在今年大宗商品行情持續(xù)走弱的情況下，碳酸鋰價(jià)格卻整體上漲近30%。作為電動(dòng)汽車(chē)核心材料，鋰電池與其主要原材料碳酸鋰的價(jià)格備受關(guān)注。在新能源汽車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)快速上漲周期下，碳酸鋰價(jià)格上漲剛進(jìn)入起始階段，且暫無(wú)“天花板之憂(yōu)”。
今年以來(lái)，在大宗商品行情持續(xù)走弱的情況下，碳酸鋰的價(jià)格卻逆勢(shì)上揚(yáng)，整體上漲近30%，且目前市場(chǎng)貨源極度緊張，廠家報(bào)價(jià)加速跳升。繼贛鋒鋰業(yè)將碳酸鋰出廠價(jià)每噸調(diào)高1萬(wàn)元之后，四川國(guó)理、興晟鋰業(yè)也紛紛調(diào)高碳酸鋰出廠價(jià)，最高報(bào)價(jià)達(dá)到7萬(wàn)元每噸。由于行業(yè)新產(chǎn)能投放較慢，在下游鋰電池項(xiàng)目大幅擴(kuò)產(chǎn)的影響下，碳酸鋰正迎來(lái)一輪大景氣周期。
碳酸鋰出廠價(jià)跳升動(dòng)力鋰電成有力驅(qū)動(dòng)
中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-10月，我國(guó)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)同比分別增長(zhǎng)2.7倍和2.9倍。新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，產(chǎn)業(yè)鏈采購(gòu)量猛增。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，今年以來(lái)，包括比亞迪、中航鋰電等在內(nèi)的二十多家企業(yè)大規(guī)模投資動(dòng)力電池，投資產(chǎn)能達(dá)5960萬(wàn)KWh；大量資本通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)金額將達(dá)300億元。
隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)的持續(xù)火爆，眾多企業(yè)明確了動(dòng)力電池為未來(lái)發(fā)展方向，定增投資、拓展產(chǎn)品線、新建工廠等不斷出現(xiàn)，動(dòng)力電池供不應(yīng)求。影響最明顯的便是鋰鹽的供應(yīng)出現(xiàn)嚴(yán)重的短缺，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格從今年初的4萬(wàn)元每噸上漲至7萬(wàn)元每噸，且仍然搶手。
我國(guó)汽車(chē)技術(shù)研究中心新能源汽車(chē)發(fā)展研究部主任任美林指出，目前動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)主要集中在珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲、中原地區(qū)和京津地區(qū)，合計(jì)有近15GWh年產(chǎn)能以及近100家規(guī)?；膭?dòng)力電池企業(yè)。未來(lái)幾年，鋰電市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的最大動(dòng)力確定無(wú)疑將來(lái)自電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)，由此將引發(fā)原材料碳酸鋰需求量的持續(xù)飆升。
新增需求缺口待補(bǔ)企業(yè)投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)
今年新能源汽車(chē)給碳酸鋰帶來(lái)的新增需求將超過(guò)1萬(wàn)噸，行業(yè)供需格局繼續(xù)改善，擁有鋰礦資源、從事碳酸鋰深加工等企業(yè)，將獲得市場(chǎng)擴(kuò)張機(jī)遇。西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、斯太爾等公司披露了相關(guān)投資情況。
主要從事交流電動(dòng)機(jī)生產(chǎn)與銷(xiāo)售的江特電機(jī)，通過(guò)新技術(shù)確保項(xiàng)目順利推進(jìn)，將鋰云母制備碳酸鋰項(xiàng)目進(jìn)行分步實(shí)施，目前項(xiàng)目正加速擴(kuò)建中。
西藏礦業(yè)公司1000噸電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線已正常生產(chǎn)，據(jù)2014年年報(bào)，公司2014年生產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰48.73噸。
斯太爾在青海的碳酸鋰項(xiàng)目目前已能小批量生產(chǎn)。今年2月，其全資子公司斯太爾動(dòng)力(江蘇)投資有限公司對(duì)青海恒信融鋰業(yè)科技有限公司進(jìn)行增資，并實(shí)現(xiàn)控股，推進(jìn)年產(chǎn)1.8萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目建設(shè)。
行業(yè)持續(xù)向好漲價(jià)暫無(wú)“天花板之憂(yōu)”
目前電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲過(guò)快，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)有些擔(dān)心影響行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，鋰行業(yè)基本面在未來(lái)幾年持續(xù)向好是確定的。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，鋰行業(yè)是資源依托型行業(yè)，全球鋰礦供應(yīng)由幾大巨頭控制，國(guó)內(nèi)鋰礦供應(yīng)偏緊。目前國(guó)內(nèi)大部分鋰礦由國(guó)外進(jìn)口，資源依托性使得中游鋰鹽產(chǎn)出乏力，刺激鋰鹽價(jià)格上漲。
此外，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式發(fā)展帶動(dòng)鋰鹽需求，目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池的缺口已經(jīng)達(dá)到2Gwh左右，按照1Kwh需要0.7kg碳酸鋰的用量估計(jì)，碳酸鋰需求缺口已達(dá)1400噸左右，未來(lái)供需缺口還可能繼續(xù)擴(kuò)大。
在供需偏緊局面將維持的背景下，未來(lái)幾年碳酸鋰價(jià)格仍具備上漲空間。經(jīng)測(cè)算，以現(xiàn)階段7萬(wàn)元/噸的碳酸鋰價(jià)格，即使上漲2倍，無(wú)論是動(dòng)力鋰電，還是消費(fèi)鋰電，都不會(huì)對(duì)其成本構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，不會(huì)破壞下游需求。
動(dòng)力鋰電方面，選擇主流的磷酸鐵鋰和NAC三元材料電池為例，碳酸鋰原料的成本占比很小。使用鋰資源的部分主要是電池單元中的正極材料，還有少部分用于電解液中的六氟磷酸鋰原料。在現(xiàn)有價(jià)格條件下，碳酸鋰原料的成本占比約為3.9%-4.1%。
在其他部分成本不變的條件下，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲200%至21萬(wàn)元/噸，LFP動(dòng)力電池單元成本上漲7.94%，NAC動(dòng)力電池單元成本上漲僅8.19%。
消費(fèi)鋰電方面，由于原料成本占比較小，影響也不大。據(jù)測(cè)算，以主流消費(fèi)電子產(chǎn)品筆記本、智能手機(jī)、平板電腦為例，在其他部分成本不變的條件下，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲200%，單臺(tái)筆記本、智能手機(jī)、平板電腦對(duì)應(yīng)的電池成本分別上升10、1、3元。
綜合動(dòng)力電池和消費(fèi)鋰電的成本測(cè)算，現(xiàn)階段討論碳酸鋰的“價(jià)格天花板”還為時(shí)尚早。
日韓企業(yè)占技術(shù)優(yōu)勢(shì)仍需引起行業(yè)警惕
全球鋰電池產(chǎn)業(yè)基本集中在中、韓、日三個(gè)國(guó)家。2011年，韓國(guó)企業(yè)以958.9萬(wàn)kWh的出貨總量超越日本位居全球第一，但這個(gè)優(yōu)勢(shì)只保持了兩年，2013年，我國(guó)企業(yè)以1899.8萬(wàn)kWh的出貨總量超越韓國(guó)位居全球第一。2014年，我國(guó)企業(yè)總出貨量的全球占比已經(jīng)超過(guò)40%，而日本只有24%，韓國(guó)只有31.4%，原因是來(lái)自我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的飛躍式發(fā)展。
然而，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然我國(guó)鋰電產(chǎn)量越來(lái)越大，但在今后的較量中，我國(guó)依然不占優(yōu)勢(shì)，相反還有不少可能存在的隱憂(yōu)或問(wèn)題需要警惕。
與韓日巨頭相比，我國(guó)企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模普遍不大，例如在去年全球6646.5萬(wàn)kWh的總供應(yīng)量中，韓國(guó)的三星SDI和LG化學(xué)、日本的松下這三家企業(yè)的供應(yīng)量合計(jì)市場(chǎng)份額為45.1%，幾乎占到了一半。我國(guó)年供應(yīng)量超過(guò)100萬(wàn)kWh的企業(yè)只有10家，占我國(guó)企業(yè)總供應(yīng)量的70.6%，其中前三強(qiáng)天津力神、ATL和比亞迪的供應(yīng)量雖然都超過(guò)了300萬(wàn)kWh，但三者之和僅為1047.3萬(wàn)kWh，不及三星SDI一家。
在鋰電產(chǎn)品品質(zhì)上也存在明顯差距。目前，韓日巨頭的產(chǎn)品合格率已經(jīng)達(dá)到1ppm級(jí)別，即生產(chǎn)的一百萬(wàn)只電芯中，不合格率只有一只甚至沒(méi)有，而我國(guó)企業(yè)的電芯產(chǎn)品合格率能達(dá)到90%就很不錯(cuò)。
此外，動(dòng)力電池路線問(wèn)題也存在諸多爭(zhēng)議。前幾年國(guó)內(nèi)一邊倒發(fā)展磷酸鐵鋰電池技術(shù)，而日韓企業(yè)則一邊倒發(fā)展錳酸鋰和三元電池技術(shù)。前者理論上相對(duì)安全，技術(shù)開(kāi)發(fā)重點(diǎn)是提升能量密度，后者正好相反。但幾年下來(lái)后，后者開(kāi)發(fā)的比較成功，而前者在能量密度提升方面進(jìn)展極為緩慢，且在安全方面并未體現(xiàn)出較大優(yōu)勢(shì)。
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