行業(yè)前沿

特斯拉Q2財報：營收創(chuàng)新高但利潤慘跌，馬斯克仍在畫餅

7月24日，特斯拉正式公布了今年第二季度的財報。財報數(shù)據(jù)顯示，特斯拉第二季度實現(xiàn)了255億美元的營收，同比增長2%，創(chuàng)下單季度營收的新高，加上第一季度213.01億美元的營收，特斯拉上半年累計營收了超468億美元。

但是第二季度歸屬于特斯拉普通股股東的凈利潤為14.78億美元，同比大跌45%；第一季度歸屬于普通股股東的凈利潤為11.29億美元，同比大幅下降55%——這表明特斯拉整個上半里凈利潤情況都出現(xiàn)下滑。

純電動車業(yè)務(wù)方面，特斯拉第二季度的生產(chǎn)量和交付量與去年同期相比，分別同比下滑14%和5%。純電動車業(yè)務(wù)作為特斯拉的營收大頭，在第二季度為品牌營收了198.78億美元，占比近78%，但相比去年同期的204.19億美元，同比下滑7%，這與銷量表現(xiàn)直接掛鉤。

股價的表現(xiàn)或在一定程度上體現(xiàn)了外界對特斯拉未來的擔憂，但馬斯克卻不以為然。在財報電話會上，馬斯克宣布了兩個重大消息：將爭取在年底將FSD V12.5系統(tǒng)帶到中國和歐洲等市場，且內(nèi)部寄予厚望的Robotaxi產(chǎn)品也會在10月10日正式發(fā)布。

寧德時代成立新能源公司

天眼查App顯示，近日，漳州市潤開新能源有限公司成立，法定代表人為范一貞，注冊資本590萬人民幣，經(jīng)營范圍含工程和技術(shù)研究和試驗發(fā)展，新興能源技術(shù)研發(fā)，新能源汽車換電設(shè)施銷售，在線能源計量技術(shù)研發(fā)，合同能源管理，電池銷售等。股權(quán)全景穿透圖顯示，該公司由時代綠色能源有限公司全資持股，后者為寧德時代全資子公司。

三車企積極應(yīng)對歐盟反補貼調(diào)查：吉利獲準舉行聽證會，比亞迪或跟進

據(jù)彭博社消息，被歐盟反補貼調(diào)查點名的三家中國電動車制造商要求歐盟舉行額外聽證會，近日浙江吉利控股獲準與歐盟舉行聽證會，以提出反駁被征收臨時關(guān)稅的理據(jù)，而比亞迪亦很可能會舉行聽證會。此前，上汽集團表示已舉行聽證會，并在會上向委員會提交了反補貼初裁抗辯意見。

——鋰電材料端——

碳酸鋰：

本周碳酸鋰現(xiàn)貨成交價格小幅下移，目前鋰鹽廠的挺價情緒也在持續(xù)，現(xiàn)貨報價較少。消息面，藍科在上周五放出一批2000噸的碳酸鋰，價格為在7月15日與7月19日工碳周均價的95折。

供應(yīng)情況，目前鹽湖端的開工率最高，其中，藍科的日均產(chǎn)量已達到130噸以上，鋰輝石端開工比較穩(wěn)定，暫時沒有廠家減產(chǎn)，而江西云母端成本倒掛問題嚴重，鋰鹽廠開工率持續(xù)走低，進口方面，2024年6月中國碳酸鋰進口數(shù)量1.96萬噸，環(huán)比減少20.3%，整體供應(yīng)增速低于預(yù)期。

需求方面，材料廠依然維持謹慎觀望的態(tài)度，對于后續(xù)碳酸鋰價格的走勢波動在當下不敢貿(mào)然采買，短期內(nèi)碳酸鋰價格大概率繼續(xù)偏弱運行。

碳酸鋰7月25日最新價格：
電池級99.5%：8.6-8.8萬元/噸
工業(yè)級99.2%：8.1-8.2萬元/噸

鋰電材料端：

三元材料：

本周三元材料市場表現(xiàn)平穩(wěn)，鎳鈷原料價格處于低位，市場震蕩狀態(tài)持續(xù)。鋰鹽價格的下行帶動了三元材料報價的下調(diào)，成交重心繼續(xù)下移。7月份的市場恢復(fù)節(jié)奏與月初預(yù)期基本一致。頭部企業(yè)在8月份普遍預(yù)期環(huán)比下滑或持平，整體供給環(huán)比減少。海外市場方面，歐美動力市場需求增速平緩，新增需求有限，導(dǎo)致海外電池企業(yè)對材料供應(yīng)商的預(yù)期持續(xù)下行。

價格方面，整體報價受原料端特別是鋰鹽價格影響，可能繼續(xù)下探。對于企業(yè)而言，三元產(chǎn)品特別是頭部企業(yè)以定制項出貨為主，市場端報價調(diào)整幅度相對較小。前驅(qū)體環(huán)節(jié)的恢復(fù)節(jié)奏較弱，7月份所需的前驅(qū)體原料部分已在6月份提前釋放。8月份下游需求預(yù)期走弱，前驅(qū)體環(huán)節(jié)可能同步調(diào)整。

三元材料7月25日最新價格：
三元材料5系單晶型：11.6-12.4萬元/噸
三元材料8系811型：14.6-15.6萬元/噸

磷酸鐵鋰：

本周磷酸鐵鋰價格有所下降。7月份的需求相比6月份有所增加，超出預(yù)期。由于碳酸鋰價格已經(jīng)處于低位，企業(yè)對庫存損失的擔憂減輕，整體備貨意愿較為穩(wěn)定。加工費方面，目前沒有變動，但結(jié)算時碳酸鋰折扣幅度加大。市場競爭激烈，新企業(yè)搶占老企業(yè)市場份額，使得老企業(yè)保市場的難度加大。近期，某需求量較大的企業(yè)進行了磷酸鐵的招標，但結(jié)果并不理想，各家磷酸鐵企業(yè)的報價較高。由于磷酸鐵的原材料價格有下跌趨勢，目前磷酸鐵報價走弱，但跌幅不大。

磷酸鐵鋰7月25日最新價格：
磷酸鐵鋰動力型：3.7-3.9萬元/噸

負極材料：

本周負極材料市場整體維穩(wěn)，整體開工率較為平淡。行業(yè)交投氛圍較為一般，下游以剛需采購為主。價格方面，本周負極材料價格暫時保持穩(wěn)定。業(yè)內(nèi)企業(yè)對于8月下游需求預(yù)期一般，對負極材料價格沒有明顯的拉動作用。

本周針狀焦市場整體價格波動不大。行業(yè)內(nèi)廠家價格變化不大，部分廠家在訂單談判時可能會給予適當優(yōu)惠。整體來看，市場壓力較大，原料價格有上漲趨勢。大部分廠家傾向于通過價格換取市場份額。石油焦方面，本周低硫焦價格再次下降，需求疲軟。中硫焦需求相對較好。預(yù)計8月份低硫焦價格可能繼續(xù)下降，整體需求趨勢不變。中硫焦目前市場較為穩(wěn)定。

石墨化代工本周的情況維持穩(wěn)定。下游需求量與訂單結(jié)構(gòu)本周沒有出現(xiàn)明顯的波動。價格方面，由于目前石墨化代工價格已經(jīng)處于成本線附近，整體暫時會保持穩(wěn)定，但下游對8月份的需求預(yù)期下調(diào)，使得三季度代工廠商議價的能力走弱，代工漲價落地更加困難?？偟膩砜?，進入8月石墨化代工大概率會維持目前的弱穩(wěn)態(tài)勢，價格和訂單量預(yù)計與7月持平。

負極材料7月25日價格：
負極材料天然石墨中端產(chǎn)品：33000-41000元/噸
高端動力負極材料人造石墨：32000-65000元/噸
中端負極材料人造石墨：23000-38000元/噸

電解液

本周電解液市場需求平穩(wěn)，各家出貨量及開工率基本穩(wěn)定，在市場無明顯利好消息的情況下，整體市場基本維持當前狀態(tài)。價格方面，本周電解液價格基本穩(wěn)定，無明顯波動。

原料方面，本周六氟磷酸鋰市場需求相對平穩(wěn)，大廠開工率基本維穩(wěn)，小廠開工率依然處于低位；在成本推動下，本周六氟磷酸鋰價格小幅下調(diào)。溶劑市場開工率及出貨量穩(wěn)定，價格基本穩(wěn)定。添加劑市場產(chǎn)能及市場供應(yīng)充足，大廠開工率穩(wěn)定，價格小幅波動。

短期來看，電解液市場需求平穩(wěn)，7月份仍有一定降幅。

電解液7月25日價格：
六氟磷酸鋰國產(chǎn)：5.9-6.15萬元/噸
動力三元電解液：1.82-2.15萬元/噸
磷酸鐵鋰電解液：1.55-2.08萬元/噸

隔膜

本周隔膜市場整體產(chǎn)銷情況變化不大。下游龍頭廠商的濕法隔膜需求維持穩(wěn)定，但干法隔膜需求有所下滑，整體下滑幅度可能超過兩位數(shù)。部分二梯隊儲能廠商則在進行干濕法需求切換，并且下半年訂單生產(chǎn)需求有所提升，使得這些廠商對濕法隔膜的需求進一步增加。價格方面，今年上半年整體價格下行，目前市場價格趨于穩(wěn)定。整體商務(wù)談判已告一段落，電池廠商的季度性和半年度招標活動有所減緩?？傮w來看，市場價格目前處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)。

隔膜7月25日最新價格：
基膜9μm/ 濕法：0.7-0.925元/平方米
基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米
基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：0.85-1.1元/平方米

鋰電下游需求：

電池

從終端需求來看，7月份新能源車市場仍處于淡季，動力端開工維持相對平穩(wěn)狀態(tài)。數(shù)碼消費需求因上半年旺季已過且原料價格持續(xù)下跌，導(dǎo)致價格敏感型客戶持觀望態(tài)度，訂單需求不多。

近期儲能市場上有小范圍補貨，主要來自海外個別項目的需求，預(yù)計下半年海外裝機并網(wǎng)需求將有所支撐，但整體效果仍較弱?？傮w來看，電池市場主要應(yīng)用領(lǐng)域的需求特點如上。

鋰電池7月25日最新價格：
方形三元動力電芯：0.41-0.49元/Wh
方形磷酸鋰鐵動力電芯：0.295-0.42元/Wh
方形三元（高鎳）：670-800元/KWh

新能源車：

根據(jù)近期最新數(shù)據(jù)，上周乘用車總銷量為40萬輛，達到了平均水平。其中，新能源汽車銷量為19.5萬輛，滲透率為48.7%。盡管7、8月份是傳統(tǒng)的銷售淡季，但上周的交付數(shù)據(jù)表現(xiàn)出色，達到了40萬輛的總銷量。從周度數(shù)據(jù)來看，零跑C16的訂單表現(xiàn)良好，但小米的交付量僅為1500輛，下降幅度較大。

累計來看，截至目前，新能源汽車乘用車的累計銷量達到了457.4萬輛，同比增長32%。當前累計滲透率為42.45%。值得注意的是，保時捷已經(jīng)放棄了到2030年新能源汽車占比達到80%的目標。近期，各大合資廠商，尤其是合資燃油車廠商，紛紛宣布漲價，似乎有意退出價格戰(zhàn)。然而，寶馬宣布漲價后，其銷售數(shù)據(jù)迅速下滑了20%到25%。

預(yù)計未來兩周內(nèi)，市場數(shù)據(jù)將進一步反映這些變化。