近期在大儲和工商業(yè)儲能需求的帶動下，儲能市場回暖，據(jù)ICC鑫欏資訊統(tǒng)計，今年1-4月，儲能出貨量同比增長8%左右，其中4月出貨同比增長17%左右，2月碳酸鋰、銅、鋁價格和主材加工費都出現(xiàn)了上漲。按理來說成本上漲疊加需求回升，電芯價格應該上漲才對，然而電芯價格卻在不斷下滑，以280Ah/0.5C的電芯規(guī)格為例，目前均價來到0.335元/wh，較今年年初下滑19%，疊穿成本線。 究極原因，我認為主要是兩個方面造成的： 1.新國標執(zhí)行造成的清庫 2023年底，國家標準化管理委員會發(fā)布了《2023年第20號中國國家標準公告》，其中， 共有13項為儲能相關新標準，且都將于2024年7月1日起正式實施。 新國標的執(zhí)行意味著此前產(chǎn)的不合要求的產(chǎn)品無法在市場上銷售，會導致大批量的原材料和電芯大幅降價促銷出清，進一步壓低價格。新國標執(zhí)行后這一因素對于價格的影響將會減弱。 2.美聯(lián)儲兩年來的加息+縮表導致市場的美元大幅減少，導致消費降級 由于疫情期間美國大放水，引發(fā)了嚴重的通貨膨脹，22年開始美聯(lián)儲開啟了一輪加息+縮表的抽水行動，市面上的美元被回收，這一輪抽水行動也導致儲能電芯價格的大幅下滑。由于美國的通貨膨脹依然較高，之前的抽水未達到預期的效果，所以今年的降息變的不確定。 但是由于縮表導致美債收益的持續(xù)走高，美國多家銀行出現(xiàn)倒閉和破產(chǎn)，迫使美聯(lián)儲計劃從6月開始變相降息。 縮表減少為變相降息：5月美聯(lián)儲議息會議維持基準利率不變，但縮表節(jié)奏放緩，美聯(lián)儲于6月起將美債的減持上限從600億美元/月降至250億美元/月，MBS削減規(guī)模保持不變。 降息預期愈加濃厚：美國4月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)新增17.5萬人，為六個月來最小增幅，遠低于市場預期，失業(yè)率上升至3.9%，數(shù)據(jù)公布后，交易員將美聯(lián)儲首次降息時間預期從11月提前至9月。
綜上分析，隨著美聯(lián)儲貨幣政策由緊縮到寬松，儲能電芯價格在下半年將結束下跌的走勢，盤整后迎來反轉。
綜上分析，隨著美聯(lián)儲貨幣政策由緊縮到寬松，儲能電芯價格在下半年將結束下跌的走勢，盤整后迎來反轉。
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