2015年，多家上市客車(chē)公司營(yíng)收、凈利均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。在年報(bào)中，各家企業(yè)均將利潤(rùn)大漲歸因于政策支持新能源車(chē)。記者梳理年報(bào)發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)獲得的新能源客車(chē)補(bǔ)貼超當(dāng)年凈利潤(rùn)數(shù)十倍。
廈門(mén)金龍汽車(chē)集團(tuán)(600686.SH)旗下有蘇州金龍、廈門(mén)金龍、廈門(mén)金旅三家客車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)公司。金龍集團(tuán)上周(4月29日)發(fā)布2015年年報(bào)披露：其國(guó)內(nèi)客車(chē)總銷(xiāo)量為8.69萬(wàn)輛，凈利潤(rùn)為5.35億元，同比大漲115.31%，其中新能源客車(chē)銷(xiāo)售1.84萬(wàn)輛，因此獲得政府補(bǔ)貼58億元，是凈利潤(rùn)的10倍以上。
政府補(bǔ)貼大幅超過(guò)年度凈利的現(xiàn)象不僅在金龍集團(tuán)出現(xiàn)。宇通客車(chē)(600066.SH)是中國(guó)客車(chē)市場(chǎng)的龍頭企業(yè)，2015 年其總銷(xiāo)量6.7萬(wàn)輛，凈利潤(rùn)35.35億元。宇通年報(bào)顯示，2015年其新能源客車(chē)銷(xiāo)售2.04萬(wàn)輛，同比上漲176.11%，獲得相關(guān)補(bǔ)貼達(dá)68.57億元，補(bǔ)貼超過(guò)凈利潤(rùn)33億元。
中通客車(chē)(000957.SZ)2015年凈利3.99億元，同比增長(zhǎng)42.8%。中通客車(chē)年報(bào)并未詳細(xì)披露新能源車(chē)具體銷(xiāo)量及所獲具體補(bǔ)貼金額，但記者查閱其發(fā)布的三則關(guān)于國(guó)家新能源車(chē)推廣補(bǔ)貼的公告發(fā)現(xiàn)，中通客車(chē)2015年前三季度獲得國(guó)家新能源汽車(chē)推廣累計(jì)補(bǔ)貼款總額達(dá)11.98億，已經(jīng)是其全年凈利潤(rùn)的3倍。這筆款項(xiàng)由企業(yè)所在地市財(cái)政局分三次轉(zhuǎn)支給中通客車(chē)。
工信部機(jī)動(dòng)車(chē)整車(chē)出廠合格證數(shù)統(tǒng)計(jì)顯示，宇通客車(chē)、金龍汽車(chē)和中通客車(chē)分列2015年新能源客車(chē)前三位。除上述客車(chē)龍頭企業(yè)外，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼所帶來(lái)盈利變動(dòng)對(duì)中小型客車(chē)企業(yè)影響更為明顯。
亞星客車(chē)(600213.SH)在2014財(cái)年虧損1.4億元，2015年實(shí)現(xiàn)了盈利2020萬(wàn)元，其中新能源汽車(chē)補(bǔ)貼總額為4.59億元，約是年度凈利的22倍。年報(bào)顯示，2015年亞星累計(jì)銷(xiāo)售新能源客車(chē)1521臺(tái)，產(chǎn)銷(xiāo)同比均上漲超過(guò)340%。
安凱客車(chē)(000868.SZ)2015年凈利4024萬(wàn)元，同比上漲70.95%，其中與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)的新能源汽車(chē)補(bǔ)貼資金12.84億元，補(bǔ)貼幾乎是凈利潤(rùn)的34倍。
曙光股份(600303.SH)旗下?lián)碛悬S?？蛙?chē)品牌，2015年實(shí)現(xiàn)凈利1.03億元，收到新能源客車(chē)補(bǔ)貼6.46億，補(bǔ)貼超過(guò)年凈利5.43億元。2014年曙光汽車(chē)集團(tuán)僅生產(chǎn)新能源客車(chē)46輛，銷(xiāo)售45輛，但在2015年其新能源客車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)均陡增超過(guò)40倍，分別達(dá)到1878輛和1880輛。年報(bào)顯示，黃海新能源客車(chē)2015年銷(xiāo)售收入13.78億，補(bǔ)貼占收入的46.86%。
以上幾家客車(chē)公司雖然在規(guī)模和市場(chǎng)占有率上存在差異，但都在年報(bào)中多次強(qiáng)調(diào)：新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策帶動(dòng)新能源汽車(chē)訂單大幅上漲，為本年度盈利產(chǎn)生巨大助益。
交易所關(guān)注信息披露
新能源政府補(bǔ)貼在汽車(chē)企業(yè)收益中所占巨額比例引起監(jiān)管部門(mén)關(guān)注，上交所在4月曾向宇通客車(chē)和曙光股份發(fā)出年報(bào)事后審核問(wèn)詢(xún)函，要求二者回詳細(xì)披露新能源車(chē)具體產(chǎn)銷(xiāo)情況，并就政府補(bǔ)貼政策退坡對(duì)公司業(yè)績(jī)影響做出說(shuō)明。
宇通客車(chē)在回復(fù)公告中分類(lèi)別公布了新能源客車(chē)的銷(xiāo)量和收入情況，并指出：“從短期來(lái)看，補(bǔ)貼退坡會(huì)增加客戶(hù)實(shí)際承擔(dān)的購(gòu)車(chē)成本，行業(yè)總體銷(xiāo)量在短期內(nèi)存在同比下降風(fēng)險(xiǎn)。如果行業(yè)總量出現(xiàn)下降，則公司也會(huì)受到一定影響，后續(xù)公司將通過(guò)提高新能源客車(chē)市場(chǎng)占有率以及加強(qiáng)各項(xiàng)成本管控，力爭(zhēng)降低或消除在收入及利潤(rùn)方面下降的風(fēng)險(xiǎn)。”
截至發(fā)稿，曙光股份還未就上交所問(wèn)詢(xún)函發(fā)布答復(fù)公告。
今年4月，上交所還對(duì)曙光股份及其董秘做出監(jiān)管關(guān)注決定。該決定指出，曙光股份“披露新能源客車(chē)月度產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)口徑前后不一致，選擇性地披露新能源客車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)”，可能對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。
自2015年10月起，曙光股份披露的月度產(chǎn)銷(xiāo)快報(bào)單獨(dú)列示“新能源客車(chē)”的產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)顯示，曙光股份新能源客車(chē)2015年實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，其股票自首次數(shù)據(jù)披露后的10個(gè)交易日內(nèi)8次漲停。曙光股份2015年年報(bào)顯示，新能源客車(chē)業(yè)務(wù)是2015年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)914.27%的主要原因。
但2016年1月產(chǎn)銷(xiāo)快報(bào)中未單獨(dú)列示“新能源客車(chē)”產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)。在上交所督促下，曙光股份披露：2016年1月和2月，新能源客車(chē)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)均為0。4月8日，在接到上證所監(jiān)管關(guān)注決定當(dāng)天，曙光股份發(fā)布2016年3月份產(chǎn)銷(xiāo)快報(bào)，其中新能源客車(chē)的銷(xiāo)量仍為0。
補(bǔ)貼政策“打補(bǔ)丁”
新能源客車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)在2015年與2016年出現(xiàn)較大反差的原因在于國(guó)家新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策發(fā)生變化。
在2013-2015年的國(guó)家補(bǔ)貼政策中，客車(chē)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)僅按照車(chē)長(zhǎng)劃分。以純電動(dòng)客車(chē)為例，補(bǔ)貼分為三檔：6-8米補(bǔ)貼30萬(wàn)元，8-10米補(bǔ)貼40萬(wàn)元，10米以上補(bǔ)貼50萬(wàn)元，2014、2015年分別在此基礎(chǔ)上退坡5%和10%。各地方補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)基本上按照與國(guó)家1:1配比，即一輛純電動(dòng)客車(chē)所能拿到的補(bǔ)貼在上述補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上翻倍。
“補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，又沒(méi)有其它技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)限定，給企業(yè)留下了鉆空子的機(jī)會(huì)。” 科技部電動(dòng)汽車(chē)重大項(xiàng)目監(jiān)理專(zhuān)家組組長(zhǎng)王秉剛曾對(duì)記者表達(dá)上述觀點(diǎn)。
2015年4月，國(guó)家發(fā)布2016-2020年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策，針對(duì)這一問(wèn)題“打補(bǔ)丁”?？蛙?chē)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)除車(chē)長(zhǎng)外，還引入了續(xù)航里程和Ekg兩個(gè)指標(biāo)，Ekg是指搭載單位質(zhì)量乘員所消耗電量，重點(diǎn)突出新能源客車(chē)的功能(載客量)和性能(能量消耗率)。
補(bǔ)貼金額也有所下調(diào)。仍以6-8米客車(chē)為例，2015年可拿到約27萬(wàn)元國(guó)補(bǔ)，加上地補(bǔ)可拿到近60萬(wàn)元。在2016年，即便客車(chē)性能達(dá)到續(xù)航里程在250公里以上、Ekg指標(biāo)小于0.25，其國(guó)家補(bǔ)貼也只有25萬(wàn)元，大部分地方補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)尚未明確。
產(chǎn)銷(xiāo)逆轉(zhuǎn)
今年年初，國(guó)家四部委開(kāi)展“騙補(bǔ)”核查，市場(chǎng)傳言國(guó)家補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將在2015年4月公布版本基礎(chǔ)上再度修訂，各地方補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則大部分也尚未出臺(tái)。補(bǔ)貼政策的不確定性以及2015年年度國(guó)家補(bǔ)貼和地方補(bǔ)貼發(fā)放延遲，導(dǎo)致2016年一季度新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)比出現(xiàn)下滑，客車(chē)業(yè)成為重災(zāi)區(qū)。
中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)4月12日發(fā)布數(shù)據(jù)，2016年一季度新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)售5.81萬(wàn)輛。工信部發(fā)布整車(chē)合格證統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年第四季度，我國(guó)新能源汽車(chē)生產(chǎn)達(dá)22.28萬(wàn)輛，其中新能源商用車(chē)產(chǎn)量高達(dá)12.02萬(wàn)輛。可見(jiàn)，2015年第四季度和2016年第一季度新能源汽車(chē)數(shù)據(jù)發(fā)生明顯逆轉(zhuǎn)。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，新能源商用車(chē)尤其如此。新能源客車(chē)是新能源商用車(chē)的主要構(gòu)成部分。
自2016年1月份之后，工信部沒(méi)有在其官網(wǎng)公布新能源汽車(chē)按機(jī)動(dòng)車(chē)整車(chē)合格證統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)公布的一季度新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)中，也未單獨(dú)列出新能源商用車(chē)具體占比。
一位客車(chē)業(yè)人士告訴記者：客車(chē)是一個(gè)受政策影響很大的行業(yè)，近幾年高鐵和私家車(chē)自駕出游興起，導(dǎo)致客車(chē)業(yè)比較低迷。去年新能源汽車(chē)的發(fā)展帶來(lái)了整個(gè)行業(yè)銷(xiāo)量和利潤(rùn)的增長(zhǎng)，現(xiàn)在補(bǔ)貼政策調(diào)整，客車(chē)業(yè)受沖擊最大。
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