2024年來，負極材料行業(yè)整體承壓，據(jù)ICC鑫欏資訊統(tǒng)計，2024H1中國負極材料產(chǎn)量95.2萬噸，人造負極材料市占率提升2個點至86%，在整個負極行業(yè)占絕對主要地位。

人造負極材料成本主要由原輔材料、石墨化代工及其他成本等構(gòu)成，其中石墨化代工占比約42%，是材料成本的重要組成部分，也是降本的重要方向。


數(shù)據(jù)來源：ICC鑫欏資訊
石墨化代工價格也跟隨負極材料市場回暖在二季度初出現(xiàn)了小幅上漲，目前石墨化代工市場維穩(wěn)運行，頭部負極企業(yè)自供石墨化比例較高，開工情況尚可，外協(xié)石墨化廠為獲取訂單采取低價策略。8月艾奇遜價格大概在9700-11500元/噸，箱式價格大概在8200-9500元/噸，一些成本較高企業(yè)面臨壓力較大。


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從區(qū)域分布來看，目前石墨化產(chǎn)能主要集中在云貴川、內(nèi)蒙古、山西、甘肅等地，CR5占比超60%。企業(yè)選址主要受電價和地方政策等因素影響，較為優(yōu)惠的電價對于石墨化企業(yè)具有更多的吸引力。


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不同地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)石墨化代工成本由于電價、生產(chǎn)效率等因素存在一定的差異，本文選取云南、甘肅、山西和內(nèi)蒙古地區(qū)的代表企業(yè)進行分析。

注：ICC鑫欏資訊整理

樣本1、4選取云南和內(nèi)蒙地區(qū)代表企業(yè)，其石墨化成本較低，主要得益于當(dāng)?shù)氐碗妰r和較高的生產(chǎn)效率，流程效率的提高和生產(chǎn)工藝改進使得公司人工、折舊和單耗都相對較少，由于石墨化自供為主，運費幾乎忽略不計，樣本4通過將電阻料出售方式降低輔料成本甚至可以賺取利潤。樣本2、3分別選取甘肅甘肅、山西地區(qū)代表企業(yè)，其生產(chǎn)效率較低，承擔(dān)了較多的折舊和人工費用，單噸電耗也相對較高?？偟膩砜矗杀臼芏喾N因素綜合影響，企業(yè)需結(jié)合實際情況選擇降本方式。

就后市來看，目前石墨化代工價格已處成本線附近，下行空間較為有限，預(yù)計下半年負極材料總產(chǎn)量110萬噸，雖下游需求有所增長，但供給結(jié)構(gòu)未見明顯改善下代工價格上漲幅度也較為有限，預(yù)計將以維穩(wěn)為主要節(jié)奏。