1月25日，特斯拉發(fā)布的2023年第四季度和全年財報顯示，第四季度特斯拉營業(yè)收入為251.7億美元，每股收益0.71美元，同比大降40%，二者均低于FactSet的分析師預計的256億美元和0.73美元。

毛利率方面，第四季度特斯拉毛利率繼續(xù)下滑至17.6%，錄得2019年以來最低水平，不及市場預期的18.1%。2023年全年特斯拉毛利率為18.2%，較2022年下降7.35個百分點。

特斯拉將利潤下降歸咎于其車輛平均售價的降低，以及“部分受到人工智能和其他研發(fā)項目推動的運營開支的增加”。

和過去幾年特斯拉在全球各大市場保持高速增長截然不同，現(xiàn)在特斯拉面臨需求疲軟、利潤萎縮以及更多的電動汽車制造商的挑戰(zhàn)。

對于特斯拉目前面臨的窘境，馬斯克1月24日在特斯拉財報電話會議上接受采訪時的一番話，似乎也在暗示他和他的特斯拉承認中國車企在新能源車市場中取得的領先地位。

“總的來說，我們的觀察是，中國汽車企業(yè)是世界上最具競爭力的汽車公司。”

“我認為他們將在中國以外取得重大成功，這取決于建立什么樣的關稅或貿(mào)易壁壘，”馬斯克說，并補充說，如果沒有貿(mào)易壁壘，中國汽車制造商將“幾乎摧毀”他們的外國競爭對手。

除了點贊中國車企的強競爭實力外，馬斯克認為在充電樁方面，特斯拉未來也有機會和中國車企展開合作。

“我們顯然很樂意讓任何電動汽車公司使用我們的充電樁。我們也很樂意授權全自動駕駛，也許還會授權其他技術，以及任何有助于推進可持續(xù)能源革命的技術，”他說道。


碳酸鋰：

本周碳酸鋰現(xiàn)貨價格維持穩(wěn)定，鋰鹽市場整體供需格局相對穩(wěn)定。供應端，臨近春節(jié)部分江西鋰鹽廠開始停產(chǎn)放假，海外及國內(nèi)鋰礦均有所減產(chǎn)，大廠生產(chǎn)基本穩(wěn)定，整體供應量依舊過剩。12月我國碳酸鋰進口量2.03萬噸，環(huán)比增長19.34%，同比增長86.98%，1-12月，中國碳酸鋰合計進口量15.87萬噸，同比增長16.65%。

需求端，本周部分正極廠年前備貨逐漸接近尾聲，零單采買較為謹慎，采買走勢稍有減弱。一季度是碳酸鋰的消費淡季，部分下游材料廠將2月訂單前置到1月后，2月份下游排產(chǎn)大概率會進一步下降，預計2月碳酸鋰價格還會有波小調整，但下降空間有限，Q1碳酸鋰的價格預計將維持在8-10萬之間振蕩。

碳酸鋰1月25日最新價格：

電池級99.5%：9.53-10.13萬元/噸

工業(yè)級99.0%：8.05-8.55萬元/噸


鋰電材料端：

三元材料：

近期三元正極材料市場的表現(xiàn)超預期，大中小規(guī)模的材料廠近期的生產(chǎn)開工率尚可，中小企業(yè)為了避免在三月份出現(xiàn)集中補庫的情況，提前進行生產(chǎn)備貨，頭部企業(yè)則根據(jù)下游客戶2月訂單需求前置，整體來看1月份的三元市場環(huán)比增幅將達到5-10%。

前驅體市場也在配合正極材料的節(jié)奏發(fā)生變化，頭部企業(yè)反饋稱，海外部分項目開始放量，帶動了上游供應鏈的需求。但是，由于下游企業(yè)普遍在二月份有放假安排，前驅體的開工率預計會有所下降。價格方面，近期三元材料及前驅體報價基本保持穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)明顯的波動。

三元材料1月25最新價格：

三元材料5系單晶型：12.8-13.8萬元/噸

三元材料8系811型：15.5-16.4萬元/噸

磷酸鐵鋰：

磷酸鐵鋰市場本周繼續(xù)呈現(xiàn)低迷態(tài)勢，頭部企業(yè)的生產(chǎn)量雖然沒有如預期般降低太多，但其他企業(yè)的生產(chǎn)量卻仍下降了20%左右。行業(yè)內(nèi)對于下個月的生產(chǎn)前景也持悲觀態(tài)度，有些企業(yè)計劃繼續(xù)停產(chǎn)。磷酸鐵的需求量整體呈現(xiàn)下滑之勢，價格也持續(xù)走低，主要是因為下游趁著需求不好，疊加某些企業(yè)招標價過低后，其他企業(yè)以此為標桿壓價。

磷酸鐵鋰1月25最新價格：

磷酸鐵鋰動力型：4.2-4.5萬元/噸

負極材料：

本周鋰電市場整體表現(xiàn)平淡，需求受到春節(jié)假期的影響，部分企業(yè)在一月份提前安排了生產(chǎn)計劃，短期內(nèi)生產(chǎn)節(jié)奏預計會放緩。負極材料價格方面缺乏明顯的支撐因素，下游的降本增效需求導致價格有小幅下滑的趨勢。負極企業(yè)面臨著利潤空間的壓縮，生存環(huán)境較為艱難。

針狀焦市場本周訂單量不多，各家企業(yè)的價格基本保持穩(wěn)定，原料油漿價格仍然在上漲，預計年前不會有大的降價空間，年后可能會有部分企業(yè)進行停產(chǎn)檢修。

石油焦市場本周價格繼續(xù)上漲，但由于漲價影響了下游的接貨意愿，預計石油焦價格的漲勢會在未來有所放緩。

石墨化代工價格本周無明顯變化，目前箱式爐價格在7000-8000元/噸，但實際上大多數(shù)廠家都已經(jīng)停產(chǎn)，只有少數(shù)企業(yè)有少量的代工訂單，預計石墨化代工價格短期還是保持平穩(wěn)運行。

負極材料1月25價格：

負極材料天然石墨中端產(chǎn)品：35000-42000元/噸

高端動力負極材料人造石墨：32000-65000元/噸

中端負極材料人造石墨：23000-38000元/噸

電解液

本周電解液市場需求平穩(wěn)，當前處于市場淡季，整體市場出貨量及開工率都處于低位，春節(jié)來臨，電池廠的采購積極性降低，部分廠家開始放假；本周電解液價格平穩(wěn)，無明顯波動。

原料方面，本周六氟磷酸鋰市場開工率微降，部分廠家已經(jīng)停產(chǎn)過節(jié)，市場出貨量亦處于低位；本周六氟價格已經(jīng)處于歷史低位，本周價格穩(wěn)定無波動，預計年后隨著需求的增加，六氟價格或小幅回升；本周溶劑市場開工率持續(xù)降低，部分溶劑廠開始停產(chǎn)，出貨量維穩(wěn)，價格無明顯波動。添加劑市場產(chǎn)能及產(chǎn)量充足，開工率下調，出貨量維穩(wěn)，價格穩(wěn)定。

短期來看，整體市場處于需求淡季，下游廠家對原料的采購較為謹慎，整體市場以維穩(wěn)為主。

電解液1月25價格：

六氟磷酸鋰國產(chǎn)：6.5-6.8萬元/噸

動力三元電解液：2.25-2.75萬元/噸

磷酸鐵鋰電解液：1.65-2.05萬元/噸

隔膜

隔膜市場一月份的需求與十二月份相差不大，環(huán)比增長了0.5%。二月份由于春節(jié)假期的影響，終端電池廠的需求將降至全年最低點，預計下降幅度在20%以上。三月份隨著電池廠的復工，需求將有所恢復。從2024年的整體預期來看，頭部大廠的預期增長率在30%左右，而二三名的企業(yè)的預期增長則在60%甚至100%的目標。這意味著大廠的增長目標很高，對于二三梯隊和新進入的企業(yè)而言，市場競爭壓力將加大。大廠可能會通過降價等策略來實現(xiàn)年度目標，而小廠則因此面臨市場的挑戰(zhàn)和壓力。市場價格方面，受到終端大廠招標的價格指引和整體材料價格下滑的影響，隔膜價格也在持續(xù)下調。

隔膜1月25最新價格：

基膜9μm/ 濕法：0.9-1.2元/平方米

基膜16μm/干法：0.45-0.55元/平方米

基膜9+3μm陶瓷涂覆隔膜：1.15-1.5元/平方米

鋰電下游需求：

電池

本周電池市場整體平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)明顯的波動。由于春節(jié)假期即將到來，主流企業(yè)已基本提前備好庫存，按照既定的計劃穩(wěn)步推進生產(chǎn)。進入2月份，主流電池企業(yè)會有放假安排，綜合開工率降低，預計2月的電池產(chǎn)量會維持在較低水平。

鋰電池1月25最新價格：

方形三元動力電芯：0.44-0.51元/Wh

方形磷酸鋰鐵動力電芯：0.33-0.43元/Wh

方形三元（高鎳）：710-820元/KWh

新能源車：

據(jù)乘聯(lián)會發(fā)布的終端調研顯示，本月狹義乘用車零售市場約為220.0萬輛左右，環(huán)比-6.5%，受去年年初超低基數(shù)影響，同比增長70.2%。新能源零售預計80.0萬輛左右，環(huán)比-15.3%，滲透率回落至36.4%。據(jù)此推斷，預計1月份的批發(fā)銷量的水平大約為90-95萬輛左右，比鑫欏資訊此前的預期稍高。鑫欏資訊研究員認為，出現(xiàn)降幅主要還是受到傳統(tǒng)淡旺季的影響。

另外，近日新勢力車企也陸續(xù)發(fā)布了今年的銷量預期：

理想汽車將2024年的銷量目標定在80萬輛；蔚來2024年調低了銷量目標，定在23萬輛，月均銷量不足2萬輛；小鵬將2024年的銷量目標定在28萬輛，是2023年全年銷量的2倍，月均銷量需達到2.3萬輛；問界2023年的全年銷量是9萬輛，2024年的銷量目標定在60萬輛，相當于翻了近6倍；極氪汽車將2024年的銷量目標定在23萬輛，月銷需達到2萬輛。

相比較而言，頭部車企銷量預期增幅都不高，大約在40-50%。

儲能：

陽光電源近日公布了其2023年的業(yè)績報告，顯示其收入和盈利分別環(huán)比增長了76%-89%和159%-187%，表現(xiàn)出色；值得一提到是，合康新能也發(fā)布了業(yè)績預告，顯示其去年盈利2500萬元，但是今年卻虧損了1.8-2.4億元。這也顯示出，在國內(nèi)外大儲和工商業(yè)儲能方面，盈利情況相對穩(wěn)定，但是戶儲的利潤情況則相對糟糕。

項目方面，國家能源局最近公布了56個試點項目，規(guī)模較大，主要分布在山東、江蘇、寧夏、廣西、湖北、甘肅、吉林等地，其中有些項目的規(guī)模最高達到1.8GWh。這些試點項目都屬于新型儲能，體現(xiàn)了國家對儲能的重視和推廣，特別是壓縮空氣儲能技術，有10個左右的項目涉及到這種技術。

需求方面，本周儲能系統(tǒng)的需求較為平穩(wěn)，因為即將迎來春節(jié)假期，招投標項目和EPC項目都比較少，儲能市場的成交氛圍一般。價格方面，本周儲能系統(tǒng)的價格基本保持穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)明顯的波動。