2021年，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)高景氣帶來的利潤增長，國內(nèi)頭部廠商2022年新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放。3月28日下午，長遠(yuǎn)鋰科(688779.SH)以99.98%高票同意審議通過了《關(guān)于公司符合向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券條件的議案》。會后，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對正極材料產(chǎn)能布局、原料上漲以及競爭格局等與財(cái)聯(lián)社記者進(jìn)行了交流。
“國內(nèi)三元正極市場目前格局較為分散，尚未有絕對龍頭出現(xiàn)，前三名公司份額均在10%上下，今年擴(kuò)產(chǎn)后份額均會提高。一季度公司產(chǎn)品供不應(yīng)求，電池廠商都搶著要公司新增釋放出來的產(chǎn)能，同比產(chǎn)銷量增長較快，單噸利潤由1.6萬元/噸升至2萬元/噸左右，一期4萬噸項(xiàng)目預(yù)計(jì)最快今年5月份實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)；參照一期項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度時間表，二期4萬噸項(xiàng)目或有望明年一季度陸續(xù)釋放產(chǎn)能”，長遠(yuǎn)鋰科相關(guān)負(fù)責(zé)人對財(cái)聯(lián)社記者說。
據(jù)公司公告，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過32.5億元，用于車用鋰電池正極材料擴(kuò)產(chǎn)二期項(xiàng)目、年產(chǎn)6萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。
對于二期項(xiàng)目的最新進(jìn)展，上述負(fù)責(zé)人介紹稱，公司在建的 4 萬噸二期項(xiàng)目是跟一期一樣分兩個廠，現(xiàn)在北邊廠房都已經(jīng)封頂，南邊廠房基礎(chǔ)工程已經(jīng)完成。預(yù)計(jì)今年年底投產(chǎn)，明年能給公司帶來較大的業(yè)績增長，另外 6 萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目目前已經(jīng)在進(jìn)行廠房建設(shè)，預(yù)計(jì)在2023年一季度建成投產(chǎn)。公司目前產(chǎn)品供不應(yīng)求，產(chǎn)線滿負(fù)荷運(yùn)行，根據(jù)下游客戶訂單需求，預(yù)計(jì)今年還將保持滿產(chǎn)滿銷的趨勢。
對于為何考慮布局磷酸鐵鋰項(xiàng)目，該負(fù)責(zé)人表示，磷酸鐵鋰技術(shù)路線性價比還是挺高的，磷酸鐵鋰電池以其成本低、安全性高的優(yōu)勢成為眾多整車企業(yè)的重要選擇之一。公司在磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)上，與三元業(yè)務(wù)有部分客戶重疊，已有客戶向公司提出了訂單需求。
另外，基于儲能市場快速發(fā)展，未來市場需求將不斷擴(kuò)大，公司因此進(jìn)行相應(yīng)布局。6萬噸的產(chǎn)能規(guī)劃在業(yè)內(nèi)屬于起步規(guī)模，考慮到這塊市場產(chǎn)能擴(kuò)張較快，我們還是小心翼翼的切入這個領(lǐng)域。
目前公司擁有麓谷基地、銅官基地和高新基地三個生產(chǎn)基地。盡管長遠(yuǎn)鋰科三元正極材料市占率連續(xù)多年處于市場第一梯隊(duì)，但其市場份額尚處于波動狀態(tài)。面對同行業(yè)各主要正極材料供應(yīng)商均在相繼進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張，積極搶占市場，公司亦加速產(chǎn)能的建設(shè)進(jìn)度。
不完全統(tǒng)計(jì)顯示，三元正極方面，2020年CR3為35%，CR5為52%；2021年CR3為35%，CR5為55%。2022 年是產(chǎn)能投放高峰，容百科技2022 年將達(dá)到 25 萬噸產(chǎn)能；當(dāng)升科技、長遠(yuǎn)鋰科、廈鎢新能、天津巴莫、振華新材 2022 年產(chǎn)能預(yù)計(jì)將分別達(dá)到 10 萬噸、12 萬噸、10.5 萬噸、14.3 萬噸和 7.3 萬噸。
對于市場產(chǎn)能擴(kuò)張是否過于激進(jìn)？上述負(fù)責(zé)人認(rèn)為，根據(jù)各大電池廠商的實(shí)際需求的情況來看，2025年整個電池正極材料的需求將到150萬噸。如果要在這個行業(yè)中具備一定影響力，(單家)產(chǎn)能要在30萬噸以上。預(yù)計(jì)擴(kuò)產(chǎn)后，前三公司的市場份額會同比增長，其他小公司的規(guī)模會被壓縮。
記者注意到，主要原材料磷酸鋰價格目前已達(dá)到50萬元/噸，對于成本端上漲對毛利是否造成影響？該負(fù)責(zé)人直言，下游電池廠商擴(kuò)產(chǎn)速度實(shí)際上更快，車廠也在找電池廠商排隊(duì)要貨，由于公司本身正極材料供不應(yīng)求，(磷酸鋰)原料漲這么多，公司會向下游傳導(dǎo)?；谝?guī)模效應(yīng)和生產(chǎn)效率的提升，去年公司一噸能賺個1萬五六，今年一季度能達(dá)到2萬元/噸左右，
他并說，對部分車廠而言，50萬/噸的碳酸鋰價格上實(shí)際已經(jīng)是有點(diǎn)撐不住了，因?yàn)?0萬以下價位車型很難向下游再轉(zhuǎn)嫁成本，可能一部分就必須自己消化，但各車廠今年為了搶占市占率都在咬牙硬撐。預(yù)計(jì)在上游有效供應(yīng)不足的情況下，至少今年上半年下游的需求還會不錯。磷酸鋰的未來價格市場短期一直還是有分歧，但明年預(yù)期還是比較一致，即整個供應(yīng)量上來后不可能這么報(bào)價，對于整個行業(yè)發(fā)展將是有利的。
業(yè)績快報(bào)顯示，長遠(yuǎn)鋰科2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤7.01億元，同比增長538.17%。3月28日，公司發(fā)布一季度預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2022年第一季度實(shí)現(xiàn)營收為33.5億元到34.5億元，同比增長175.77%到184.00%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為2.8億元到3.2億元，同比增143.00%到177.72%。對于一季度凈利增幅低于2021年全年增幅，上述負(fù)責(zé)人表示，因2020年低基數(shù)效應(yīng)，因此2021年增幅顯得更大。隨著產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)今年?duì)I收規(guī)模會再上一個臺階。
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