本周，鑫欏鋰電周報(bào)迎來了改版，特別增加了研究員對(duì)行業(yè)前沿的觀察及對(duì)細(xì)分行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策的分析。行業(yè)前沿：國(guó)內(nèi)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化已經(jīng)步入正軌 近期市場(chǎng)上固態(tài)電池利好消息頻出，根據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)，2024年一季度固態(tài)電池裝機(jī)量達(dá)到0.8Gwh，國(guó)內(nèi)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化已經(jīng)步入正軌，但是目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的以半固態(tài)電池為主，更多固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)信息及數(shù)據(jù)請(qǐng)?zhí)砑佣S碼聯(lián)系我們。 
碳酸鋰： 本周國(guó)內(nèi)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏弱，較節(jié)前基本持平，整體下游的需求在節(jié)后略有走弱。 消息面，昨日雅保舉行了100噸電池級(jí)碳酸鋰的售賣招標(biāo)，最終結(jié)果為11.1萬元元/噸（含稅價(jià)格，眉山自提），在5月22日，仍將有100噸電池級(jí)碳酸鋰的售賣招標(biāo)計(jì)劃。智利4月碳酸鋰出口至中國(guó)碳酸鋰約2.29萬噸，較3月大幅提升42.27%，同比增幅162.25%，創(chuàng)下歷史新高。由于智利海運(yùn)到港時(shí)間大約36-47天左右，我們預(yù)計(jì)2024年5月我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量將達(dá)到2.5萬噸左右水平。 供應(yīng)面，中央環(huán)保督導(dǎo)組的二次進(jìn)場(chǎng)江西，督察時(shí)間為1個(gè)月（2024.05.08-2024.06.09），由于5月江西地區(qū)復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較為明顯，此次督察對(duì)產(chǎn)量影響應(yīng)該相對(duì)較小，主要對(duì)江西云母提鋰的生產(chǎn)成本有影響。近期青海天氣轉(zhuǎn)暖，產(chǎn)量也在回升，結(jié)合5月碳酸鋰進(jìn)口存大幅增長(zhǎng)的預(yù)期，5月的鋰鹽供應(yīng)量將環(huán)比走強(qiáng)。 需求面，5月磷酸鐵鋰需求較好，三元訂單出現(xiàn)回落，五一節(jié)前下游廠家有一波節(jié)前備貨補(bǔ)庫(kù)的操作，整體下游的需求在節(jié)后略有走弱。整體來看，5月現(xiàn)貨整體供應(yīng)趨向?qū)捤桑?/strong>但由于鋰鹽企業(yè)挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，鋰價(jià)向下空間有限，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格或小幅震蕩僵持運(yùn)行。 另本月有某些市場(chǎng)傳言，鑫欏資訊研究員經(jīng)調(diào)研表示，該則傳言無實(shí)際證據(jù)證實(shí)。但未來碳酸鋰的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是否依賴于生產(chǎn)成本，這一點(diǎn)在目前增加戰(zhàn)略儲(chǔ)備的背景下，將會(huì)被突破。 5月9日最新價(jià)格：
三元材料： 伴隨五月動(dòng)力電池銷售分化，正極材料需求出現(xiàn)分歧。三元材料在本周的需求表現(xiàn)為回落狀態(tài)。同時(shí)，因618數(shù)碼消費(fèi)的增長(zhǎng)預(yù)期，數(shù)碼類三元材料需求出現(xiàn)復(fù)蘇現(xiàn)象。預(yù)計(jì)二季度電池端生產(chǎn)維持平穩(wěn)狀態(tài)，反饋至三元材料端，后續(xù)的訂單將比預(yù)期數(shù)量減少，最終實(shí)際情況還將取決于動(dòng)力電池搭載車型在海內(nèi)外的銷售情況。 5月9日最新價(jià)格：
磷酸鐵鋰： 本周磷酸鐵鋰需求較好，同時(shí)，在龍頭企業(yè)中出現(xiàn)了分化現(xiàn)象，部分企業(yè)出現(xiàn)了掉隊(duì)現(xiàn)象。相反，有些新企業(yè)因其價(jià)格優(yōu)勢(shì)，排名快速上升，市占率穩(wěn)步提升。 磷酸鐵方面，磷酸供應(yīng)緊張疊加需求增長(zhǎng)導(dǎo)致其價(jià)格處于強(qiáng)勢(shì)地位，這使得磷酸鐵成本端有很大的壓力，所以部分磷酸鐵企業(yè)計(jì)劃在6月上調(diào)價(jià)格（如需求不下滑）。在磷酸鐵企業(yè)內(nèi)部也出現(xiàn)了分化現(xiàn)象，部分產(chǎn)能較小的新企業(yè)在產(chǎn)能利用率和銷售量上都保持較高水平，價(jià)格反而比一些老企業(yè)更高。 5月9日最新價(jià)格：
負(fù)極材料： 在經(jīng)歷了三四月的較強(qiáng)復(fù)蘇之后，負(fù)極材料在本周逐步恢復(fù)穩(wěn)定狀態(tài)。五月下游需求保持穩(wěn)定，六月需求將比預(yù)期有所下調(diào)。負(fù)極企業(yè)內(nèi)部也出現(xiàn)了分化：在下游需求穩(wěn)定之后，出現(xiàn)了訂單的內(nèi)部分配過程即部分企業(yè)的訂單轉(zhuǎn)移到其他企業(yè)。價(jià)格方面，之前的漲價(jià)預(yù)期歸于平淡，負(fù)極價(jià)格短期將維持穩(wěn)定。美國(guó)FEOC細(xì)則放寬了對(duì)石墨來源的考核要求。但目前來看，該消息對(duì)行業(yè)提振作用極為有限。 負(fù)極原材料方面，節(jié)后針狀焦價(jià)格穩(wěn)中向好，下游按需補(bǔ)貨，在產(chǎn)針狀焦廠家按訂單生產(chǎn)。石油焦方面，低硫焦走勢(shì)出現(xiàn)分化現(xiàn)象，部分品質(zhì)較好的產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，下游反饋較好；另外品質(zhì)普通的產(chǎn)品價(jià)格處于下降趨勢(shì)。中硫焦受到陽極需求提振影響，價(jià)格穩(wěn)中上升。 本周石墨化代工市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)，但市場(chǎng)內(nèi)部存在分歧走勢(shì)，長(zhǎng)協(xié)訂單在手的石墨化代工廠開工率保持在較高水平，訂單增量較為明顯；而其他小廠或者處于電價(jià)較高地區(qū)的代工廠，產(chǎn)能多數(shù)空置，利用率較低。代工價(jià)格目前維持穩(wěn)定。 5月9日最新價(jià)格：
電解液： 本周電解液市場(chǎng)平穩(wěn)，下游廠家的拿貨積極性趨于平淡，目前來看市場(chǎng)增量并不明顯，整體電解液市場(chǎng)開工率及出貨量基本穩(wěn)定，無明顯增長(zhǎng)；價(jià)格方面，本周電解液價(jià)格基本穩(wěn)定，無明顯變化。 原料方面，六氟磷酸鋰市場(chǎng)需求穩(wěn)定，大廠出貨量及開工率基本保持平穩(wěn)狀態(tài)，碳酸鋰價(jià)格雖然小幅微增，但六氟磷酸鋰市場(chǎng)因供應(yīng)較多，價(jià)格基本穩(wěn)定。溶劑市場(chǎng)開工率基本穩(wěn)定，出貨量變動(dòng)幅度較小，價(jià)格小幅微增。添加劑市場(chǎng)產(chǎn)能及市場(chǎng)供應(yīng)充足，大廠開工率穩(wěn)定，但由于原料價(jià)格上漲，部分添加劑價(jià)格小幅上調(diào)。 短期來看，電解液市場(chǎng)需求表現(xiàn)相對(duì)良好，但由于成本小幅增加，而價(jià)格并沒有同步增加，導(dǎo)致電解液利潤(rùn)空間縮小。 5月9日最新價(jià)格：
隔膜： 根據(jù)本月排產(chǎn)情況，本周頭部隔膜企業(yè)表現(xiàn)平穩(wěn)，訂單增量有限。價(jià)格方面，干法隔膜由于Q1價(jià)格較低，本周價(jià)格進(jìn)入平穩(wěn)期，目前市場(chǎng)出現(xiàn)漲價(jià)聲音，但靴子仍未落地。濕法隔膜價(jià)格未來存在進(jìn)一步下行的可能性。 上周FEOC細(xì)則明確了電池材料和電池組件的范圍，隔膜基膜不屬于考核對(duì)象，短期利好相關(guān)企業(yè)，目前已經(jīng)有隔膜企業(yè)在美設(shè)置工廠，后續(xù)還將有頭部企業(yè)出海北美。 5月9日最新價(jià)格：
電池： 節(jié)后電池需求走勢(shì)出現(xiàn)分歧，主要因五一期間新能源車銷售的分化：搭載磷酸鐵鋰電池的新能源車的銷量要好于搭載三元電池的。 5月9日最新價(jià)格：
新能源車： 節(jié)前出臺(tái)了汽車以舊換新政策，針對(duì)報(bào)廢國(guó)三及以下的乘用車或者2018年4月30號(hào)之前的新能源汽車一次性購(gòu)買補(bǔ)貼金額為一萬元。對(duì)于乘用車補(bǔ)貼是7000元。該政策對(duì)終端帶來一定利好，但補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)苛，低于之前市場(chǎng)預(yù)期。 根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，四月份新能源汽車批發(fā)量為80萬輛左右，同比增長(zhǎng)33%，表現(xiàn)超預(yù)期。主要原因是比亞迪的銷量達(dá)到31.2萬輛，創(chuàng)下歷史新高。同時(shí)比亞迪在四月份在國(guó)家以舊換新政策基礎(chǔ)上，又疊加了8000元的補(bǔ)貼，使得比亞迪在市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步的加強(qiáng)。另一方面，特斯拉四月份的銷售表現(xiàn)低于市場(chǎng)整體預(yù)期，根本原因是目前國(guó)內(nèi)20-30萬價(jià)格區(qū)間主要車型競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，特斯拉在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響力以及受歡迎的程度出現(xiàn)明顯降溫。四月份表現(xiàn)亮眼的車企還有蔚來，整體銷量超過了15萬輛；理想的四月銷量也達(dá)到了2.58萬輛，伴隨L6車型的交付，五月的銷量還將會(huì)有進(jìn)一步的提升。 歐洲方面，三月份新能源汽車銷量接近30萬輛，市場(chǎng)滲透率達(dá)到21%，同比增速出現(xiàn)8%左右下滑。一方面是因?yàn)槿ツ晖诨A(chǔ)較高，另一方面也是在今年補(bǔ)貼退坡的背景下，市場(chǎng)受到一定沖擊。 政策方面，美國(guó)FEOC細(xì)則落地，放寬對(duì)鋰電材料本土化考核，好于預(yù)期。具體而言，美國(guó)財(cái)政部聯(lián)合國(guó)稅局5月3日發(fā)布稅收抵免額度指引終稿，新增定義部分礦物為“無法被追蹤”，包括負(fù)極中的石墨、電解液的鋰鹽和添加劑、粘結(jié)劑中含有的關(guān)鍵礦物（如鋰、氟、磷、螢石等），以上礦物在2027年1月1日前可免除考察FOEC規(guī)定。該細(xì)則落地對(duì)中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)潜容^大的利好消息。 儲(chǔ)能行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策： 海外儲(chǔ)能項(xiàng)目多以美元結(jié)算，美元加息對(duì)于儲(chǔ)能的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：1影響儲(chǔ)能項(xiàng)目的融資。美元加息會(huì)加重儲(chǔ)能項(xiàng)目的資金成本和利息支出。2 降低儲(chǔ)能產(chǎn)品的消費(fèi)。3 影響儲(chǔ)能原材料價(jià)格。針對(duì)該種影響，鑫欏資訊研究員認(rèn)為儲(chǔ)能企業(yè)應(yīng)有以下應(yīng)對(duì)方案：1 減少備庫(kù)。2降低擴(kuò)張規(guī)模。3采取低價(jià)策略。但是我們預(yù)計(jì)今年美國(guó)和歐洲大概率將進(jìn)行一輪降息，所以要反其道而行之。
鋰電材料端
電池級(jí)99.5%：10.8-11.35萬元/噸 工業(yè)級(jí)99.2%：10.3-10.85萬元/噸
三元材料5系單晶型：13-14萬元/噸 三元材料8系811型：15.7-16.5萬元/噸
磷酸鐵鋰動(dòng)力型：4.32-4.45萬元/噸
負(fù)極材料天然石墨中端產(chǎn)品：33000-41000元/噸 高端動(dòng)力負(fù)極材料人造石墨：32000-65000元/噸 中端負(fù)極材料人造石墨：23000-38000元/噸
六氟磷酸鋰國(guó)產(chǎn)：6.8-7.1萬元/噸 動(dòng)力三元電解液：2.68-2.96萬元/噸 磷酸鐵鋰電解液：1.67-2.08萬元/噸
基膜9μm/ 濕法：0.8-1.05元/平方米 基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米 基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：1.05-1.3元/平方米
鋰電下游需求
方形三元?jiǎng)恿﹄娦荆?.43-0.5元/Wh 方形磷酸鋰鐵動(dòng)力電芯：0.32-0.43元/Wh 方形三元（高鎳）：700-810元/KWh
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