今年上半年，連續(xù)虧損3年的堅瑞沃能（300116）終于實現(xiàn)扭虧為盈，并成功化解退市危機。8月20日，堅瑞沃能宣布擬更名為“保力新”，意味著堅瑞沃能在重組完成后即將開啟發(fā)展新篇章。隨后兩周內(nèi)，堅瑞沃能的股價從1.9元漲至最高點5.53元，市場證明，投資者對于堅瑞沃能未來充滿期待。
01開啟自救之路
堅瑞沃能的前身是陜西堅瑞消防股份有限公司，成立于2005年4月，2010年9月在深交所掛牌。2016年2月堅瑞沃能采取“現(xiàn)金+發(fā)行股份”方式，以52億元交易對價收購深圳沃特瑪100%股權(quán)，從一家消防器材公司轉(zhuǎn)型為動力電池企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2016年堅瑞沃能營業(yè)收入達到38.2億元，與2015年同期的5.81億元相比暴漲557.03%；2017年營業(yè)收入增至96.6億元。
好景不長，由于沃特瑪自身戰(zhàn)略決策失誤，擴張速度過快，內(nèi)部管理失控，加上新能源市場環(huán)境和國家政策調(diào)整等不利變化，2018年3月，沃特瑪供應(yīng)商到其總部討債，上市公司的債務(wù)問題隨之暴露。2018年4月1日，堅瑞沃能公開承認(rèn)，公司已出現(xiàn)債務(wù)逾期的情況，逾期債務(wù)為19.98億元，主要為應(yīng)付票據(jù)和銀行借款。面臨債權(quán)人的權(quán)利主張，公司面臨償債風(fēng)險，對日常經(jīng)營造成影響。至此，堅瑞沃能債務(wù)危機爆發(fā)。
自2018年堅瑞沃能陷入債務(wù)危機以來，大規(guī)模債務(wù)逾期致使公司及沃特瑪大量銀行賬戶被凍結(jié)、大量經(jīng)營性資產(chǎn)被查封，公司生產(chǎn)經(jīng)營受到嚴(yán)重沖擊。數(shù)據(jù)顯示，堅瑞沃能在2017年、2018年和2019年前三季度分別虧損36.84億元、39.25億元和26.07億元，如果2019年持續(xù)虧損或2019年末凈資產(chǎn)為負(fù)值，堅瑞沃能將面臨退市風(fēng)險。
堅瑞沃能時任董事長、實控人郭鴻寶積極帶領(lǐng)公司經(jīng)營管理層反復(fù)論證如何解決危機，但由于沃特瑪債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，最終不得不通過實施破產(chǎn)重整來實現(xiàn)重生。
02多方發(fā)揮合力
在堅瑞沃能確定了破產(chǎn)重整的道路之后，如何協(xié)調(diào)多方債權(quán)人放下分歧、共同支持堅瑞沃能重整，成為彼時擺在堅瑞沃能面前的“棘手問題”。
一位接近堅瑞沃能的人士表示，2016年，在公司收購沃特瑪時，由于郭鴻寶參與了15億元的配套融資，而這些資金都是通過股權(quán)質(zhì)押從金融機構(gòu)融來的，隨著股價的下跌，也為公司重整推進埋下隱憂。
據(jù)了解，上述質(zhì)押共涉及國泰君安、上海證券、紅塔證券等銀行和券商。以國泰君安為例，作為堅瑞沃能當(dāng)年收購沃特瑪?shù)呢攧?wù)顧問及督導(dǎo)券商，其給郭鴻寶及堅瑞沃能的其它股東提供股票質(zhì)押融資大約10億元；下屬的君彤投資在收購沃特瑪時也參與配套融資，以每股5元的價格持有公司8080.81萬股，為公司第五大股東。股價最低時，股票市值僅為貸款額的40%，國泰君安等全部債權(quán)人損失慘重。
以國泰君安為首的這八家債權(quán)人不僅沒有對其采取過激行為，反而全力支持公司重整工作。據(jù)了解，堅瑞沃能發(fā)生債務(wù)危機后，國泰君安內(nèi)部由領(lǐng)導(dǎo)親抓，并從內(nèi)部相關(guān)部門抽調(diào)各部門人員組成專門團隊，協(xié)調(diào)處理堅瑞沃能事宜。其投行部領(lǐng)導(dǎo)還協(xié)調(diào)郭鴻寶與堅瑞沃能其它股東和主要債權(quán)人，聯(lián)合成立堅瑞沃能債權(quán)處理小組，并親自擔(dān)任組長。在最高院組織的重整聽證會上，上述債權(quán)人全部力挺公司進入重整程序，為堅瑞沃能的重整成功起到了重要作用。
隨著堅瑞沃能股價的上升，目前質(zhì)押股票的市值已經(jīng)覆蓋了債權(quán)人的貸款金額。
郭鴻寶作為堅瑞沃能原實際控制人，為了保護中小股東及債權(quán)人的利益，為了順利引進戰(zhàn)略投資者并成功實施司法重整，已在重整中讓渡控制權(quán)。因當(dāng)年支持公司發(fā)展，給堅瑞沃能融資提供擔(dān)保，尚額外有數(shù)億元的負(fù)債。事實上，在堅瑞沃能向陽而生的背后，離不開國泰君安等多方債權(quán)人共同努力，多方共同發(fā)揮合力，才順利的化解了堅瑞沃能的債務(wù)危機。
03產(chǎn)能價值凸顯
8月20日，堅瑞沃能發(fā)布公告稱，為適應(yīng)公司重整后的戰(zhàn)略規(guī)劃跟經(jīng)營發(fā)展需要，公司擬將公司名稱、證券簡稱及注冊資本等做相應(yīng)的變更：公司名稱變更為保力新能源科技股份有限公司，中文名簡稱“保力新”，注冊資本由45億元變更為42.81億元，公司證券代碼不變，仍為“300116”。這標(biāo)志著堅瑞沃能將正式告別過往，重啟發(fā)展新篇章。目前，常德中興也成為堅瑞沃能控股股東，持有公司股份14.02%。
事實上，自3月宣布引入常德中興后，堅瑞沃能就開始重啟戰(zhàn)略布局。堅瑞沃能于3月26日宣布將出資5000萬元設(shè)立全資子公司中瑞新能源，主營研究開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營儲能設(shè)備、儲能系統(tǒng)，儲能電池、燃料電池、動力電池研發(fā)、銷售等。堅瑞沃能表示，中瑞新能源科技將作為公司的研發(fā)中心及科技創(chuàng)新平臺，為企業(yè)提供技術(shù)支撐和服務(wù)，保證公司鋰電池相關(guān)產(chǎn)品性能處于行業(yè)領(lǐng)先地位，增強產(chǎn)業(yè)鏈核心競爭能力。相信未來在常德中興的帶領(lǐng)下，堅瑞沃能也將以全新面貌重歸主流競爭賽道。
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