量穩(wěn)價(jià)跌態(tài)勢(shì)。

展望明年市場(chǎng)，由于新增產(chǎn)能釋放量相對(duì)有限，部分新進(jìn)入企業(yè)對(duì)磷酸鐵原材料供應(yīng)緊張存在擔(dān)憂，但上游磷酸鐵企業(yè)表示無(wú)大幅漲價(jià)意愿，更關(guān)注扭虧為目標(biāo)。另外，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇背景下，以磷化工及鈦白粉企業(yè)為主的新增產(chǎn)能投放方，因該業(yè)務(wù)占比較小，對(duì)虧損承受能力低于預(yù)期，已開始放緩產(chǎn)能釋放節(jié)奏。預(yù)計(jì)磷酸鐵價(jià)格觸底回升時(shí)間或?qū)⒖煊诹姿徼F鋰，明年有望實(shí)現(xiàn)不虧損。

磷酸鐵鋰10月31日最新價(jià)格：

磷酸鐵鋰動(dòng)力型：3.24-3.34萬(wàn)元/噸

負(fù)極材料：

本周負(fù)極材料市場(chǎng)延續(xù)"金九銀十"行情，下游需求保持增量態(tài)勢(shì)，特別是頭部企業(yè)表現(xiàn)較好，與其綁定較多的供應(yīng)商開工水平較高。負(fù)極材料企業(yè)三季報(bào)披露完畢，行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)一定分化，尚太科技、中科電氣等業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為亮眼。價(jià)格方面，負(fù)極材料價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，總體波動(dòng)不大，預(yù)計(jì)短期也將以維穩(wěn)為主。

本周針狀焦市場(chǎng)主要執(zhí)行前期合同，新單需求主要來(lái)自負(fù)極材料領(lǐng)域，但月底新單量明顯減少。原料價(jià)格雖呈上漲趨勢(shì)，但針狀焦產(chǎn)品價(jià)格仍保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。由于前期合同尚在執(zhí)行階段，預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)將維持平穩(wěn)運(yùn)行。

石油焦方面，近期市場(chǎng)表現(xiàn)良好，出貨情況順暢，主要受益于負(fù)極材料市場(chǎng)的需求拉動(dòng)。煉廠庫(kù)存水平較低，供需關(guān)系趨緊，預(yù)計(jì)后市仍存在上漲可能。

本周石墨化市場(chǎng)整體變動(dòng)不大，代工訂單量依然低迷，價(jià)格走勢(shì)維持弱勢(shì)，短期內(nèi)上漲可能性較小。天然石墨方面，9月份進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，受國(guó)內(nèi)供給充足影響，天然鱗片石墨進(jìn)口量大幅下滑，其中馬達(dá)加斯加進(jìn)口量降至一萬(wàn)多噸。相比之下，球化產(chǎn)品出口表現(xiàn)較好，特別是對(duì)美出口量突破1000噸，較前期月均700多噸水平明顯提升。

負(fù)極材料10月31日價(jià)格：

負(fù)極材料天然石墨高端產(chǎn)品：50000-65000元/噸

高端動(dòng)力負(fù)極材料人造石墨：32000-65000元/噸

中端負(fù)極材料人造石墨：23000-38000元/噸

電解液

本周電解液市場(chǎng)需求平穩(wěn)偏弱，整體市場(chǎng)開工率穩(wěn)中微降，一梯隊(duì)廠家出貨量小幅下滑，整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局正逐步趨穩(wěn)。價(jià)格方面，本周六氟價(jià)格基本穩(wěn)定，添加劑VC價(jià)格小幅攀升，但在下游持續(xù)的壓力下，電解液價(jià)格仍保持平穩(wěn)趨勢(shì)。

原料方面，六氟磷酸鋰市場(chǎng)需求平穩(wěn)，整體市場(chǎng)開工率及出貨量均無(wú)明顯波動(dòng)，利潤(rùn)水平依然較低；價(jià)格方面，六氟供需端均無(wú)明顯變動(dòng)，成本端波動(dòng)也比較小，本周六氟磷酸鋰價(jià)格保持穩(wěn)定。溶劑市場(chǎng)產(chǎn)能充足，市場(chǎng)開工率處于低位，市場(chǎng)供應(yīng)盈余，價(jià)格穩(wěn)定。對(duì)于添加劑，其VC龍頭亙?cè)l(fā)生爆炸，導(dǎo)致VC短期供需錯(cuò)配，價(jià)格小幅上漲，由于VC產(chǎn)能充足，供需錯(cuò)配局面將很快恢復(fù)。

短期來(lái)看，10月份市場(chǎng)表現(xiàn)良好，11月份部分電解液廠下調(diào)其排產(chǎn)預(yù)期，預(yù)計(jì)11月份市場(chǎng)平穩(wěn)或?qū)⑿》⒔怠?/p>

電解液10月31日價(jià)格：

六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)：5.45-5.75萬(wàn)元/噸

動(dòng)力三元電解液：1.79-2.14萬(wàn)元/噸

動(dòng)力磷酸鐵鋰：1.71-2.28萬(wàn)元/噸

儲(chǔ)能磷酸鐵鋰：1.53-2.07萬(wàn)元/噸

隔膜

本周隔膜市場(chǎng)整體需求出現(xiàn)小幅下滑，主要受到下游二三梯隊(duì)電池廠商需求下降的影響，尤其是在儲(chǔ)能領(lǐng)域的需求未如前期強(qiáng)勁。根據(jù)頭部隔膜廠商的反饋，11月的排產(chǎn)情況相較于10月有所下調(diào)，整體維持平穩(wěn)狀態(tài)。

在明年市場(chǎng)預(yù)期方面，盡管整體增速預(yù)計(jì)不會(huì)超過(guò)20%，但多數(shù)頭部廠商對(duì)明年的出貨增長(zhǎng)目標(biāo)仍維持在20%以上，顯示出市場(chǎng)信心。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，二三梯隊(duì)廠商由于出貨基數(shù)較低，普遍對(duì)明年的增長(zhǎng)抱有較高的期待。

此外，關(guān)于一梯隊(duì)廠商的海外布局，河北金力計(jì)劃在匈牙利設(shè)立生產(chǎn)基地，顯示出除了恩捷和星源外，越來(lái)越多的頭部企業(yè)有意向在歐洲拓展產(chǎn)能。隨著國(guó)內(nèi)需求增速放緩，海外市場(chǎng)的擴(kuò)張戰(zhàn)略逐漸成為廠商關(guān)注的重點(diǎn)，未來(lái)或?qū)⑼苿?dòng)整體市場(chǎng)格局的變化。

隔膜10月31日最新價(jià)格：

基膜9μm/ 濕法：0.7-0.925元/平方米

基膜16μm/干法：0.35-0.45元/平方米

基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.85-1.1元/平方米

鋰電下游需求：

電池

本周鋰電池市場(chǎng)整體增量有限，主要集中在寧德、比亞迪和國(guó)軒等頭部企業(yè)的表現(xiàn)較為突出。預(yù)計(jì)這些企業(yè)在11月份仍有增長(zhǎng)預(yù)期，尤其是在動(dòng)力領(lǐng)域的訂單帶動(dòng)效果較強(qiáng)。而儲(chǔ)能領(lǐng)域則進(jìn)入交付高峰期，生產(chǎn)端新增需求有限，整體帶動(dòng)效果不明顯。

在需求結(jié)構(gòu)方面，動(dòng)力、電池儲(chǔ)能和數(shù)碼消費(fèi)三個(gè)主要應(yīng)用領(lǐng)域中，動(dòng)力需求的表現(xiàn)相對(duì)更為強(qiáng)勁。價(jià)格方面，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)震蕩下行趨勢(shì)，電池產(chǎn)品報(bào)價(jià)出現(xiàn)一定松動(dòng)，但整體波動(dòng)幅度不大，但不排除后續(xù)電池企業(yè)可能會(huì)為了年底清庫(kù)而采取降價(jià)出售的策略。
 

鋰電池10月31日最新價(jià)格：

方形三元?jiǎng)恿﹄娦荆?.41-0.48元/Wh

方形磷酸鋰鐵動(dòng)力電芯：0.29-0.41元/Wh

方形三元（高鎳）：670-790元/KWh

新能源車：

本周，新能源汽車市場(chǎng)繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。上周乘用車總銷量為53.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22.86%，環(huán)比增長(zhǎng)6.92%。其中新能源汽車銷量為28.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)6.27%，滲透率達(dá)53.77%。截至10月份，整體新能源車滲透率為50.86%，已連續(xù)四個(gè)月突破50%的水平。

在交付數(shù)據(jù)方面，理想、問(wèn)界和領(lǐng)跑依然穩(wěn)居前三，第四名小米本月交付量突破2萬(wàn)臺(tái)，表現(xiàn)顯著。值得關(guān)注的是，樂(lè)道和智界R7的交付數(shù)據(jù)分別為1200臺(tái)和1750臺(tái)，智界R7在上市33天內(nèi)累計(jì)大定突破3萬(wàn)臺(tái)，顯示出其作為華為系列新產(chǎn)品的強(qiáng)勁市場(chǎng)潛力。