一、公司經(jīng)營情況介紹

報告期內(nèi)，公司通過加大研發(fā)投入和創(chuàng)新力度，不斷推出行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品解決方案和服務(wù)，業(yè)績實現(xiàn)快速增長。上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入 1,892.5 億元，同比增長67.5%。其中，第二季度，總收入 1002.1 億元，同比增長55.9%。公司研發(fā)投入持續(xù)加大，達到 98.5 億；綜合毛利率21.6%，盈利能力保持相對穩(wěn)定。

報告期內(nèi)，公司境外收入占比 35.5%，較 2022 年的23.4%大幅提升。根據(jù) SNE 數(shù)據(jù)，2023 年 1-5 月公司海外動力電池使用量市占率達 27.3%，比去年同期提升 6.9 個百分點，其中 5 月海外市占率 28.9%，已連續(xù)兩月排名第一。公司 1-5 月歐洲動力電池市占率為 34.5%，同比大幅提升 9.3個百分點，其中 5 月歐洲市占率 36.8%，也已連續(xù)兩月排名第一。

二、問答環(huán)節(jié)

1、公司存貨規(guī)模已降至較低水平，公司對未來庫存情況的展望？

公司從 2022 年下半年開始對庫存進行主動管理，根據(jù)季節(jié)變化進行動態(tài)調(diào)整。上半年期末存貨賬面價值 489 億元，主要由原材料、庫存商品及發(fā)出商品等構(gòu)成，相比期初下降明顯。公司將持續(xù)對庫存進行有效管理，進一步提升存貨周轉(zhuǎn)效率。

2、上半年資產(chǎn)減值損失 19 億元左右，其構(gòu)成情況如何？

上半年公司資產(chǎn)減值損失主要來自于存貨減值，約 16億元。分季度來看，Q2 資產(chǎn)減值損失環(huán)比下降，體現(xiàn)了公司有效的庫存管理。

3、4C 快充的進展情況，對公司明年的出貨占比預(yù)估？

公司與理想汽車合作首發(fā) 4C 快充麒麟電池，進展順利。4C 快充技術(shù)的應(yīng)用規(guī)模不僅由電池決定，更多還取決于車企的車型規(guī)劃等。長期來看，車企推出差異化競爭產(chǎn)品的意愿較強，預(yù)計 4C 快充技術(shù)會占據(jù)較為可觀的市場份額。

4、M3P、鈉電、凝聚態(tài)電池等新技術(shù)的進展及量產(chǎn)規(guī)模？

M3P 電池、鈉電池、凝聚態(tài)電池等各項新技術(shù)進展順利，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，預(yù)計年內(nèi)陸續(xù)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。量產(chǎn)規(guī)模受客戶項目安排及進度影響。

5、公司預(yù)計新材料體系落地后對盈利能力的提升情況？

新材料體系帶來差異化競爭，有助實現(xiàn)產(chǎn)品溢價，除了可提升盈利能力外，還可幫助公司適配客戶多元化多場景需求，提升客戶滿意度。

6、公司對市場份額的看法，未來是否采取價格調(diào)整措施？

長期來看，市占率主要是技術(shù)、成本等多方面因素決定，公司致力于為客戶提供一流的產(chǎn)品及服務(wù)解決方案，有信心持續(xù)保持較高市占率，上半年全球市場份額已達到36.3%。公司海外市場市占率持續(xù)提升，2023 年 1-5 月已達27.3%；國內(nèi)市場占有率保持相對穩(wěn)定，在 40-50%之間。針對戰(zhàn)略客戶，公司推出“鋰礦共享”方案以分享鋰礦開采成果，共同推進產(chǎn)業(yè)鏈上下游良性發(fā)展；除此之外，公司還通過合資、投資、技術(shù)授權(quán)等方式與客戶深度互動，建立長期穩(wěn)定合作關(guān)系。

7、江西鋰礦的進度如何，預(yù)計 2023 年的產(chǎn)量情況如何，以及公司目前“鋰礦共享”的進展情況？

江西鋰礦項目進展順利，主體建設(shè)已經(jīng)完成，將于近期投產(chǎn)，產(chǎn)量目標符合預(yù)期。除了江西鋰礦，公司今年還取得了四川斯諾威的股權(quán)。“鋰礦共享”方案目前已經(jīng)有部分客戶簽約，還有客戶感興趣，持續(xù)按計劃推進中。

8、公司與福特的合作進展情況？

公司與福特的合作持續(xù)推進中，進展順利。

9、二季度綜合毛利率環(huán)比略有提升，哪塊業(yè)務(wù)的毛利率提升較為明顯？

二季度毛利率環(huán)比小幅提升，相對穩(wěn)定，主要是動力和儲能毛利率均相對穩(wěn)定。

10、2023 年上半年產(chǎn)能利用情況，公司固定資產(chǎn)投資金額出現(xiàn)了環(huán)比下降的原因？

上半年為傳統(tǒng)行業(yè)淡季，隨著市場需求環(huán)比增長，下半年公司產(chǎn)能利用率還將會逐步提升。公司產(chǎn)能根據(jù)客戶需求規(guī)劃，CAPEX 有所下降主要原因為公司推出新一代產(chǎn)線，單線產(chǎn)能大幅提升，單位投資額顯著下降。

11、上半年電池系統(tǒng)銷量情況，其中動力、儲能分別占多少？

上半年電池銷量超 170GWh，動力電池和儲能電池的銷量比例約為 8:2。

12、德國及匈牙利工廠的進展情況？ 2023 年銷往歐洲的產(chǎn)品中，國內(nèi)生產(chǎn)和歐洲本地生產(chǎn)的比例如何？

海外工廠進展順利，德國工廠去年已經(jīng)實現(xiàn)電芯投產(chǎn)，目前在產(chǎn)能爬坡中。匈牙利項目規(guī)模較大，公司分期開展建設(shè)，也在順利推進中。目前大部分銷往歐洲的產(chǎn)品系國內(nèi)生產(chǎn)，短期內(nèi)以出口為主，預(yù)計未來待歐洲工廠建廠投產(chǎn)，本地供應(yīng)量會有所提升。

13、公司國內(nèi)外毛利水平有差異縮小的趨勢，原因如何？

2023 年上半年公司海外收入占比接近 36%，境內(nèi)外毛利平均水平的差異受具體產(chǎn)品及客戶結(jié)構(gòu)影響，隨著境外出貨量占比增加，平滑單一項目影響，境內(nèi)外的整體盈利能力差異會有所收窄而趨于相對一致。

14、公司海外工廠利潤率未來將會如何，與競爭對手相比是否具有優(yōu)勢？

受歐洲人工、物流等成本較高影響，公司歐洲工廠的成本相對來說高于國內(nèi)工廠。由于公司具備產(chǎn)線單位投資額小、生產(chǎn)運營效率高等成本優(yōu)勢以及先進產(chǎn)品溢價優(yōu)勢，預(yù)計公司歐洲工廠盈利水平比友商的歐洲工廠具有競爭力。

15、公司上半年財務(wù)費用有所下降，具體匯兌損益影響如何？

公司財務(wù)費用下降主要源于利息收益和匯兌損益。利息收益主要受賬面資金規(guī)模影響，收益相對穩(wěn)定。公司通過開展外匯套期保值業(yè)務(wù)鎖定匯率波動風險。

16、公司上半年電池礦產(chǎn)資源的毛利率相對較低，具體原因是哪些？

公司自有江西鋰礦上半年處于建設(shè)期，預(yù)計將于近期投產(chǎn)。為了投資者更好地理解公司的電池礦產(chǎn)資源業(yè)務(wù)，在 2022 年報中新增了電池礦產(chǎn)資源這個板塊的披露。上半年，公司的電池礦產(chǎn)資源業(yè)務(wù)主要包括鎳鐵項目，受大宗商品價格下降影響，毛利率水平有所降低。