2017年8月2日，上汽乘用車榮威首款純電動ERX5在北京正式交車，標(biāo)著榮威在充分占據(jù)上海大本營的本地市場后，拉開了爭奪全國新能源市場的序幕。

一、榮威新能源車：贏了上海，進(jìn)軍北京

自2012年底上汽乘用車的首款新能源產(chǎn)品E50純電動轎車上市以來，上汽新能源業(yè)務(wù)堅(jiān)持以插電式為主、純電為輔的產(chǎn)品策略，同時積極探索燃料電池的產(chǎn)品和技術(shù)路線。新能源產(chǎn)品完全集中在榮威品牌發(fā)力，名爵品牌基本沒有涉及新能源領(lǐng)域。

從2014年至今，榮威所有的新能源產(chǎn)品中，插電式混合動力產(chǎn)品始終占據(jù)統(tǒng)治地位，份額一直平均在95%左右。純電動產(chǎn)品只有E50一款小車，銷量始終不佳。雖然榮威750和950燃料電池車是目前中國自主品牌新能源汽車當(dāng)中唯一上牌的車型，但基本還是處于“示范”階段。

圖表 1上汽乘用車新能源產(chǎn)品規(guī)劃

圖表 2上汽乘用車新能源產(chǎn)品銷量

1、政策助力穩(wěn)扎上海市場

從地域分布上看，上海始終是上汽新能源車銷售的大本營市場。這主要得益于上海對純電動和插電式同樣的開放態(tài)度以及上海有“特色”的地方補(bǔ)貼政策。

圖表 3上汽新能源車銷售集中于上海

根據(jù)《上海市鼓勵購買和使用新能源汽車暫行辦法（2016年修訂）》，對于插電式混合動力(含增程式)乘用車,同時滿足(１)發(fā)動機(jī)排量小于或等于1.6L;(２)混合動力工況百公里油耗小于或等于5.9L(工業(yè)和信息化部公告之條件B燃料消耗量);(３)油箱容量小于或等于40L的,在正常標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上,再給予每車1.4萬元的額外補(bǔ)助。

而對于地方補(bǔ)貼的退坡機(jī)制，上海政策規(guī)定自2014年1月1日起，單一新能源汽車生產(chǎn)廠商在上海累計(jì)銷售該類型新能源汽車總量如果≤萬臺，則能拿到100%的上海地方補(bǔ)貼，如果累計(jì)銷量介于4萬-6萬之間，則上海地方補(bǔ)貼金額將減半處理，如果累計(jì)銷量超過6萬臺，則不再享受上海地方補(bǔ)貼。

根據(jù)這一地方“特色”的補(bǔ)貼政策，榮威的老對手、中國新能源汽車“一哥”比亞迪汽車的插電式混合動力產(chǎn)品在上海銷售主要有秦、唐和宋，雖然三款產(chǎn)品的油耗和發(fā)動機(jī)排量基本上能滿足上海地方政策的要求，但在油箱尺寸方面，比亞迪三款產(chǎn)品油箱尺寸均在50升以上，大于政策規(guī)定的40升的要求，因此比亞迪三款主力插電式混合動力產(chǎn)品均不能享受上海地方補(bǔ)貼中的額外1.4萬的補(bǔ)貼。

相反，上海“地頭蛇”榮威的三款主銷車型e550、e950和eRX5在發(fā)動機(jī)排量、油箱尺寸和油耗方面均能滿足地方政策的要求，因而除了正常享受中央和上海地方的兩級補(bǔ)貼外，還能享受到1.4萬的額外地方補(bǔ)貼。

除了額外補(bǔ)貼的要求，上海地方補(bǔ)貼的退坡機(jī)制也對上汽榮威的新能源汽車起到了明顯的推動作用。據(jù)《汽車海外并購》和《智能電動汽車》查詢交強(qiáng)險數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，從2014年1月1日至2017年6月30日，榮威插電式混合動力汽車在上海累計(jì)銷售3.65萬臺，低于上海地方補(bǔ)貼政策中規(guī)定的4萬臺的水平，因而能享受到地方補(bǔ)貼中對于插電式混合動力車的全額1萬元補(bǔ)貼。而反觀比亞迪，從2014年1月1日至2017年6月30日，比亞迪插電式混合動力汽車在上海累計(jì)銷售了4.51萬量，超過的4萬臺的政策要求。事實(shí)上，從2016年10月份起，比亞迪唐、秦和eRX5便只能享受上海地方補(bǔ)貼中1萬元的一半，即5000元了。

基于上海的地方政策影響，從2016年開始，上汽PHEV產(chǎn)品在上海的銷量開始超過比亞迪的PHEV產(chǎn)品，由此帶動了上汽榮威新能源與比亞迪新能源汽車市場競爭格局發(fā)生了巨大變化。

圖表 4上汽PHEV與比亞迪PHEV在上海的銷量走勢對比

2014年比亞迪新能源車在上海的份額高達(dá)66%，而此后比亞迪的市場份額一路從2015年的53%一路狂跌到2017年上半年的18%。市場份額跌去了70%以上。而同期上汽榮威新能源車在上海的份額從2014年的19%一路高歌猛進(jìn)，一直漲到了2017年的48%。可以說，上汽榮威新能源產(chǎn)品在上海的成功，除了產(chǎn)品本身外，地方政策扮演了極其重要的角色。

2、北京市場遭遇戰(zhàn)開啟

上汽榮威新能源雖然在上海政策的保護(hù)下取得了不錯的競爭優(yōu)勢，但是隨著榮威自身新能源車銷量的提升（在上海很快將超過4萬臺），地方政策對榮威的保護(hù)開始出現(xiàn)消退的跡象。榮威必須迅速改變目前依靠上海單一市場的做法，進(jìn)軍全國是下一階段榮威新能源在競爭中取勝的關(guān)鍵。于是，我們看到了新的EREX5 純電動SUV的推出，并且要強(qiáng)勢進(jìn)攻中國新能源汽車最大的單一市場——北京。

北京目前占據(jù)中國新能源市場28%的市場份額，其市場規(guī)模幾乎為上海規(guī)模的兩倍。但北京是純電動汽車的天下，并且是地頭蛇北汽新能源的大本營。

榮威EREX5 純電動SUV進(jìn)攻北京市場，必然會遭遇與北汽新能源和比亞迪的高火力競爭。比亞迪憑借e5和e6的競爭力，從2015年不足10%的市場份額一路增加到了2017年上半年的30%左右，迫使地頭蛇北汽新能源將2015年在北京高達(dá)53%的份額拱手讓出了20%。榮威EREX5在北京市場成功與否將直接決定著上汽榮威新能源能否在全國取得成功。

根據(jù)乘聯(lián)會最新公布的數(shù)據(jù)，7月份上汽榮威ERX5銷售1264輛，比亞迪宋EV銷售1547輛，上汽暫時落后；PHEV方面，比亞迪宋強(qiáng)勢銷售5069輛，成為當(dāng)月銷冠，而上汽榮威eRX5的銷量僅為1606輛，雖然排在插混梯隊(duì)第二名，但與宋的差距非常大。如此看來，上汽與比亞迪在全國市場的新能源一役，脫離了上海地方政策的照顧，應(yīng)該是比較艱難的，同時也是充滿看點(diǎn)的。

二、“雙積分”預(yù)測：或有大量積分盈余，可補(bǔ)集團(tuán)其他車企缺口

《汽車海外并購》和《智能電動汽車》從七月份上汽與寧德時代的36GWh電池和系統(tǒng)的合資公司奠基儀式上了解到，除了該合資的100億元投入外，上汽集團(tuán)計(jì)劃再投入200億，開發(fā)新的新能源汽車產(chǎn)品，計(jì)劃在2020年前投放30款以上（包括自主和合資品牌以及現(xiàn)有新能源車型的換代）的新能源產(chǎn)品，2020年年銷量目標(biāo)在60萬左右，其中上汽乘用車自主品牌新能源車年銷量將達(dá)到20萬輛。

圖表 5上汽乘用車新能源汽車產(chǎn)銷量展望

根據(jù)即將于2017年8月公布的《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源積分并行管理辦法》（《雙積分辦法》），“對中華人民共和國境內(nèi)的傳統(tǒng)能源乘用車年度生產(chǎn)或者進(jìn)口量大于5萬輛的乘用車企業(yè)，設(shè)定新能源汽車積分比例要求。2018年度至2020年度，乘用車企業(yè)的新能源汽車積分比例要求分別為8%、10%、12%。”新能源積分要求的計(jì)算方法為傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)量乘以積分比例。

上汽乘用車2016年共生產(chǎn)汽車31.3萬輛，其中PHEV 1.7萬輛，BEV 1500輛，汽油車29萬輛。《汽車海外并購》和《智能電動汽車》從工信部公布的2016年乘用車企業(yè)平均油耗公示信息獲悉，2016年上汽乘用車企業(yè)油耗達(dá)標(biāo)值為6.9升/100公里，年度實(shí)際值為4.93升，完全滿足油耗的達(dá)標(biāo)要求。

據(jù)《汽車海外并購》和《智能電動汽車》的測算，2017年上半年，上汽乘用車的油耗達(dá)標(biāo)狀況依然良好，上半年其油耗正積分大約為38萬分左右，全年油耗正積分為70萬分左右。上半年上汽乘用車新能源汽車產(chǎn)量為1.4萬臺左右，其可產(chǎn)生的新能源正積分為2.8萬分左右。2017年全年預(yù)計(jì)新能源汽車產(chǎn)量為2.8萬臺左右，可產(chǎn)生的新能源積分為7萬分左右。

從目前上汽乘用車的新能源產(chǎn)品規(guī)劃來分析，上汽乘用車的純電動車?yán)m(xù)航里程將從目前的160公里提升到300公里以上，純電動車的單車積分也將由2.6分左右提升到2020年的4.6分左右。

根據(jù)測算，2018年上汽乘用車的新能源正積分為12.7萬分，扣除8%的新能源積分要求，2018年上汽乘用車仍將有近9萬分的盈余，屆時其油耗估計(jì)也將為正積分。上汽乘用車的油耗正積分和新能源正積分可用于幫助上汽集團(tuán)內(nèi)部上海大眾、上海通用等的積分缺口。上汽乘用車在上海汽車集團(tuán)內(nèi)部的地位將大大上升。

同樣道理，2019年和2020年上汽乘用車的新能源正積分預(yù)計(jì)能達(dá)到31萬和61萬分，扣除10%和12%的新能源積分要求，2019和2020年上汽乘用車仍將有近25萬和52萬分的新能源盈余，屆時上汽乘用車的油耗正積分可進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)，幫助上汽集團(tuán)內(nèi)部上海大眾、上海通用等的積分缺口，其新能源正積分可以出售產(chǎn)生額外的經(jīng)濟(jì)效益，同時上汽集團(tuán)在雙積分管理新政下的“日子也會比較好過”。