公告顯示，天力鋰能本次發(fā)行新股數量為3050萬股，發(fā)行股份占本次發(fā)行后公司股份總數的比例約為25%，全部為公開發(fā)行新股，公司股東不進行公開發(fā)售股份。本次公開發(fā)行后總股本為121,982,307股。

 

招股書顯示，天力鋰能此次發(fā)行募集資金需求為8.36億元。若本次發(fā)行成功，本次發(fā)行價格57元/股對應募集資金總額為17.39億元，扣除發(fā)行費用后，預計募集資金凈額約為15.5億元，擬用于淮北三元正極材料建設項目和新鄉(xiāng)三元正極材料建設項目。

 

據悉，淮北三元正極材料建設項目總投資6.44億元，項目實施主體為安徽天力。本項目將購置添置先進的生產設備及其他設備，新建自動化柔性生產線，以擴大公司三元材料產品的生產能力。該項目設計產能配置以高鎳三元材料為主，達產后可以實現年產高鎳三元材料產品10,000噸，同時項目也可以根據鋰電池市場發(fā)展新動態(tài)和不同客戶的需求變化，兼顧生產5系、6系等三元材料相關產品。

 

新鄉(xiāng)三元正極材料建設項目總投資2.13億元，項目實施主體為天力鋰能。本項目將購置添置先進的生產設備及其他設備，新建自動化柔性生產線，以擴大公司三元材料產品的生產能力。新鄉(xiāng)三元正極材料建設項目設計產能配置以高鎳三元材料為主，達產后可以實現年產高鎳三元材料產品3,600噸，同時項目也可以根據鋰電池市場發(fā)展新動態(tài)和不同客戶的需求變化，兼顧生產5系、6系等三元材料相關產品。

 

天力鋰能表示，本次發(fā)行價格57.00元/股，對應2021年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為81.94倍，高于中證指數有限公司2022年8月11日（T4日）發(fā)布的“C39計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)”最近一個月平均靜態(tài)市盈率28.11倍，超出幅度為191.50%，主要原因如下：相較同行業(yè)主要競爭對手，公司在行業(yè)地位、核心技術、客戶及品牌認可度、財務數據及成長潛力等方面具有一定優(yōu)勢：

 

資料顯示，天力鋰能系國家高新技術企業(yè)，高度重視技術創(chuàng)新工作，擁有三元材料及其前驅體一體化研發(fā)與生產能力，是國內較早從事三元材料研發(fā)與生產的企業(yè)之一。截至2022年一季度，公司擁有4家全資子公司：安徽天力、新鄉(xiāng)新天力、四川天力和天力循環(huán)。其中安徽天力為發(fā)行人重要的三元材料生產基地，新鄉(xiāng)新天力負責為發(fā)行人采購原材料，四川天力規(guī)劃為磷酸鐵鋰生產基地，天力循環(huán)定位于廢舊電池及物資回收及利用平臺。

 

技術方面，天力鋰能多年來一直重視科技創(chuàng)新，秉承“生產一代、儲備一代、研發(fā)一代”的創(chuàng)新思路，持續(xù)不斷加大科研方面的投入，積累與掌握了一系列三元材料等相關的核心技術與專利，具有比較優(yōu)勢和技術門檻。公司擁有發(fā)明專利6項，實用新型專利24項，正在審查狀態(tài)的發(fā)明專利申請7項。公司主要核心技術包括多元前驅體精確控制技術、高容量高壓實多元正極材料生產技術、高一致性濕法混合技術、二次球型三元材料表面修飾與缺陷態(tài)重構技術、單晶型高鎳三元材料的控制合成技術、單晶型高電壓三元材料的控制合成技術等。依賴技術投入，公司對主要產品不斷進行升級，能自主生產前驅體及三元材料領域全系列的產品，且均能實現大批量生產并供貨，使得核心產品能夠持續(xù)滿足客戶需求。除核心技術之外，公司主要技術儲備包括復合型富鋰錳基正極材料生產技術、非萃取型三元材料回收與再利用技術、5伏高電壓無鈷正極材料制備技術、高安全性鋁包覆前驅合成技術、NCM造粒生產技術、高精密鎳鈷錳酸鋰合成技術、低成本正極材料水洗工藝技術等。

 

客戶方面，天力鋰能目前形成了“主打小型動力鋰電池領域，兼顧新能源汽車動力電池市場”的格局。近年來，公司將經營重心放在小型動力鋰電池領域，在新能源汽車鋰電池領域，公司的高鎳產品、單晶產品等已經向包括星恒電源、蜂巢能源、橫店東磁等在內的重點客戶正式供貨，并已形成了一定的規(guī)模。新能源汽車動力電池市場將為公司打開了第二條增長曲線。公司在小型動力鋰電池正極材料及新能源汽車鋰電池正極材料市場與行業(yè)內的知名企業(yè)建立了長期的合作關系，優(yōu)質的客戶群體為公司的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅實的基礎。

 

成本方面，天力鋰能擁有多元化產品體系，生產成本具有優(yōu)勢，產品性價比突出，公司產品體系包括了3系、5系、6系、8系等市場主流產品，并且具備7系、9系、NCA、無鈷材料等產品的生產能力，實現了低鎳、中鎳、高鎳三元材料產品型號全覆蓋。公司產品技術指標均達到或超過行業(yè)技術標準與客戶技術要求。新產品研發(fā)具備一定的定制化、多元化、創(chuàng)新性特征。

 

天力鋰能產品主要面向小動力市場，主要產品以5系常規(guī)材料（多晶）為主，生產工藝以一次燒結為主，改性以摻雜技術為主，單位成本相對較低。公司產線設計之初即考慮了小動力領域的需求特點，產線設計和設備配置滿足了小動力產品技術要求以及客戶靈活性的需求，產線設備采購成本較低；同行業(yè)可比公司產線設計多以滿足新能源汽車鋰電池三元材料生產為主，產線投資額相對較大。此外，公司主要生產基地位于河南新鄉(xiāng)、安徽淮北，人工成本及企業(yè)運營費用也相對較低。

 

業(yè)績方面，天力鋰能2022年1-6月實現營業(yè)收入143,802.87萬元，同比增長102.97%；2022年1-6月實現凈利潤11,339.68萬元，同比增長68.96%。

 

電池網注意到，招股書中，天力鋰能披露了2022年1月-9月業(yè)績預計情況。公司預計1-9 月實現營業(yè)收入為20億元至23億元，較上年同期增長81.42%至108.63%；預計歸屬于母公司股東的凈利潤為1.5億元至1.8億元，同比增長271.56%至 345.87%；預計扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為14,450 萬元至17,450萬元，同比增長105.78%至148.50%。